甲醇产业链数据周报：多空交织，建议观望

甲醇产业链数据周报：多空交织，建议观望 戴一帆 从业资格证号：F3046357 投资咨询证号：Z0015428 周度产业链价格总览： 本周甲醇价格重心下移，月差先走强后走弱，区域价差上看山东下跌比较明显，外盘价格变化不大，进口窗口维持小顺挂，下游反馈一般。 期货 合约今日上周周涨跌上月月涨跌价差今日上周周涨跌上月月涨跌01合约24922513-212604-1121-5价差-1012-2216-26 05合约2502250112588-865-9价差6246165111 09合约24402455-152537-979-1价差-52-586-6715 国内市场 今日上周周涨跌上月月涨跌今日上周周涨跌上月月涨跌南线22202315-95218040鲁南25002560-6025000 北线23202350-302170150河北24252495-702430-5 关中23652380-15235510山西23702410-40236010 河南24252455-302550-125华南26052595102630-25 鲁北24552540-8524550太仓25852600-152695-110 国际市场 今日上周周涨跌上月月涨跌今日上周周涨跌上月月涨跌CfR中国3123120337-25CfR印度300305-5307.5-7.5 CfR东南亚357.75358.75-1374.5-16.75fOB鹿特丹333.5334.75-1.25337-3.5 CfR日韩350355-5369-19fOB美湾(美分/加仑）88.7593.75-5#N/A#N/A 下游价格 今日上周周涨跌上月月涨跌今日上周周涨跌上月月涨跌乙烯（美金）950950093515MEG40044032-284160-156 丙烯（美金）900905-5990-90EO7200720006800400 丁二烯（美金）1150115001240-90醋酸2950295004160-1210 01 PE82008300-10082000甲醛11401160-201200-60 PP7800780007900-100二甲醚37853775103800-15 PVC#N/A#N/A#N/A#N/A#N/AMTBE71007250-1506950150 甲醇持仓量（单边计算） 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 甲醇成交量 500 400 300 200 100 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 甲醇纸货成交量 35 30 25 20 15 10 5 0 2021 2022 2023 持仓成交： 02 区域价格： 3000 4,5004,000 250020001500 2022-11-072022-12-072023-01-072023-02-072023-03-07 太仓北线关中山西河南河北鲁北广东 3,5003,0002,5002,0001,5001,000 区域价格汇总 太仓价格 北线价格 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 2020 2021 2022 2023 鲁北价格 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 2020 2021 2022 2023 2020202120222023 03 月差、基差： 650 5年区间 650 550 450 350 250 150 50 5年区间 5年均值 2201-2205 2301-2305 -509/1 -150 10/1 10/31 11/30 12/30 1000 800 600 400 200 5年区间 5年均值 2205基差 2305基差 0 -20011/1 12/1 12/311/30 2/29 3/30 4/29 400 300 200 100 0 -100 -200 5年区间 5年均值 2205-2209 2305-2309 1/1 1/31 3/1 3/31 4/30 5年区间 5505年均值 2109基差 350 2209基差 150 -503/1 -250 3/31 4/30 5/30 6/29 7/29 8/28 80 40 0 -405/1 -80 -120 -160 -200 5年区间 5年均值 2109-2201 5/312209-23016/30 7/30 8/29 550 4505年均值 3502201基差 2502301基差 150 50 -507/17/318/309/2910/2911/2812/28 -150 -250 -350 04 5100 4600 4100 3600 3100 2600 2100 1600 4300 3800 3300 2800 2300 1800 2021-10-15 2021-11-15 2021-12-15 2022-01-15 2022-02-15 2022-03-15 2022-04-15 2022-05-15 2022-06-15 2022-07-15 2022-08-15 2022-09-15 2022-10-15 2022-11-15 2022-12-15 2023-01-15 2023-02-15 1000 800 600 400 200 0 -200 2023-03-15 2021-10-15 2021-11-15 利润（右轴） 2021-12-15 2022-01-15 2022-02-15 2022-03-15 内蒙古煤制利润 焦炉气制利润 2022-04-15 2022-05-15 北线市场价 2022-06-15 2022-07-15 2022-08-15 2022-09-15 内蒙古煤制成本 2022-10-15 2022-11-15 2022-12-15 2023-01-15 2023-02-15 700 200 -300 -800 2023-03-15 