化工行业周报：巴斯夫大亚湾再扩聚合物分散体产能，31家化工企业入选国资委创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单

化工行业周报（20230310-20230317） 本周板块行情：本周，上证综合指数上涨0.63%，创业板指数下跌3.24%，沪深300下跌0.21%，中信基础化工指数下跌2.66%，申万化工指数下跌2.59%。 化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨跌幅前五的子行业分别为电子化学品(0.99%)、印染化学品(-0.55%)、涂料油墨颜料(-0.63%)、轮胎(-0.73%)、氯碱(-0.99%)；化工板块涨跌幅后五的子行业分别为有机硅(-5.26%)、磷肥及磷化工(-4.88%)、改性塑料(-4.64%)、钛白粉(-3.93%)、其他化学原料(-3.91%)。 本周行业主要动态： 巴斯夫大亚湾再扩聚合物分散体产能。3月15日，巴斯夫宣布计划在广东省的巴斯夫惠州大亚湾基地建设第二条生产线，以扩大其聚合物分散体产能。新生产线计划于2024年投入运营。巴斯夫大中华区分散体业务总监刘帅表示：“此次扩建标志着我们聚合物分散体业务在大中华区发展的另一大关键里程碑。创新的聚合物分散体对我们的客户在其市场上取得成功至关重要。新增产能会给客户，特别是华南市场提供灵活性和可持续的增长。”作为全球领先的分散体制造商，巴斯夫不断投资于快速增长的亚洲市场。巴斯夫惠州大亚湾基地的区位优势明显，紧贴华南地区的关键客户。基地生产多种高性能的丙烯酸和丁苯分散体产品，适用于涂料、建筑、胶粘剂、造纸、纺织和包装等行业，以及锂离子电池等全新市场。巴斯夫分散体部门在中国运营着三座生产基地，其巴斯夫惠州大亚湾基地于2012年开始运营。（资料来源：化工新材料） 31家化工企业入选国资委创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单。3月16日，国资委网站公布了创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单。 其中，7家地方国企入选创建世界一流示范企业，200家央地国企入选创建世界一流专精特新示范企业。本次入选创建世界一流示范企业的均为地方国企，分别是上海汽车集团股份有限公司、安徽海螺集团有限责任公司、深圳市投资控股有限公司、潍柴控股集团有限公司、京东方科技集团股份有限公司、万华化学集团股份有限公司、宁波舟山港集团有限公司。中国石油天然气股份有限公司独山子石化分公司、中国石化催化剂有限公司、圣奥化学科技有限公司、青岛海湾化学股份有限公司等共共有31家石油和化工企业进入创建世界一流专精特新示范企业名单。（资料来源：中国化工报） 投资建议：（1）受下游光伏装机量提升预期带动，看好国内光伏级EVA未来景气度，建议重点关注：联泓新科。（2）近期我国地沟油价格有所回落，生物柴油企业盈利能力增强，海外生物柴油需求量持续增长，看好生物柴油行业景气度。建议重点关注：嘉澳环保。（3）硅基材料受新能源相关领域拉动，需求持续向好。受装配式建筑及光伏组件拉动，看好工业胶及建筑胶需求提升，建议重点关注：硅宝科技。看好未来多晶硅产能持续投放下三氯氢硅的行业高景气度，建议重点关注：三孚股份。硅基材料需求向好，龙头企业凭借低成本优势实现产能扩张与产业链衍生，建议重点关注：合盛硅业。（4）碳中和大背景下，看好能降低生产成本、碳排放的合成生物学企业，建议重点关注：凯赛生物、华恒生物。（5）铬化学品行业整合完成，行业格局优化下头部企业控价能力出色，铬化学品价格经历多轮上调，提振公司业绩，建议重点关注：振华股份。（6）磷化工供需格局改善，今年以来磷矿石价格持续上行，商品磷矿供应偏紧，磷矿资源属性凸显，建议重点关注：云天化、川恒股份、兴发集团。（7）碳中和大背景下环保要求提升，催化剂领域市场空间广阔，多家公司实现国产替代进程，成长确定性强，建议重点关注：中触媒、凯立新材、建龙微纳。