煤焦日报

煤焦日报Coal&CokeDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：能源化工研究中心郝潇潇 执业编号：F3064982(从业)Z0016670(投资咨询) 联系方式：010-68578010/haoxiaoxiao@foundersc.com作者：能源化工研究中心夏聪聪 执业编号：F3012139(从业)Z0012870(投资咨询) 联系方式：010-68578010/xiacongcong@foundersc.com成文时间：2023年3月22日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 动力煤：产地方面，榆林区域观望情绪依旧较浓，市场采购仍以以非电企业为主，少数煤矿根据销售情况小幅涨跌，整体价格趋于平稳。鄂尔多斯区域交投依旧清淡，不少煤矿库存继续积累，但是在长协支撑下市场弱稳运行。晋北区域需求有所走弱，部分煤矿出现流拍，价格承压继续下调。港口方面：港口市场受需求不振影响，整体情绪偏弱，市场震荡偏弱运行。进口方面，目前华南区域随气温回升，电厂日耗有所回升，继续采购进口煤；受内贸市场震荡偏弱影响，进口煤贸易商投标价暂稳，印尼Q3800投标价660-685元/吨。 2023年3月22日，焦煤05合约下跌，截止收盘，期价收于1838 元/吨，期价下跌7元/吨，跌幅0.38%。 焦煤：原煤生产较快增长，进口大幅回升。1—2月份，生产原煤 7.3亿吨，同比增长5.8%，增速比上年12月份加快3.4个百分点，日均产量1244万吨。进口煤炭6064万吨，同比增长70.8%。本周综合开工率小幅增长。山西主产地煤矿开工持稳，下游洗煤厂多数保持按需补库，即产即销。本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率73.51%较上期值涨0.09%；日均产量61.39万吨增0.3万吨；原煤库存 252.84万吨增15.07万吨；精煤库存139.35万吨降11.15万吨。3月16日，汾渭能源统计的53家样本煤矿原煤产量为606.51万吨，较上期增加12.15万吨，产量稳步回升。进口方面：21日，三大口岸合计通关车数1458车，通关19.03万吨，通关量维持在较高水平，后期通关量将逐步增加。需求方面：当前焦化企业开工率小幅回升，需求暂时较为稳定。按照Mysteel统计的最新数据，截止至3月16日当周，230家独立焦化企业产能利用率为74.54%，较上期下增0.31%。全样本日均产量113.69万吨，较上期增0.21万吨。库存方面：3月16日当周，焦煤整体库存为2193.82万吨，较上周增加0.16万吨，环比增加0.01%，同比下降18.67%。 整体而言：从焦煤自身基本面来看，汾渭能源统计的53家样本煤矿原煤产量数据本周小幅回升，当前整体供应仍维持相对稳定，焦炭提涨迟迟未能落地，补库积极性下滑，近期焦煤流排比增加，同时蒙煤通关稳中有增，澳煤进一步放开，均对焦煤有一定打压，故期价近期走势偏弱，操作上以偏空思路对待。 2023年3月22日，焦炭05合约下跌，截止收盘，期价收于2723.5元/吨，期价下跌16元/吨，跌幅 0.58%。 焦炭：供应端：1-2月份我国焦炭累计产量为7763万吨，同比增加3.2%。当前焦化企业开工率小幅下滑，供应暂时较为稳定。按照Mysteel统计的最新数据，截止至3月16日当周，230家独立焦化企业产能利用率为74.54%，较上期下增0.31%。全样本日均产量113.69万吨，较上期增0.21万吨。3月16日当周，Mysteel统计的30家样本焦化企业平均利润为27元/吨，较上周增加17元/吨，焦化企业已经扭亏为盈，但整体利润依旧偏低。在焦化企业利润偏低的情况下，开工率难以大幅提升。需求端：2023年1-2月中国粗钢日均产量285.93万吨；生铁日均产量244.51万吨；钢材日均产量349.54万吨。当前钢厂利润较前期虽有所 修复，但整体上仍维持在偏低水平。随着下游需求的逐步启动，高炉开工率仍稳步回升。截止至3月16日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.29%，环比上周增加0.29%，同比去年增加3.38%；高炉炼铁产能利用率88.44%，环比增加0.41%，同比增加6.56%；钢厂盈利率57.58%，环比增加8.23%，同比下降23.81%；日均铁水产量237.58万吨，环比增加1.11万吨，同比增加16.88万吨。库存方面：3月16日当周，焦炭整体库存为944.13万吨，较上期下降15.89万吨，环比下降1.66%，同比下降8.48%，当前整体库存仍处于同期低位水平。 整体而言：从焦炭自身基本面来看，当前终端需求在逐步恢复，同时铁水产量的稳步回升，对期价有一定支撑。目前钢厂利润偏低制约焦炭上方空间，同时焦煤供应偏宽松的预期导致期价上涨阻力依旧偏大。从盘面走势上看，05合约3000元/吨仍有较强压力，近期焦煤价格回落带动期价走低，短期以偏空思路对待，后期密切关注成本端焦煤价格变化。 