港股晨报

2023年3月23日星期四 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 18,000 200.0 15,000 100.0 12,000 Mar-22May-22 Jul-22 Sep-22 Nov-22Jan-23 0.0 Mar-23 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Mar-22 Jun-22 Sep-22 Dec-22 0.0 Mar-23 市场判断 恒指近月反复回落至近19,600点水平；港股数月前急升后由高位回落；3月17日人行公布 下调存款准备金率0.25个百分点，将于3月27日生效;香港渐渐放宽防疫措施，并于1月 8日与内地恢复通关；人民银行2月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；消息指 去年12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，欧美银行倒闭事件风险升温；美联储3月宣布加息0.25%，到4.75%至5.00%区间，声明指加息已接近尾声，今年内或再加息一次；美国2月CPI同比6.0%，符预期的6.0%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开170点或0.88%，报19,428点，随即升幅反复扩大，最多升约517点，其后升幅略 为收窄；最终恒指半日报19,629点，升370点或1.92%;午后升幅略为收窄，最终恒指收升 333点或1.73%，报19,591点，大市成交额1,069亿元。 国企指数报6,639点，升90点或1.38%。恒生科技指数报4,009点，升43点或1.11%。 即月期指报19,602点，升332点，高水11点。 A股上升，沪综收报3,266点，升10点或0.31%;深成指收报11,497点，升70点或0.61%。 外围市况 美联储加息0.25%，至4.75%-5.00%区间，聲明指加息已接近尾聲，今年內或再加息一次；美元指数跌至近102.1，美国十年期国债收益率跌至近3.406%，美股周三下跌，道琼斯工业平均指数收32,030点，跌530点或1.63%;标普500指数报3,937点，跌66点或1.65%;纳 斯达克指数报11,670点，跌190点或1.60%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 19.80 1.75 -0.60 19.46 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 67.06 1.30 -1.38 66.12 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.97 1.12 -3.12 3.93 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.25 0.35 1.71 14.18 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 242.60 1.25 17.77 242.37 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 426.50 -1.46 1.09 433.18 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 31.60 0.96 -4.24 31.73 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 161.70 2.15 12.76 159.16 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1409.50 -1.91 6.94 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 5.77 2.76 -11.58 5.81 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国联储局一如预期加息0.25厘，并暗示再加息一次就将停止，美元汇价跌至6周低位，国际油价第三个交易天上扬，创下一周高位。 纽约期油收市升2.26%，每桶报70.9美元。伦敦布兰特期油收市升1.82%，每桶报76.69美元。两者均创下3月14日以来收市新高。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 5.09 5.10 -0.15 15.73 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 63.45 50.05 26.77 8.12 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 53.50 47.65 12.27 18.29 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 193.30 181.00 6.80 1.27 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 80.65 77.22 4.45 10.46 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 11.40 9.91 15.05 21.06 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.25 8.35 -13.17 -26.97 1929.HK 周大福 2022年9月20日 14.94 15.15 -1.39 -6.91 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 82.85 88.65 -6.54 -3.79 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1409.50 1339.00 5.27 11.28 平均 4.93 4.85 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2023年3月20日评级：未评级 电能实业(0006.HK)股息率约6.5%，派息稳定 电能实业近日公布了2022年全年业绩，营业收入按年略跌0.9%，至12.65亿港元，股东应占利润按年跌8.0%，至56.49亿港元，营运现金流按年增4%，至55.28亿港元，每股基本利润按年跌8.0%，至2.65港元。派发每股股息2.04港元，按年持平。全年股息合共2.82港元，按年持平。财务表现于疫情中算是平稳。 集团主要于全球多个地区营运其能源供应业务，投资项目包括发电及输配电、可再生能源及配气业务。目前集团业务覆盖地区主要包括英国、澳洲、新西兰、中国、香港、加拿大及泰国等地区。 在多个地区中，英国是集团最大的营运市场，于英国的业务利润贡献为25.17亿港元，占总利润约44.6%，其次为澳洲市场，其业务利润贡献为13.42亿港元，占总利润约24.3%。 于香港的业务则透过其附属公司港灯(2638.HK)营运，港灯2022年全年收入为108亿港元，按年略跌4.9%，股东应占利润约为29.5亿港元，按年增0.7%，每股盈利为33.43港仙，按年增0.7%。 虽然全球多个地区去年继续受到疫情所影响而减少了经济活动，但集团的能源及供电业务相对其他行业则较为稳定，于多个不同地区营运亦可分散单一地区业务风险，整体业务上防守性甚高。 以43.25港元股价来算，市值约为922亿港元，市盈率(TTM)约为16.2倍，近5年平均市盈率(TTM)则约为15.4倍，目前估值略高于近5年平均水平。股息收益率约为6.52%，过往多年亦有派发股息，最近15年的平均股息率约为6.35%，因此目前股息率与过往15年相近，从股息收益率来看，表现十分稳定。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 3月 4月 23 24 22 28 29 30 31 3 4 6 11 12 13 14 17 2421 嘉创地产 1405 达势股份 2409 洲际船务 2433 中天湖南集团 2405 力盟科技 2439 中宝新材 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2433 中天湖南集团 建筑 3月30日 1.08-1.28 2000 2,585.81 GrandeCapital Limited 2405 力盟科技 数字营销 3月31日 11.53- 13.31 4000 3,030.25 广发融资(香 港) 2439 中宝新材 制造业 3月31日 11.75- 15.10 2000 2,727.22 东吴证券(香 港) 已通过上市聆讯的待招股股份 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2433 中天湖南集团 7.79-9.23 集团招股价为1.08-1.28港元，最大集资额约1.54亿港元，最大招股市值约6.37亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 2405 力盟科技 11.75- 15.10 集团招股价为0.65-0.75港元，最大集资额约1.50亿港元，最大招股市值约6.00亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 2439 中宝新材 11.53- 13.31 集团招股价为1.05-1.35港元，最大集资额约3.38亿港元，最大招股市值约13.50亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 名称 行业 保荐人 北森控股 软件 摩根士丹利、中金公司 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美联储加息25基点并暗示即将暂停加息，美股三大指数收挫至少1.6%。欧洲央行称正在关注压力迹象，但不太可能出现全面银行危机中国总理：坚守制造业的决心不动摇，要紧紧围绕高端化、智能化、绿色化发展。香港中资券商集体巨亏，2022年盈利警告平均亏损15亿港元。 投资级方面：中资美元债投资级市场稳定上涨，活跃券早盘利差收窄5-10bps。科技板块，联想、百度、美团等名字收窄5-10bps。金融板块，高波动的名字利差收紧20bps，东亚银行27新债交易至T+265bps。银行Tier2债券也收紧5bps。AT1/Perp也在宏观稳定的情绪下继续上涨，债券上涨0.25-0.5pt。午后其他整体投资级市场有点安静，市场都在等待FOMC的结果。 高收益方面：中资美元债高收益板块整体企稳上涨1-2pt。投资者债券仍持保守态度，主要关注优质名称的短期票据。万达曲线承压，下跌2pt。中骏维持稳定，仍有买盘支持。非地产板块，澳门博彩长期债券表现优于大市。 新债定价：暂无 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明 本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见。 分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来