（8）国内纯碱市场持续向好，远兴能源作为国内天然碱法龙头，将受益于行业景气度上行，且新发现天然碱矿有望重塑国内纯碱供应格局，远期成长空间广阔，建议重点关注：远兴能源。（9）化工行业龙头企业历经多年竞争和扩张，持续夯实成本护城河，核心竞争力显著，且当前估值相对偏低，建议重点关注：万华化学、华鲁恒升、扬农化工、华峰化学。（10）全球轮胎市场是万亿级赛道，疫情加速行业洗牌，国内龙头企业加速扩张抢占全球市场份额，有望保持快速发展，建议重点关注：玲珑轮胎、赛轮轮胎。（11）宝丰能源为国内煤制烯烃领先企业，低成本优势构筑高盈利护城河，碳中和背景下迎来新发展机遇，建议重点关注：宝丰能源。 风险提示：宏观经济下行；油价大幅波动；下游需求不及预期。 行业相关股票 1.化工板块市场行情回顾 1.1.化工板块整体表现 本周，上证综合指数上涨0.63%，创业板指数下跌3.24%，沪深300下跌0.21%，中信基础化工指数下跌2.66%，申万化工指数下跌2.59%。 图1：A股各板块本周行情（中信一级基础化工） 化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨跌幅前五的子行业分别为电子化学品(0.99%)、印染化学品(-0.55%)、涂料油墨颜料(-0.63%)、轮胎(-0.73%)、氯碱(-0.99%)；化工板块涨跌幅后五的子行业分别为有机硅(-5.26%)、磷肥及磷化工(-4.88%)、改性塑料(-4.64%)、钛白粉(-3.93%)、其他化学原料(-3.91%)。 图2：化工各子行业板块本周行情 1.2.化工板块个股表现 本周 ， 化工板块涨幅前十的公司分别为 ： 返利科技(35.87%)、 金力泰(21.1%)、晶瑞股份(17.25%)、容大感光(8.88%)、飞鹿股份(8.42%)、江化微(8.35%)、广信材料(7.61%)、久日新材(7.19%)、扬帆新材(6.74%)、汇得科技(6.67%)。 表1：化工板块涨幅前十的公司 本周，化工板块跌幅前十的公司分别为：丰元股份(-11.95%)、沃特股份(-11.48%)、黑猫股份(-10.04%)、国立科技(-9.85%)、普利特(-9.72%)、新化股份(-9.47%)、德方纳米(-9.26%)、天赐材料(-9.06%)、科恒股份(-8.73%)、湖南海利(-8.71%)。 表2：化工板块跌幅前十的公司 1.3.化工板块重点公告 【凯立新材】3月13日，公司发布关于获得发明专利的自愿性披露公告。 公司于近期收到了11项国家知识产权局颁发的发明证书，具体明细如下：一种α，β-不饱和醛选择加氢用铱炭催化剂及其制备方法与应用；一种苯甲醇合成用催化剂的制备方法和催化加氢体系；氟噻草胺中间体合成用铂炭催化剂及其制备方法和应用；一种用于卤代芳香硝基化合物硝基还原防脱卤催化剂及其制备方法与应用；一种苯乙酮选择加氢制备α-苯乙醇用钯炭催化剂及其制备方法与应用；一种水热稳定的丙烯酸废气催化燃烧催化剂及其制备方法；一种烯烃异构化用催化剂及其制备方法；一种合成维生素A中间体用高选择性催化剂及其制备方法；一种合成山梨醇用催化剂及其制备方法和应用；催化丙烯氧化合成丙烯醛用催化剂及其制备方法；用于环戊二烯加氢制备环戊烯的催化剂及制备方法和应用。 【双环科技】3月13日，公司发布2022年度业绩快报。2022年度，公司实现营业收入43.64亿元，较上年同期增加42.45%；营业利润8.98亿元，较上年同期增加111.54%；归属于母公司所有者的净利润为8.73亿元，较上年同期增长106.58%。公司经营业绩大幅提升的原因主要如下：报告期内，通过加强管理、技术攻关，公司2022年度生产稳定，主导产品纯碱、氯化铵产量稳步增长； 2022年度市场行情好，公司主导产品销售价格比上一年度有较大幅度上涨，毛利率同比增加，产品盈利能力大幅提升；2021年7月份公司完成重大资产重组使金融负债减少及报告期内主动归还部分银行贷款，导致本期财务费用大幅减少。 【中国化学】3月13日，公司发布关于经营情况简报的公告。公司2023年1-2月主要经营情况如下：按业务类型统计，建筑工程承包业务507项，合同金额672.48亿元。