目录 一、期货行情4 二、现货价格4 三、价差基差5 四、持仓报告6 五、主力合约日K线图8 一、期货行情 表1-1焦煤、焦炭主力合约日度成交数据 品种 收盘价 最高价 最低价 涨跌幅 成交量 成交量变化 持仓量 持仓量变化 焦炭 2723.5 2744.0 2695.5 0.20 23254 -1764 33792 -692 焦煤 1838.0 1841.5 1811.0 1.43 42302 -5758 66352 -1125 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 焦炭 焦煤 资料来源：Wind，方正中期研究院 2018-04-17 2018-06-16 2018-08-15 2018-10-14 2018-12-13 2019-02-11 2019-04-12 2019-06-11 2019-08-10 2019-10-09 2019-12-08 2020-02-06 2020-04-06 2020-06-05 2020-08-04 2020-10-03 2020-12-02 2021-01-31 2021-04-01 2021-05-31 2021-07-30 2021-09-28 2021-11-27 2022-01-26 2022-03-27 2022-05-26 2022-07-25 2022-09-23 2022-11-22 2023-01-21 2023-03-22 图1-1焦煤、焦炭活跃合约走势 资料来源：Wind，方正中期研究院 二、现货价格 【动力煤】22日国内动力煤市场偏稳运行。产地方面，榆林区域观望情绪依旧较浓，市场采购仍以以非电企业为主，少数煤矿根据销售情况小幅涨跌，整体价格趋于平稳。鄂尔多斯区域交投依旧清淡，不少煤矿库存继续积累，但是在长协支撑下市场弱稳运行。晋北区域需求有所走弱，部分煤矿出现流拍，价格承压继续下调。港口方面：港口市场受需求不振影响，整体情绪偏弱，市场震荡偏弱运行。进口方面，目前华南区域随气温回升，电厂日耗有所回升，继续采购进口煤；受内贸市场震荡偏弱影响，进口煤贸易商投标价暂稳，印尼Q3800投标价660-685元/吨。 【炼焦煤】22日国内炼焦煤市场偏稳运行。国内主流炼焦煤价格参考行情如下：1.华北地区：山西吕梁主焦煤S2.5，G80报2228元/吨。山西柳林主焦煤S0.8，G85报2350元/吨，S1.3，G78报价2150元/吨。2.华中地区：河南平顶山主焦煤主流品种车板价2500元/吨，1/3焦煤车板价2300元/吨。3.华东地区：徐州1/3焦煤A8，S0.7报2140元/吨，气煤A<9，S<0.6报1850元/吨，均为到厂含税价。山东枣庄地区1/3焦煤2150元/吨，济宁气煤A<9，S<0.6报价1900元/吨，均出矿含税价。安徽淮北主焦煤S0.5报2395元/吨，1/3焦煤S0.3报2360元/吨，均车板含税。4.西南地区：云南玉溪主焦A15，S0.5报1900元 /吨，昆明主焦A10.5，S0.8报2640元/吨。 【进口煤炭】21日进口煤炭市场盘整运行。现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1685元/吨，蒙5#精煤2080元/吨。远期海外炼焦煤PLV低挥发FOB报342美金/吨，日环比持平，CFR报330美金/吨，日环比下跌2美金/吨。港口方面：进口港口方面，鉴于下游市场尚不明朗，下游对后市仍持谨慎态度，另有港口可售资源较少，部分煤种存挺价行为，整体港口市场交投一般。现俄罗斯K4主焦煤2230元/吨；GJ1/3焦煤2010元/吨；Elga肥煤1980元/吨；伊娜琳肥煤2070元/吨；K10瘦煤2200元/吨，以上均为北方港现金含税自提价。 【焦炭】22日焦炭市场偏稳运行：山西地区主流市场准一级湿熄冶金焦报价2430-2550元/吨；准一级干熄冶金焦报价2810-2840元/吨；一级湿熄冶金焦报价2500-2600元/吨；一级干熄冶金焦报价2850- 2950元/吨。山东地区焦炭价格准一湿熄主流报价2550-2600元/吨，准一干熄主流报价2950-3000元/ 吨，出厂现汇含税。内蒙古鄂尔多斯一级2430元/吨，包头准一2400元/吨，赤峰二级0.8报2500-2600 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1,000 -1,200 基差（右） 焦炭 天津港一级焦含税价 基差（右） 焦煤 山西主焦煤 元/吨，均出厂含税价。三、价差基差 2018-04-17 2018-08-15 2018-12-13 2019-04-12 2019-08-10 2019-12-08 2020-04-06 2020-08-04 2020-12-02 2021-04-01 2021-07-30 2021-11-27 2022-03-27 2022-07-25 2022-11-22 2023-03-22 2018-04-17 2018-08-15 2018-12-13 2019-04-12 2019-08-10 2019-12-08 2020-04-06 2020-08-04 2020-12-02 2021-04-01 2021-07-30 2021-11-27 2022-03-27 2022-07-25 2022-11-22 2023-03-22 图3-1焦炭基差图3-2焦煤基差 资料来源：Wind，方正中期研究院 1500 1000 1000 500 500 0 0 -500 -500 -1000 -1000 -1500 1月-5月 5月-9月 9月-1月 -2000 1月-5月 5月-9月 9月-1月 -1500 2018-04-17 2018-08-15 2018-12-13 2019-04-12 2019-08-10 2019-12-08 2020-04-06 2020-08-04 2020-12-02 2021-04-01 2021-07-30 2021-11-27 2022-03-27 2022-07-25 2022-11-22 2023-03-22 2018-04-17 2018-08-15 2018-12-13 2019-04-12 2019-08-10 2019-12-08 2020-04-06 2020-08-04 2020-12-02 2021-04-01 2021-07-30 2021-11-27 2022-03-27 2022-07-25 2022-11-22 2023-03-22 图3-3焦炭跨期价差图3-4焦煤跨期价差 资料来源：Wind，方正中期研