天顺风能(002531.SZ)在广东区位优势持续提升,公司海风布局再下两城,包括揭阳和阳江。公司海上管桩龙头地位稳固,目前在国内已有3大海风产能基地,后续有望推动福建海风大省的码头及产能落地。公司海上管桩产能将再上一层楼,德国30万吨产能有望2023年建成,可覆盖德国、丹麦、英国、荷兰、比利时等国家。公司把握稀缺码头港池资源,龙头实力凸显。预计2022~2024年实现归母净利润6.45/20.60/25.45亿元,对应PE估值39.1/12.3/9.9倍,维持“买入”评级。
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