其中，化学工程业务423项，合同金额532.43亿元；基础设施业务71项，合同金额126.35亿元；环境治理业务13项，合同金额13.70亿元； 勘察设计监理咨询业务564项，合同金额15.48亿元；实业及新材料销售业务合同金额11.30亿元；现代服务业业务合同金额3.59亿元；其他业务合同金额4.05亿元，合计业务数量1071项，合同金额706.90亿元。按地区分布统计，境内业务金额657.09亿元，境外业务金额49.81亿元。 【沃特股份】3月13日，公司发布关于对全资子公司增资并在越南设立孙公司的公告。因业务发展和全球化产业布局的需要，为满足境外客户的订单需求，深圳市沃特新材料股份有限公司拟对全资子公司香港沃特有限公司增资900万美元（根据项目实施进度分期投入），用于在越南投资设立全资孙公司越南沃特新材料有限公司，开展改性材料的研发及生产加工制造业务。公司本次拟在越南投资设立生产基地，符合公司战略发展规划，是公司全球化产业布局的重要举措，有助于满足境外客户的订单需求、降低公司生产成本、增强公司盈利能力和竞争实力，有利于公司巩固和提升行业市场地位，为公司持续健康发展提供支撑。 【惠云钛业】3月14日，公司发布关于对外投资设立子公司的公告。为了满足拓展主业经营和提升市场竞争力的需要，由公司出资1,000万元（占注册资本的100%），设立全资子公司惠云（广州）国际贸易有限公司（暂定名）。出资设立惠云广州子公司，主要是为了充分利用广州及粤港澳大湾区的区位优势、人才优势、资源优势，进一步完善公司的战略和人才布局，加强国内和国际市场开拓，提升公司综合竞争力。 【玲珑轮胎】3月18日，公司发布关于使用部分募集资金增资全资子公司实施募投项目建设的公告。公司以募集资金75,000万元对“长春年产120万条全钢子午线轮胎和300万条半钢子午线轮胎生产项目”募投项目实施主体吉林玲珑进行增资。本次增资资金存储于募集资金监管专户，专项用于长春年产120万条全钢子午线轮胎和300万条半钢子午线轮胎生产项目的建设。 【万华化学】3月18日，公司发布宁波工厂MDI二期装置复产公告。根据公司于2023年2月4日发布的“万华化学集团股份有限公司宁波工厂MDI二期装置例行停产检修公告”（公告编号：临2023-06号），本公司全资子公司万华化学（宁波）有限公司MDI二期装置（80万吨/年）于2023年2月13日开始停产检修，截至目前，上述MDI装置的停产检修已经结束，恢复正常生产。 2.重要子行业市场回顾 2.1.聚氨酯 纯MDI：3月17日，华东地区纯MDI价格19000元/吨，周环比下跌7.32%。供应方面，本周纯MDI开工负荷57%，周环比持平。据百川盈孚，供应方面，福建某工厂装置低负荷运行，西南某工厂40万吨/年的MDI装置正常运行，近期装置将逐步恢复，其他工厂开工均持稳跟进，整体供应端有所增加。 海外装置，德国某工厂因电解阴线受到严重破坏，MDI装置12.7日发生不可抗力，目前恢复时间无法确定；巴斯夫位于比利时产能为65万吨/年MDI装置于3月初停车检修，预计3月下旬重启；综合来看，海外整体供应量波动有限。下游氨纶开工运行8成左右，终端采购积极性不高，仅小单按需采买，市场询盘稀少，对原料按合约量跟进为主。下游TPU负荷运行5-6成，部分终端仍存库存尚待消耗，加上当前价格尚未及业者心理预期低位，因而入市询盘气氛不足，TPU工厂目前出货压力明显，对原料消耗能力较弱。下游鞋底原液工厂负荷3-4成，终端新接单能力不足，目前多交付完前期订单，场内询盘买气冷清，因而对原料消耗能力难有增量。下游浆料整体负荷运行3成，终端树脂订单跟进一般，对浆料需求量有限，出货承压下，浆料市场价格有所下调，因而对原料市场暂无支撑。 综上述所说，终端订单承接一般，下游工厂出货承压下，对原料采购积极性难有释放。 聚合MDI：3月17日，华东地区聚合MDI价格16300元/吨，周环比下跌6.86%。供应方面，本周聚合MDI开工负荷57%，周环比持平。据百川盈孚，供应方面，万华宁波80万吨/年装置于2月13日开始检修，大概