基金行业周报：指数型产品发行热度相对较高

基金周度报告 证券研究报告 基金市场基金行业周报（20230313-20230317）：指数型产 品发行热度相对较高 2023年03月13日 投资要点 上证指数-上证基金指数走势图 基金指数上证指数 7% 2% -3% -8% -13% 2022-032022-062022-092022-12 主要指数表现（涨跌幅%） 指数名称 60日 年初至今 上证指数 2.16 4.56 中证基金 -0.01 1.55 股票基金 -0.44 3.20 混合基金 -0.90 1.93 债券基金 0.61 0.83 货币基金 0.30 0.37 刘飞彤分析师 执业证书编号:S0530522070001 liufeitong@hnchasing.com 相关报告 1基金行业周报（20230227-20230303）：商飞产业和SHS新消费指数跟踪基金首发2023-02-272基金行业周报（20230213-20230217）：建议关 注机构提前布局的成长风格主动型基金 2023-02-13 3基金行业周报（20230130-20230203）：节后首 周新发基金数量及目标额度低于预期2023-01-30 重要新闻整理：1）货币政策支持实体经济高质量发展。国新办举行“权威部 门话开局”系列主题新闻发布会，央行行长易纲指出，近年来，货币政策在支持实体经济高质量发展有以下几个特点：一是总量上保持对实体经济的支持力度；二是保持物价稳定；三是利率政策要以国内经济问题为主考虑问题，保持实际利率的合适水平，适当降低融资成本。四是结构上加大重点领域和薄弱环节的支持力度。今年的工作重点还将继续强调上述四个方面，货币信贷政策总量适度、结构平稳，巩固实际贷款利率下降的成果，继续发挥结构 性货币政策的作用，对重点领域保持有力的支持力度。2）我国将制定出台关 于恢复和扩大消费的政策文件。3月6日，国新办举行“权威部门话开局” 系列主题新闻发布会，国家发改委指出，5%左右的预期目标符合经济运行走势，符合经济发展规律；稳妥处置化解房地产、金融、地方政府债务等领域风险；将制定出台关于恢复和扩大消费的政策文件；进一步强化能源等大宗商品的保供稳价。 新发行基金情况：本周（20230313-20230317），拟发行基金21只。分类型看，偏股混合型基金2只、偏债混合型基金4只、QDII基金1只、被动指数型股票基金6只、混合型FOF1只、混合债券型基金（二级）1只、基础设施 REITs2只、增强指数型股票基金1只、中长期纯债券型基金3只。从公布的 募集目标看，本周拟发行基金规模在504亿以上。其中，博时中证机器人指数发起式A机器人（018094.OF）是跟踪机器人（h30590.CSI）指数的被动指数型基金，基金管理人为博时基金，基金托管人为宁波银行。指数是选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其他相关公司作为样本股，以反映机器人产业相关股票的走势。基金绝大部分权重集中在机械设备、电力设备、计算机领域，三个行业合计权重占比达八成以上。为匹配和新发产品相似度较高的基金，我们统计市面上在机械设备、电力设备、计算机行业上权重分布均达10%的指数型产品，如下表所示，智能制造指数和工业4.0指数和机器人指数相似度较高，但存在一定差异，机器人指数权重偏重机械设备。建议对新发产品予以一定关注。 行情、数据回顾：1）上周A股、港股下行、海外市场大多下行，申万31个行业普遍下跌；2）1年期国债收益率和10年期国债收益率下行；3）北向资 金净卖出106亿人民币、南向资金净买入97.5亿人民币；4）上周，ETF资金流向方面，创业板指品种资金流出较为明显。行业主题方面，医疗类品种资金净流入。 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 1重要新闻整理 1）货币政策支持实体经济高质量发展。国新办举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，央行行长易纲、副行长潘功胜、副行长刘国强出席并围绕货币政策支持实体 经济高质量发展、物价水平、房地产市场发展、人民币国际化等市场热点话题做出回应。易纲指出，近年来，货币政策在支持实体经济高质量发展有以下几个特点：一是总量上保持对实体经济的支持力度；二是保持物价稳定；三是利率政策要以国内经济问题为主考虑问题，保持实际利率的合适水平，适当降低融资成本。四是结构上加大重点领域和薄弱环节的支持力度。今年的工作重点还将继续强调上述四个方面，货币信贷政策总量适度、结构平稳，巩固实际贷款利率下降的成果，继续发挥结构性货币政策的作用，对重点领域保持有力的支持力度。 2）我国将制定出台关于恢复和扩大消费的政策文件。3月6日，国新办举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，国家发改委指出，5%左右的预期目标符合经济运行 走势，符合经济发展规律；稳妥处置化解房地产、金融、地方政府债务等领域风险；将制定出台关于恢复和扩大消费的政策文件；进一步强化能源等大宗商品的保供稳价。 2本周新发基金情况 本周（20230313-20230317），拟发行基金21只。分类型看，偏股混合型基金2只、偏债混合型基金4只、QDII基金1只、被动指数型股票基金6只、混合型FOF1只、混合债券型基金（二级）1只、基础设施REITs2只、增强指数型股票基金1只、中长期纯债券型基金3只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在504亿以上。 