2022年中国高成长企业级SaaS行业研究报告

第一新声 HEFIRSTNEWVOIC 2022年中国高成长 企业级SaaS行业研究报告 第一新声研究部丨行业深度研究报告 THE·FIRST·NEW-VOICE 第一新声 研究范畴及目的IRSTNEWVOIC SaaS（SoftwareasaService，软件即服务）是一种基于云计算（CloudComputing）的具体应用场景，概念最早由Salesforce在1999 年提出，其官网对SaaS的定义为"Softwareasaserviceisawayofdeliveringcentrallyhostedapplicationsovertheinternetasa service”。 SaaS的革命性在于将传统企业级应用软件从曾经部暑在大型计算机和客户端服务器上，转为部署在云端，并将“软件授权+年维护费模式”转为“订阅模式"。企业级SaaS是以企业为对象，以云服务方式对软件产品进行交付的商业模式。 从2020年至今，三年疫情肆虐，加速了中国各行各业的数字化转型进程，SaaS因其灵活部署、试错成本低等特性，被视为数字化转型的 主要抓手之一。根据第一新声采访与调研，当SaaS企业NDR≥75%或LTV/CAC≥3时，代表企业具备高成长的特征和条件。因此，本篇 报告聚焦中国高成长企业级SaaS公司，综合分析了SaaS行业发展历程、现状及趋势，并围绕营销科技类、供应链管理类、职能提效类、新兴技术类等四大类别，通过深入研究各细分场景下一二级市场SaaS企业财务运营状况、业务模式、机会及优秀服务商，以期达到以下 目的: 研究梳理中国企业级SaaS行业发展的背景、历程、现状和趋势； 重点分析具有代表性的细分场景下企业的需求及痛点； 深入调研甲方和资本市场，挖掘出行业里产品成熟、口碑良好、具有标杆案例效应的SaaS优秀服务商和标杆案例。 2 第一新声 PART ONE2022年中国高成长企业级SaaS 行业研究背景 行业研究背景 中美SaaS发展进程相差5~10年 作为全球SaaS行业起源地，美国SaaS行业发展可以分为三个阶段：第一阶段为1999-2004年起步期。全球第一家SaaS上市公司Salesforce于1999年成立，2004年登陆纽 交所。第二阶段为2004-2011年快速发展期。云计算概念兴起，传统巨头、早期头部SaaS公司纷纷入局；SaaS公司数量骤增，垂直型产品、生态化趋势开始出现。第三阶段为2011年至今的成熟期。超10亿美元并购案频出，头部SaaS公司批量上市，市场步入成熟期。 中国SaaS行业整体上分为两个阶段：第一阶段为2004-2015年导入期。在海外SaaS行业发展影响下，中国SaaS厂商陆续出现。第二阶段为2015年至今的快速发展期。2015年资本陆续进场，中国SaaS行业至此开启高速发展。 第一阶段：起步期第二阶段：快速发展期第三阶段：成熟期 1999年，SaaS先驱Salesforce成立，云计算概念兴起，微软、IBM等巨头入2011年前后，头部SaaS公司批量上市。 于2004年上市。局：Salesforce等头部SaaS公司将底层 数据移至第三方云服务商。2016年，美国云计算进入成熟期。美国、欧盟使用云的公司数量在各自 第一新声 以其为代表的SaaS公司多提供如CRM. ERP等标准化、通用型、订阅制模式产 垂直型产品开始出现：一些早期头部 国内占比分别约为80%、60%。 美国 品。SaaS公司推出应用商店，整合第三方"SaaS+新技术”概念兴起。超10亿美元大型收并购事件多发生于2016 软件厂商的独立开发工具。年及其后。迄今，PaaS趋势进一步加深，美国SaaS行业朝着生态化、 互联网、游戏等新兴行业和中小型企业体化方向持续更选。 成为SaaS行业第一批采购者43%的头部SaaS上市公司成立。 1999-20042004-20112011-20152015-至今 2015年，中国SaaS元年。次年，行业投融资数量达到 中国国内云厂商和传统IT厂商开始试水SaaS产品。峰值，国内SaaS迎来第一波生长高峰。 具体技术和部署仍偏向于传统软件模式。当前，国内上市SaaS公司已超60家，通用型SaaS产品占据主流，垂直型SaaS产品成为新趋势。 第一阶段：导入期第二阶段：快速发展期 来源：Wind、MeritechCapital，IDC，第一新声研究部1 第一新声 行业研究背景HEFIRSTNEWVOICE 中国SaaS行业年增速超30%，美国回落至10%左右 展速度逐渐追平并开始超越美国，一直保持在30%左右的高位，而美国SaaS行业的增速则从2017年的50%回落至近几年的10%左右。 美国SaaS行业市场规模及增速中国SaaS行业市场规模及增速 10000 8875.5 9413.460% 200050% 7585.9 8000 8316.941.4%42.0%1730 50%38.2%37.6% 40% 51% 6758.41500 5992.940% 34.5%34.1% 31.7% 1366 60005399.826.7%30% 4000 3641.2 4x03.3 30% 29% 1000 596 799 1052 29.9% 20% 2413.7 11%13%12% 10%7% 20% 500 322 443 2000 15% 6% 10% 117.2 164 23310% 0%00% 201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E 市场规模（亿元）一增长率数据来源：Statista，第一新声研究部市场规模(亿元）一增长率数据来源：弗若斯特沙利文，第一新声研究部 8 行业研究背景 中国SaaS市场：上云率低、定制化重、生态能力不足、付费意愿低 除了市场“十倍论”，近年来，中美企业级SaaS市场现状也有明显差异，主要有以下几个方面特征： 一是上云率低。据第一新声调研，由于国内经济结构有一定特殊性，国有经济占据主导地位、民营经济起到补充作用。而国有企业对数据安全存在一定顾虑、民营小企业上云需求不高，因此中国企业整体上云率仅大约30%，而美国企业上云率为75%甚至更高。