北交所完善申报前咨询沟通机制，第二批2只指数基金将发售

2023年03月25日 证券研究报告•市场日评/周评 北交所周报（3.20-3.24） 北交所完善申报前咨询沟通机制，第二批2只指数基金将发售 摘要 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五收盘市值2476.3亿元（3月24日），北证50指数较周一开盘市值（3月20日）上涨约1.1%，整体跑输创业板约2.3个百分点（创业板指上涨3.3%）；跑输市场约0.6个百分点（沪深300 上涨1.7%）。 股票：本周北交所183只个股中（包含新股）有122只股票上涨，7只涨幅为0，54只股票下跌，其中1只新股上市。涨幅榜：广道数字（839680.BJ）、 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 众诚科技（835207.BJ）、昆工科技（831152.BJ）、天宏锂电（873152.BJ）、云创数据（835305.BJ），分别上涨11.7%、15.3%、20.6%、22.7%、31.4%。跌幅榜：秋乐种业（831087.BJ）、新芝生物（430685.BJ）、同惠电子 （833509.BJ）、诺思兰德（430047.BJ）、德源药业（832735.BJ），分别下跌4.7%、5.1%、6.0%、10.0%、11.8%。 基金：截至2023年3月24日，北交所主题&指数基金共23只。本周，涉及北交所的主题基金产品整体表现较好。景顺长城北交所精选两年定开混合A、C表现相对较好，涨幅约为2.6%，与整体基金表现比较（偏股基金指数 10% 5% 0% -5% 2022-11-01 2022-11-08 2022-11-15 2022-11-22 2022-11-29 2022-12-06 2022-12-13 2022-12-20 2022-12-27 2023-01-04 2023-01-11 2023-01-18 2023-02-01 2023-02-08 2023-02-13 2023-02-18 2023-02-23 2023-02-28 2023-03-07 2023-03-14 2023-03-21 -10% 北证50沪深300 930950.CSI，1.8%），景顺长城北交所精选两年定开混合A、C约跑赢其0.8个百分点。本周，北交所指数基金产品整体表现较好。招商北证50成份指数发起式A、C表现相对较好，涨幅约为1.8%。在第二批共4只北证50指数基金中，鹏扬北证50成份指数基金发布公告，将自3月30日至4月21日通过 基金份额发售机构公开发售，首次募集规模上限为5亿元；万家北证50成份 指数发起式基金公告将自4月3日至4月14日公开发售，首次募集规模上限 为5亿元。同批获批的博时北证50成份指数发起式基金和工银瑞信北证50 成份指数基金暂未公告发售。 本周北交所共有1只新股上市：安达科技（830809.BJ）。安达科技上市时间为2023年3月23日，所属行业为电力设备，主营业务为磷酸铁、磷酸铁锂的研发、生产、销售。根据公司公告，2022年营业收入为65.6亿元，净利润 为811.5百万元。截至2023年3月24日安达科技PE（TTM）为8.3。 要闻：为践行“透明审核、便企惠民”理念，提高发行上市审核公开透明度，更好服务市场主体，北交所制定了《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务办理指南第3号——申报前咨询沟通》，于2023年3月 21日发布并施行。为进一步深化与市场人士和自媒体代表的沟通合作，合力营造良好发展环境，北京证券交易所组织市场人士及自媒体代表召开沟通会。我们认为，北交所对申报前咨询沟通机制进行完善，有助于更好消除信息不对称，提高发行上市透明度和上市审核效率，助力北交所快速扩容。北交所与市场人士及各类媒体的沟通交流，有助于北交所了解市场及投资者对北交所的各项建议及意见，并及时进行回应，助推北交所加快完善各项制度，更好地服务各中小企业上市。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 数据来源：iFind 基础数据 成分股个数183 总市值（亿元）2476.29 公司平均市值（亿元）13.53 板块周交易金额（亿元）35.52 平均周交易金额（亿元）0.19 区间换手率（%）4.05 相关研究 1.北交所周报（3.13-3.17）：北京市政府持续支持北交所深化改革，北证企业突破180家(2023-03-20) 2.北交所周报（3.6-3.10）：两会代表聚焦北交所，第11只主题基金开启认购(2023-03-13) 3.北交所周报（2.27-3.3）：北交所22年整体业绩稳中向好，第11只主题基金将发售(2023-03-06) 4.北交所周报（2.20-2.24）：北证50样本股五进五出，多家企业发布2022业绩快报(2023-02-26) 5.北交所周报（2.6-2.10）：融资融券正式启动，多家企业22年业绩亮眼 (2023-02-12) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2本周行情回顾1 3北交所新上市股票4 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 6北交所发行上市项目审核动态10 7北交所要闻11 8风险提示12 图目录 图1：本周行情回顾1 图2：本周北交所股票涨幅前五2 图3：本周北交所股票跌幅前五2 图4：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%2 图5：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍2 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/3/24）1 表2：涨跌幅前五股票基本信息3 表3：涨跌幅前五股票市场数据3 表4：北交所本周上市新股基本信息4 表5：北交所主题基金周涨跌幅4 表6：发行项目上市审核动态10 表7：下周新股申购动态11 1北证A股与各板块对比 截至2023年3月24日，北证A股成分股个数共183个，公司平均市值13.5亿元，同 期创业板个股平均市值为99.6亿元，科创板平均市值为133.5亿元；从成交量上来看，本 周“2023年3月20日（周一）-2023年3月24日（周五）”北交所板块周交易金额为35.5亿元，平均周交易金额为0.2亿元，区间换手率为4.1%，北交所板块活跃度较上周有所上升。 