表1：本周（20230313-20230317）新基金信息 基金代码 基金名称 认购起始日期 认购天数 募集目标（亿份） 投资类型（二级分类） 基金经理 159672.OF 博时主要消费ETF 2023-03-13 5 28.00 被动指数型股票基金 唐屹兵 016991.OF 广发招阳两年持有混合（FOF）A 2023-03-13 19 50.00 混合型FOF 杨喆 017985.OF 华夏中证800指数增强A 2023-03-15 10 30.00 增强指数型股票基金 陈国峰 017134.OF 博道和祥多元稳健债券A 2023-03-13 26 -- 混合债券型（二级） 陈连权 159676.OF 富国创业板增强策略ETF 2023-03-13 5 80.00 被动指数型股票基金 王保合,牛志冬 159691.OF 高股息ETF港股 2023-03-13 12 20.00 被动指数型股票基金 刘伟琳,史宝珖 508096.SH 中航京能光伏REIT 2023-03-14 2 3.00 基础设施REITs 张为,褚西舒,侯明博 508028.SH 中信建投国家电投新能源REIT 2023-03-14 2 8.00 基础设施REITs 孙营,刘志鹏,徐程龙 016968.OF 兴业中证500ETF发起式联接A 2023-03-13 12 -- 被动指数型股票基金 那赛男 018031.OF 华安中证数字经济主题ETF发起式联接A 2023-03-15 14 50.00 被动指数型股票基金 苏卿云 018094.OF 博时中证机器人指数发起式A 2023-03-13 19 -- 被动指数型股票基金 唐屹兵 016792.OF 浙商汇金聚兴一年定开债券发起式 2023-03-13 92 -- 中长期纯债券型 程嘉伟 016830.OF 广发恒裕一年持有期混合A 2023-03-13 92 60.00 偏债混合型 邱世磊 017298.OF 汇添富添添鑫多元收益9个月持有混合A 2023-03-15 92 30.00 偏债混合型 宋鹏 016390.OF 易米研究精选混合发起A 2023-03-13 33 -- 偏股混合型 王磊 017888.OF 上银中证同业存单AAA指数7天持有期 2023-03-14 14 50.00 偏债混合型 楼昕宇 018093.OF 国投瑞银顺意一年定开债发起式 2023-03-13 92 20.00 中长期纯债券型 敬夏玺 017467.OF 鑫元消费甄选混合发起A 2023-03-15 8 5.00 偏股混合型 刘俊文 017690.OF 银华顺璟6个月定期开放债券 2023-03-14 11 -- 中长期纯债券型 瞿灿 016861.OF 华安沣荣一年持有混合A 2023-03-15 93 70.00 偏债混合型 吴文明 164212.OF 天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）A 2023-03-15 92 -- QDII基金 胡超 资料来源：财信证券、ifind（数据提取日：20230310） 博时中证机器人指数发起式A机器人（018094.OF）是跟踪机器人（h30590.CSI）指 数的被动指数型基金，基金管理人为博时基金，基金托管人为宁波银行。指数是选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其他相关公司作为样本股，以反映机器人产业相关股票的走势。基金绝大部分权重集中 在机械设备、电力设备、计算机领域，三个行业合计权重占比达八成以上。为匹配和新发产品相似度较高的基金，我们统计市面上在机械设备、电力设备、计算机行业上权重分布均达10%的指数型产品，如下表所示，智能制造指数和工业4.0指数和机器人指数 相似度较高，但存在一定差异，机器人指数权重偏重机械设备。建议对新发产品予以一 定关注。 图1：机器人指数权重 家用电器,5.18汽车, 3.69 通信,医药生物,0.45国防军工,0.95 0.57 环保,0.87 电子,2.23 电力设备,22.21 计算机,16.74 机械设备,47.1 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20230310） 图2：同机器人指数三个行业比例特征相近（占比均大于10%）指数情况 指数代码 指数名称 机械设备占比（%） 电力设备占比（%） 计算机占比（%） 跟踪基金 h30590.CSI 机器人 45.40 23.25 15.47 562360.SH,159770.SZ,562500.SH 930850.CSI 智能制造 14.39 17.03 18.99 013447.OF,013448.OF,516800.SH 399803.SZ 工业4.0 13.31 22.62 11.90 014172.OF,161031.SZ 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20230310） 3上周行情、数据回顾 1）上周A股、港股下行、海外市场大多下行，申万31个行业普遍下跌 上周（0306-0310），A股下行，上证指数收跌（-2.95%），深证成指收跌（-3.45%），创业板收跌（-2.15%）。港股市场下行，恒生指数收跌（-6.07%）、恒生科技指数收跌 （-10.19%）。海外方面，日经225收涨（0.78%），其余海外指数均下行。基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数本周下行。 表2：股票、基金相关指数表现（%） 指数简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 指数简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 上证指数 -2.95 4.56 中国基金总指数 -1.48 1.65 深证成指 -3.45 3.87 股票型基金总指数 -2.97 3.09 上证50 -4.98 0.04 债券型基金指数 -0.02 0.84 沪深300 -3.96 2.47 混合型基金总指数 -2.19 1.53 中证500 -2.90 5.80 普通股票型基金指数 -2.64 2.33 创业板指 -2.15 1.01 偏股混合型基金指数 -2.78 1.38 恒生指数 -6.07 -2.33 灵活配置型基金指数 -2.07 2.05 恒生科技 -10.19 -8.39 平衡混合型基金指数 -2.26 1.14 标普500 -4.55 0.58 偏债混合型基金指数 -0.81 1.06 日经22