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鼎胜新材与宁德时代签订了《战略合作协议》,在2023-2025年期间供应宁德时代的电池箔份额不低于其需求的50%。鼎胜新材是电池铝箔龙头,2023年电池箔出货量预计达20万吨左右,全球市占率进一步提升。我们预计公司2023年电池箔单吨盈利有望维持0.6万元左右。我们下修公司2022-2024年归母净利润至14.0/15.1/18.2亿元,同比增长226%/8%/20%,对应PE为14x/13x/11x,考虑公司为电池铝箔龙头,扩产速度领先同行,给予2023年20xPE,目标价61.8元,维持“买入”评级。