4300 3800 3300 2800 2300 1800 2021-10-15 2021-11-15 利润（右轴） 2021-12-15 2022-01-15 2022-02-15 2022-03-15 2022-04-15 川渝市场价 2022-05-15 2022-06-15 2022-07-15 2022-08-15 2022-09-15 西南天然气制成本 2022-10-15 2022-11-15 2022-12-15 2023-01-15 2023-02-15 700 500 300 100 -100 -300 -500 05 2023-03-15 2021-10-15 4800 4300 3800 3300 2800 2300 1800 2021-11-15 利润（右轴） 2021-12-15 2022-01-15 2022-02-15 西南天然气制利润 2022-03-15 山东煤制成本 2022-04-15 山东中部市场价 2022-05-15 2022-06-15 2022-07-15 2022-08-15 2022-09-15 2022-10-15 山东煤制成本 2022-11-15 2022-12-15 2023-01-15 2023-02-15 900 700 500 300 100 -100 -300 -500 2023-03-15 利润情况： 利润（右轴） 河北市场价 河北焦炉气制成本 开工率： 80% 75% 70% 65% 60% 55% 甲醇全国开工率 西北甲醇开工率 90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% 55% 2018 2019 2020 2021 2022 2023 甲醇非一体化开工率 75% 70% 65% 60% 55% 50% 2020 2021 2022 2023 2023甲醇日产（检修预测） 27 26 25 24 23 22 21 20 2023/1/1 2023/2/1 2023/3/1 2023/4/1 2023/5/ 06 外盘价格： 400 350 300 外盘结构 中国CFR 600 500 400 300 200 100 0 2019 2020 2021 2022 2023 美湾FOB（美分/加仑） 180 160 140 120 100 80 60 40 20 2019 2020 2021 2022 2023 2022-11-30 2022-12-07 2022-12-14 2022-12-21 2022-12-28 2023-01-04 2023-01-11 2023-01-18 2023-01-25 2023-02-01 2023-02-08 2023-02-15 2023-02-22 2023-03-01 2023-03-08 2023-03-15 2023-03-22 250 鹿特丹FOB美湾FOB东南亚CFR日韩CFR 台湾CFR印度CFR中国CFR 东南亚CFR 600 500 400 300 200 100 2019202020212022202307 到港量： 56 46 36 26 16 6 到港总量 未来两周预计甲醇到港量 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 华东到港量 41 36 31 26 21 16 11 6 2019 2020 2021 2022 2023 华南到港量 20 15 10 5 0 2019 2020 2021 2022 2023 20192020202120222023 08 MTO开工率： 95% 90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% 55% 50% MTO开工率 华东MTO开工率 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 2020 2021 2022 2023 2023年MTO日耗加总 141210 86420 2023/1/1 2023/2/12023/3/1 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 沿海MTO日耗加总内地MTO日耗加总 201820192020202120222023 •中原乙烯仍未重启（大化似乎重启失败了），南京一期、鲁西4月或许有重启计划（不确定），联泓甲醇检修但MTO不停，内地几套CTO4-5月有检修计划，不过对供需影响不大。 09 宁波富德综合利润 MTO利润： 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 -2000 2000 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 -2000 浙江兴兴MTO利润 2018 2019 2020 2021 2022 2023 大唐多伦MTP利润 联泓MTO综合利润 4000 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 5000 4000 3000 2000 1000 0 -1000 010 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2018 2019 2020 2021 2022 2023 醋酸： 10000 8000 6000 4000 2000 0 醋酸价格（江苏） 3400 7000 3200 6000 2800 5000 2600 4000 2400 3000 2200 2000 20001800 1000 1600 0 201820192020202120222023 201820192020 3000 醋酸成本 醋酸利润 20192020202120222023 醋酸库存结构 2525 2020 1515 1010 5 醋酸库存 160000 140000 120000 100000 80000 6