二是定制化重。海外以标准化产品订阅为主，定制化程度低；国内主要有 另一方面以“ISV入驻”等形式吸引SaaS厂商的钉钉/企微等大平台，面临对KA客户的影响力不足等问题。四是付费意愿低。由于客户企业上云率低、定制化重、SaaS生态割裂、数据孤岛现象严重等问题，长期以来国内市场对SaaS产品付费意愿普遍偏低。 第一新声 分类 美国SaaS行业 中国SaaS行业 上云率 公有云为主，上云率高 公有云、私有云、混合云为主，上云率低 产品 订阅制、标准化 SaaS+定制化占比为主 生态 市场 厂商多以SaaS产品生态中的一环契合市场支付意愿高、续费率高 多数SaaS厂商生态能力弱 头部平台对KA客户影响力不足 大型客户定制化程度高，中小型客户付费意愿偏低 来源：第一新声研究部 第一新声 行业研究背景THEFIRSTNEWVOICE 疫情催化：通过SaaS加快数字化转型成为企业的必选项 2020年初，新冠疫情爆发打乱了多数企业发展节奏，各行各业线下活动纷纷暂停，企业面临着业务大幅菱缩、甚至断崖式下跌的风险，从线下走向线上成为事关生死的必选项，加快数字化转型成为多数企业的共识。 在此背景下，具有高易用性、高灵活性、低试错成本等特性的SaaS产品，被视为数宇化转型的主要抓手之一。比如协同办公软件快速受益，成为企业线上办公的必备工 具。据QuestMobile数据，2020年Q1，疫情爆发初期，以钉钉、企业微信、蓝凌、致远互联、Zoom等为主的协同办公企业用户月活均大幅提升。 2020年亚太地区中小企业数字化转型进程与疫情关系单位/百万2019~2022年中国主要协同办公软件MAU 新冠肺炎疫情是否会加快您的业务数字化进程？新冠肺炎疫情在多大程度上会加快您的业务数字化进程？ 400 300 200 29% 100 钉钉企业微信 注：MAU，MonthlyActiveUser，月活跃用户数 来源：思科，IDC，第一新声研究部来源：QuestMobile，HTl，第一新声研究部 10 行业研究背景 政策：从"18号文件”到“数字中国建设规划”，持续推动SaaS行业高速发展 第一新声 时间政策 国家对软件产业和云计算产业的关注与扶持，使中国SaaS产业也得到了快速发展。 2000.06《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》2000年，国务院颁布“18号文件”，带来了中国软件行业的“黄金十年”。此后 2011.02 2015.01 《国务院关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见》 2015.03 《关于印发全国医疗卫生服务体系规划纲要(2015—2020年)的通知》 2017.03 《云计算发展三年行动计划》 2018.08 《推动企业上云指南（2018-2020）》 2020.04 《关于推进“上云用数赋智”行动培育新经济发展实施方案》 2020.07 《工业互联网专项工作组2020年工作计划》 2021.03 《“十四五”数字经济发展规划》 2021.11 《为“专精特新”中小企业办事清单》 《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》头部SaaS厂商陆续诞生；2011年国务院印发“新18号文”，从财税、投融资等方面 为中国软件产业提供政策支持。 随后几年间，国内共发布超50份云计算/SaaS产业相关政策文件，均为宏观的行业 规范/引导性政策。 2015年，国内迎来“SaaS元年”，相关产业政策开始大量推出。当年起，国内新 颁布了超260份云计算/SaaS产业相关政策。其中，有近150份政策文件将关注点放 在聚焦垂直行业、细分场景的SaaS厂商，对产业标准、合规性、云上信息安全、跨云服务等分级并制定具体指标，为典型的市场型政策。 2023年2月，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，提出到2025 2022.01《关于促进云网融合加快中小城市信息基础建设的通知》年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取 2023.02《数字中国建设整体布局规划》得重要进展。到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成 就。 注：“18号文件”指《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》，“新18号文件”指《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》。 来源：工信部、国务院官网，第一新声研究部11 行业研究背景 退出难：资本市场回归理性，合各阶段投资数量纷纷下降 第一新声 2015-2022年国内SaaS行业各融资轮次比例从2015年"SaaS元年”开始，资本持续流入，助推中国SaaS行业高 速发展，其投融资规模连续多年领跑国内一级市场中的各细分行业。 100%2021年，多家头部SaaS企业冲刺IPO，行业热度达到最高峰。 90% 80%与此同时，近三年，受疫情封城、SaaS上市难、基金退出难等因素 70%影响，国内SaaS增长开始放缓。 60% 50%根据第一新声连续两年发布的《季度/年度最活跃机构榜单》，2022 40%年，资金避险情绪高涨，早中后期投资金额与数量均呈下滑趋势，A 30%轮前后投融资数量在全年SaaS投融资数量中的占比则呈上升趋势。 20% 10% 0%第一新声研究部综合IT桔子、烯牛数据、天眼查等数据分析发现，在 20152016201720182019202020212022投融资各阶段数量占比上，相较2015年，2022年天使轮与种子轮等 ■天使轮种子轮pre-A(+),A(+)pre-B(+),B(+)早期投资占比下降了约58.79%，股权投资与收并购等后阶段投资下 pre-C(+),C(+)D~H,pre-IPOIPO定增降了10.47%。 ■战略融资■收并