铁合金日报

铁合金日报Ferro-alloysDailyReport 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：黑色金属与建材研究中心卜咪咪 执业编号：F3049510(从业)Z0015614(投资咨询)联系方式：010-68578739/bumimi@foundersc.com作者：黑色金属与建材研究中心梁海宽 执业编号：F3064313(从业)Z0015305(投资咨询) 联系方式：010-68518650/lianghaikuan@foundersc.com成文时间：2023年3月21日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 锰硅：【行情复盘】 期货市场：锰硅震荡运行，主力合约跌0.43%收于7332。 现货市场：锰硅现货市场价格日间稳中有降。截止2023-03-20，内蒙主产区锰硅价格报7160元/吨，日环比下降20元/吨，贵州主产区价格 报7350元/吨，日环比变动0，广西主产区报7500元/吨，日环比变动0。 【重要资讯】 1、河钢集团硅锰3月钢招价格7550元/吨，环比上轮下降100元/吨， 本轮采量环比增加3840吨。广东某钢厂询盘价格7550元/吨，下游接受度较差。 2、据Mysteel调研，2023年2月国内钢厂厂内锰硅库存均值为20.12天，环比减少11.37%，同比下降10.78%。最近一期63家独立锰硅样本厂家厂内库存量183700吨，环比增加5000吨。 3、上周全国锰硅供应222600吨，环比增加0.7%，121家独立锰硅企业开工率环比上升0.61个百分点至65.98%，日均产量环比增加220吨至 31800吨。 4、上周五大钢种对锰硅需求环比增加0.57%至144130吨。 【交易策略】 锰硅盘面上周维持稳定，现货市场价格涨跌互现，南升北降。成材下游需求继续回升，支撑黑色系整体估值。钢厂利润空间改善，后续对锰硅价格的支撑力度增强。随着新一轮钢招落地，锰硅自身基本面趋于稳定，对价格缺乏明显驱动。上周锰硅厂家开工率小幅上升，增速大体持平于五大钢种对其需求量。节后钢厂厂内锰硅库存去化，绝对水平偏低，而锰硅厂家厂内库存增加，后续现货资源将逐步从合金厂内转移至钢厂。北方主流大厂3月锰硅钢招量环比增加3840吨。但对锰硅价格上涨的接受度仍较为谨慎，3月钢招价小幅调降。锰矿价格近期小幅下调，同时焦炭价格下跌，成本端对锰硅价格的支撑力度下降。锰硅基本面将进入供需两旺模式，近期锰硅价格进一步下行空间有限。品种间套利可尝试多硅铁空锰硅的操作。 硅铁：【行情复盘】 期货市场：硅铁盘面震荡，主力合约跌0.1%收于7802。 现货市场：硅铁现货价格日间维持稳定。截止2023-03-20，内蒙主产区现货价格报7,600.00元/吨，日环比变动0，宁夏报7,500.00元/吨， 日环比变动0，甘肃报7,750.00元/吨，日环比变动0，青海报7,700.00元/吨，日环比变动0。 【重要资讯】 1、全国53家独立镁锭企业2月产量为67900吨，1月全国镁锭产量65750吨，环比增加3.26%。陕西因下游需求持续不足以及焦化厂拆炉等原因，出现减产，个别厂家产量有所恢复。山西工厂生产亏损加剧，但考虑到 产业链经济，产量小幅增加，内蒙古、新疆、宁夏产量维持稳定。2、3月河钢硅铁招标定价8150元/吨，较上月下降280元/吨，3月招标数量1583吨，较2月增加117吨。 3、最近一期全国136家独立硅铁样本企业开工率（产能利用率）为 41.34%，周环比下降0.12个百分点，日均产量15705吨，周环比减 少10吨。全国硅铁周度产量下降至10.99万吨。 4、五大钢种上周对硅铁的需求环比增加0.82%至24703.2吨。 5、新疆吉铁铁合金有限公司年产200万吨硅铁项目开工。该项目建 成后不仅能够在产业链上游就地消纳师市相关企业200万吨的兰炭，还能在产业链下游为师市钢铁，镁基产业提供优质的铁合金还原剂。6、内蒙古自治区明确2023年钢铁，铁合金，电石，焦炭，石墨电 极行业限制类产能全部有序退出。计划2022年底前退出限制类产能 400多万吨，目前已关停和拆除退出限制类产能占总计划的72.9%。内蒙古明确重点行业产能规模上限。坚决落实遏制“两高”项目盲目发展要求。“十四五”明确钢铁产能3600万吨，铁合金1400万吨。 【交易策略】 硅铁厂家由于亏损加大近期主动减产增多，供给端持续收缩，上周全国硅铁产量跌破11万吨。成材终端需求继续回升，五大钢种产量持续增加，对硅铁日耗进一步提升。金属镁价格企稳，镁厂近期开工有所回升，支撑75硅铁需求。节后钢厂厂内硅铁库存去化，当前绝对水平偏低，而硅铁厂家厂内库存增加，后续现货资源将逐步从合金厂内转移至钢厂。3月北方主流大厂硅铁钢招出现增量，但钢招价格不及预期。钢厂利润空间有所修复，部分钢厂已实现扭亏为盈，但对硅铁价格并未形成正向反馈。硅铁近期自身基本面走强，对期现价格形成支撑。成本端随焦炭价格的下跌有所回落。近期硅铁价格预计维持稳定。 一．期货走势回顾 铁合金日度行情 行情描述 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 结算价 持仓量 持仓变动 硅铁2309 7742 7776 7710 7736 -14 -0.18 9745 7742 24542 -734 硅铁2305 7800 7852 7760 7802 -8 -0.10 132613 7810 194347 -6224 锰硅2309 7278 7286 7230 7242 -34 -0.47 3589 7256 14669 -43 锰硅2305 7362 7380 7322 7332 -32 -0.43 80949 7350 179321 -4128 二．现货价格 最近一期全国锰矿港口库存环比增加1万吨至611.80万吨，其中天津港进口锰矿库存环比减少 6万吨至448.50万吨，钦州港库存环比增加7万吨至148.30万吨。