基本金属日报

基本金属日报 2023年3月27日 金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208 目录 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 金属 收盘价 日涨跌 升贴水 升贴水变化 页码 铜 8941.5 -0.04% -9.8 -11.8 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 1 铝 2338.0 -0.26% -40.2 7.1 铅 2124.5 0.19% 24.0 5.5 一、市场数据-铜、铝、铅、锌、锡、镍 2 锌 2893.5 0.00% 31.8 2.8 锡 24670.0 -0.86% 115.0 93.0 1、LME市场期限结构 2 镍 23535.0 -0.61% -200.0 50.0 表2：LME期限结构-铜、铝、铅、锌、锡、镍 2 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 金瑞期货研究所 联系人：周维刚 电话：18123952776 邮箱：zhouweigang@jrqh.com.cn从业资格号：F3083421 金瑞期货有色组李丽龚鸣冯娜曾童周维刚罗平吴梓杰孟昊冯文勇滕聪 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图1：LME金属远期曲线-铜2 图2：LME金属远期曲线-铝2 图3：LME金属远期曲线-铅2 图4：LME金属远期曲线-锌2 图5：LME金属远期曲线-锡2 图6：LME金属远期曲线-镍2 2.LME市场持仓数据3 表3：LME期货持仓3 图7：LME铜价与商业净多头趋势3 表4：CFTC持仓分析--COMEX铜3 表5：LME持仓分析--铜3 表6：LME汇集分析--铜3 表7：LME持仓分析--铝3 表8：LME汇集分析--铝3 表9：LME持仓分析--铅3 表10：LME汇集分析--铅4 表11：LME持仓分析--锌4 表12：LME汇集分析--锌4 表13：LME持仓分析--锡4 表14：LME汇集分析--锡4 表15：LME持仓分析--镍4 表16：LME汇集分析--镍4 3.LME市场库存数据5 表17：LME市场全品种库存数据5 表18：LME库存日统计-铜5 表19：LME库存日统计-铝6 表20：LME库存日统计-铅6 表21：LME库存日统计-锌7 表22：LME库存日统计-锡8 表23：LME库存日统计-镍9 二、指标说明10 三、免责声明11 1 基本金属日报 2023年3月27日 市场数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 1.LME市场期限结构--铜、铝、铅、锌、锡、镍 表2：LME期限结构-铜、铝、铅、锌、锡、镍2023/3/27 品种 Cash-3M 1月-3M 2月-3M 3月-3M 3M-4月 3M-5月 3M-6月 3M-7月 3M-8月 铜 -9.8 0.3 0.3 -3.5 0.0 2.8 6.0 8.8 11.5 铝 -40.2 -30.2 -16.9 -0.4 -27.0 -43.0 -56.0 -67.8 -81.8 铅 24.0 2.0 -1.0 -1.0 -6.5 -10.0 -11.5 -14.3 -17.0 锌 31.8 16.8 8.3 1.3 9.5 16.0 22.3 27.5 32.8 锡 115.0 85.0 65.0 5.0 27.2 69.2 129.2 174.2 224.2 镍 -200.0 -135.0 -72.0 5.0 -160.5 -249.5 -323.5 -403.5 -499.5 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 图1：LME金属远期曲线-铜图2：LME金属远期曲线-铝 0 5 0 5 0 202303302023041420230427202305122023052520230608 5 2 1 1 - 202303302023033120230403 2023040420230405 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 50 40 30 20 10 0 202303302023041420230427202305122023052520230608 202303302023033120230403 2023040420230405 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 图3：LME金属远期曲线-铅图4：LME金属远期曲线-锌 0 202303302023041420230427202305122023052520230608 5 0 5 0 5 0 - -1 -1 -2 -2 202303302023033120230403 2023040420230405 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 202303302023041420230427202305122023052520230608 2023033020230331 2023040320230404 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 0 202303302023041420230427202305122023052520230608 0 0 0 0 图5：LME金属远期曲线-锡图6：LME金属远期曲线-镍 200 -2 -4 -6 -8 202303302023033120230403 2023040420230405 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 150 100 50 0 202303302023041420230427202305122023052520230608 202303302023033120230403 2023040420230405 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 基本金属日报 2023年3月27日 2.LME市场持仓数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 表3：LME期货持仓2023/3/23图7：LME铜价与商业净多头趋势 品种持仓量日变化 铜2374411.05% 铝6076810.31% 铅1025121.26% 锌1827700.32% 锡128361.23% 镍1347791.17% 12,000 9,000 6,000 3,000 0 100,000 50,000 0 -50,000 -100,000 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 报告持仓 非报告持仓 表4：CFTC持仓分析--COMEX铜 2018-12-042020-12-042022-12-04 LME铜价商业净多头（右轴） 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 2023/3/21 日期 非商业 商业 总计 多头 空头 套期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/3/21 51095 63446 38624 94353 86817 184072 188887 17564 12749 数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 表5：LME持仓分析--铜2023/3/17 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/3/17 41975 27997 15855 8036 211621 182915 111959 160364 0 0 381410 379312 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表6：LME汇集分析--铜2023-03-24 汇集% 做多头寸 做空头寸 03/23 04/23 05/23 03/23 04/23 05/23 5-9 1 0 3 3 1 2 10-19 2 1 1 0 1 0 20-29 0 0 0 0 0 0 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 表7：LME持仓分析--铝2023/3/17 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/3/17 95861 102564 37563 31966 515835 376265 201848 341855 0 0 851107 852650 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表8：LME汇集分析--铝2023-03-24 汇集% 做多头寸 做空头寸 03/23 04/23 05/23 03/23 04/23 05/23 5-9 1 4 2 2 2 3 10-19 1 0 0 1 2 0 20-29 0 0 1 0 0 0 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 表9：LME持仓分析--铅2023/3/17 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/3/17 17288 19988 5735 6605 91927 64753 25314 48612 0 0 140264 139958 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 基本金属日报 2023年3月27日 表10：LME汇集分析--铅2023-03-24 汇集% 做多头寸 做空头寸 03/23 04/23 05/23 03/23 04/23 05/23 5-9 2 4 3 2 2 3 10-19 2 1 1 0 1 2 20-29 0 0 0 1 1 0 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 表11：LME持仓分析--锌 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/3/17 40507 30054 21291 18455 162194 144364 41526 73457 0 0 265518 266330 日期 2023/3/17 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 汇集% 做多头寸 做空头寸 表12：LME汇集分析--锌2023-03-24 03/23 04/23 05/23 03/23 04/23 05/23 5-9 1 2 1 2 3 1 10-19 1 1 0 2 2 2 20-29 0 0 0 1 0 0 30-39 0 0 1 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 1 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 表13：LME持仓分析--锡2023/3/17 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/3/17 704 873 589 844 7925 6363 6707 7820 0 0 15925 15900 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表14：LME汇集分析--锡2023-03-24 汇集% 做多头寸 做空头寸 03/23 04/23 05/23 03/23 04/23 05/23 5-9 3 3 5 2 5 1 10-19 2 1 1 2 1 2 20-29 0 0 0 0 0 0 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 日期