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/3/24） 成分股个数 公司平均市值(亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 182 12.99 30.46 0.17 3.97 北证A股（本周） 183 13.53 35.52 0.19 4.05 科创板 509 133.46 4168.54 8.19 18.06 创业板 1245 99.58 12653.63 10.16 22.39 上证A股 2187 252.58 21075.30 9.64 10.86 深证A股 2756 128.52 28953.71 10.51 17.47 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2本周行情回顾 分析周期为2023年3月20日（周一）-2023年3月24日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五收盘市值2476.3亿元（3月24日），北证50指数较 周一开盘市值（3月20日）上涨约1.1%，整体跑输创业板约2.3个百分点（创业板指上涨 3.3%）；跑输市场约0.6个百分点（沪深300上涨1.7%）。 图1：本周行情回顾 1.18% 1.66% 1.39% 2.03% 4.45% 3.34% 1.72% 3.16% 0.46% 1.09% 道琼斯工业指数 纳斯达克指数 标普500恒生指数 科创50 创业板指 沪深300深证成指上证指数北证50 0%1%2%3%4%5% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周北交所183只个股中（包含新股）有122只股票上涨，7只涨幅为0，54只股票下跌，其中1只新股上市。 涨幅榜：广道数字（839680.BJ）、众诚科技（835207.BJ）、昆工科技（831152.BJ）、天宏锂电（873152.BJ）、云创数据（835305.BJ），分别上涨11.7%、15.3%、20.6%、22.7%、31.4%。 跌幅榜：秋乐种业（831087.BJ）、新芝生物（430685.BJ）、同惠电子（833509.BJ）、诺思兰德（430047.BJ）、德源药业（832735.BJ），分别下跌4.7%、5.1%、6.0%、10.0%、11.8%。 图2：本周北交所股票涨幅前五图3：本周北交所股票跌幅前五 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 31.36% 22.70% 20.59% 15.31% 11.72% 广道数字众诚科技昆工科技天宏锂电云创数据 秋乐种业新芝生物同惠电子诺思兰德德源药业 -4.69% -5.11% -6.01% -9.96% -11.81% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 行业层面，从本周涨跌幅的情况来看，计算机行业周涨跌幅中位数为5.3%，行业表现相对较好；有色金属行业周涨跌幅中位数为-0.4%，行业表现相对较差。从本周市盈率TTM情况来看，国防军工市盈率TTM中位数为34.7倍，行业股票估值相对较高；交通运输市盈 率TTM中位数为9.2倍，行业股票估值相对较低。 图4：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%图5：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍 6 5.25 5 4.42 4 3 2.82 1.94 2 1.01 1.34 1 0.49 0.87 0.000.00 0.63 0.13 0 -0.01 -0.04 -1 35 30 25 2017.80 15 17.45 18.50 15.1315.36 11.02 10 9.23 5 医药生物 通信食品饮料社会服务轻工制造 汽车农林牧渔机械设备计算机基础化工家用电器建筑装饰建筑材料 环保国防军工公用事业 电子 电力设备 传媒有色金属交通运输纺织服饰 0 数据来源：Wind，西南证券整理数据来源：Wind，西南证券整理 个股层面，从本周涨跌幅的情况来看，本周周涨幅前五的股票分别属于计算机、电力设备行业。从本周市盈率TTM情况来看，本周上涨的122只股票市盈率估值（TTM）水平居中，其中只有16只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。另外，云创数据本周上涨31.4%， 市盈率（TTM）为27.9倍；德源药业本周下跌11.8%，市盈率（TTM）为23.5倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 839680.BJ 广道数字 计算机 网络安全审计系统、容灾备份系统、舆情智能分析系统等信息安全产品的开发与销售,并以所部署设备为站点提供大数据运营相关技术服务。 835207.BJ 众诚科技 计算机 软件开发、信息系统集成服务。 831152.BJ 昆工科技 电力设备 新型节能降耗电极材料，新型高效储能材料的研发、设计、制造、销售和技术服务等业务。 873152.BJ 天宏锂电 电力设备 锂离子电池模组的研发、设计、组装及销售。 835305.BJ 云创数据 计算机 大数据信息智能存储处理基础技术产品与应用系统的开发、运营、销售以及相关技术服务。 跌幅前五 831087.BJ 秋乐种业 农林牧渔 农作物新品种开发及各类农作物种子的生产、销售。 430685.BJ 新芝生物 机械设备 生物科学仪器及试剂的研发、生产与销售。 833509.BJ 同惠电子 机械设备 电子测试与测量仪器的设计、研发、生产、销售和技术服务。 430047.BJ 诺思兰德 医药生物 生物工程新药研发、技术服务、技术转让。 832735.BJ 德源药业 医药生物 片剂、硬胶囊剂以及原料药的研发、生产、销售。 数据来源：