锰矿价格近期延续小幅回落，成本端对锰硅支撑力度减弱。但锰硅厂家面临对锰矿的进一步补库，贸易商挺价意愿较强，短期锰矿仍将维持相对高位运行。3月South32对华报盘：高品澳块6美元/吨度（涨0.58），南非半碳酸4.65美元 /吨度（涨0.27），报价均有所上涨。加蓬矿山因不可抗力事件推迟2月报盘，将和3月一起对外发布，预期价格上涨。叠加近期海运费持续回升，创近两个月高点，外矿下一阶段到港成本将上升。支撑港口锰矿现货市场信心。 进口锰矿价格变化 （单位：元/吨度） 日度报价 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 价格:锰矿:巴西矿:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:钦州港 2023/3/21 46.00 46.00 33.00 35.00 44.00 42.00 42.00 2023/3/14 46.00 47.00 34.00 35.00 45.00 43.00 43.00 周度价格变动 0.00%-2.13% -2.94% 0.00% -2.22% -2.33%-2.33% 表：进口锰矿价格日度变化（单位：元/吨度） 锰硅现货市场价格日间稳中有降。截止2023-03-21，内蒙主产区锰硅价格报7,160.00元/吨，日环比下降20元/吨，贵州主产区价格报7,350.00元/吨，日环比变动0，广西主产区报7,500.00元/吨，日环比变动0。硅铁现货价格日间维持稳定。截止2023-03-21，内蒙主产区现货价格报7,600.00元 /吨，日环比变动0，宁夏报7,500.00元/吨，日环比变动0，甘肃报7,750.00元/吨，日环比变动0，青海报7,700.00元/吨，日环比变动0。 硅铁（FeSi75B）国内主要产区市场价（元/吨） 鄂尔多斯 包头 乌海 银川 石嘴山 中卫 兰州 白银 西宁 海东 2023/3/21 7600 7550 7600 #N/A 7500 7550 7750 7800 7700 7650 10日平均价 7670 7565 7670 #N/A 7575 7625 7750 7810 7735 7695 价差（当日-10日均价） -70 -15 -70 #N/A -75 -75 0 -10 -35 -45 价差（当日-主力合约） -202.00 -252.00 -202.00 #N/A -302.00 -252.00 -52.00 -2.00 -102.00 -152.00 表：硅铁现货价格日度变化（单位：元/吨） 硅锰(FeMn65Si17)-国内主要产区价格走势（元/吨） 内蒙 云南昆明 广西 贵州 2023-03-21 7160 7350 7500 7350 10日平均价 7234 7350 7480 7350 价差（当日-10日均价） -74 0 20 0 价差（当日-主力合约） -172.00 18.00 168.00 18.00 表：锰硅现货价格日度变化（单位：元/吨） 12000 硅铁期现价格走势 11000 9500 9000 锰硅期现价格走势 8500 10000 8000 9000 8000 7000 6000 7500 7000 6500 6000 硅铁现货价格 硅铁盘面价格 锰硅现货价格 锰硅盘面价格 三．价差走势与行情展望 图1：硅铁期现价格走势图2：硅锰期现价格走势 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 2018 2019 2020 2021 2022 2023 -4000 -5000 -6000 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 图3：锰硅硅铁主力合约价差走势 图4：锰硅技术走势 锰硅主力合约价格走势预测值 9,500.0000 9,000.0000 8,500.0000 8,000.0000 7,500.0000 7,000.0000 6,500.0000 6,000.0000 图5：锰硅主力合约历史走势及预测 图6：硅铁技术走势 硅铁主力合约价格走势预测值 12,000.0000 11,000.0000 10,000.0000 9,000.0000 8,000.0000 7,000.0000 6,000.0000 图7：硅铁主力合约历史走势及预测 四．供需格局 锰硅厂家节后复产意愿增强，周度产量环比持续回升。上周锰硅供给端维持稳定。全国锰硅供应222600吨，环比增加0.7%，121家独立锰硅企业开工率环比上升0.61个百分点至65.98%，日均产量环比增加220吨至31800吨。上周终端成材表需环比继续回升，节后已经连续七周增加。成材库存进一步下降，钢厂利润修复，后续对锰硅价格上涨的接受度有望提升。节后钢厂复产时间早于往年同期，五大钢种产量本周继续增加，对锰硅需求环比增加0.57%至144130吨。锰硅自身基本面趋于稳定，对价格缺乏明显驱动。 硅铁厂家由于亏损加大近期主动减产增多，供给端持续收缩。最近一期全国136家独立硅铁样本企业 开工率（产能利用率）为41.34%，周环比下降0.12个百分点，日均产量15705吨，周环比减少10吨。全 国硅铁周度产量下降至10.99万吨。终端成材表需本周环比继续回升，节后已经连续七周增加。五大钢种产量上周继续增加，对硅铁的需求环比增加0.82%至24703.2吨。金属镁价格企稳，镁厂近期开工有所回升，支撑75硅铁需求。节后钢厂厂内硅铁库存去化，当前绝对水平偏低，而硅铁厂家厂内库存增加，后续现货资源将逐步从合金厂内转移至钢厂。3月北方主流大厂硅铁钢招出现增量，但钢招价格不及预期。钢厂利润空间有所修复，部分钢厂已实现扭亏为盈，钢厂对硅铁价格上涨的接受度后续有望提升。硅铁近期自身基本面走强，对期现价格形成支撑。 图7：硅铁