全球流动：在相互关联的世界中联系在一起的纽带

讨论文件 全球流动: 绑定在一个相互联系的世界上的关系 作者 成正敏，上海奥利维亚·怀特 ，旧金ft JonathanWoetzel，洛杉矶和上海SvenSmit，阿姆斯特丹 蒂亚戈·德维萨，悉尼迈克尔·比尔ft，伦敦哈米德·萨曼达里，纽约 编辑器 珍妮特•布什伦敦 2022年11月 麦肯锡全球研究所 麦肯锡全球研究所成立于1990年。我们的使命是提供一个事实基础，以帮助对世界公司和政策领导者最重要的经济和商业问题做出决策。我们受益于麦肯锡全方位的区域、部门和职能知识、技能和专业知识，但编辑指导和决策完全由MGI董事和合作伙伴负责。 我们的研究目前分为五大主题： —生产力和繁荣—高效创造和利用世界资产 —世界资源——建设、供电和养活世界 —人类潜能——实现人类才能的潜力 —全球联系——通过商品、人员、资本和思想的流动塑造经济 —未来的技术和市场——价值和竞争的下一个大舞台 我们的目标是进行独立和基于事实的研究和分析。我们的任何工作均不受任何企业、政府或其他机构的委托或资助;我们免费公开分享我们的结果;我们完全由麦肯锡的合作伙伴资助。虽然我们聘请了多位杰出的外部顾问为我们的工作做出贡献，但我们出版物中提出的分析仅是MGI的，任何错误都是我们自己的。 您可以在www.mckinsey.com/mgi找到更多关于MGI和我们的研究的信息。 MGI董事MGI伙伴 斯文Smit(椅子)迈克尔·崔 克里斯布拉德利Mekala克里希南桂林ellingrud阿奴Madgavkar 马可PiccittoJanMischke 奥利维亚白色JeongminSeongJonathanwoetzeltilmanTacke 内容 总之四世 1.与知识和专门技能最相关的流动正在推动全球一体化4 2. 3.仅原产于少数几个地方的产品遍布每个地区和行业14 4.未来几年，新力量可能重塑全球价值链20 5. 在短暂的 全球流动：在相互关联的世界中联系在一起的纽带 我们是一个相互依存的世界，由商品、服务、资本、人员、数据和思想的全球流动联系在一起。全球价值链建立在这些流动之上，创造了一个更加繁荣的世界。然而 ，鉴于大流行、俄罗斯入侵乌克兰以及多年来紧张局势加剧 在美国和中国之间，有人猜测世界已经在去全球化。新的MGI分析发现了一个更加微妙的现实。全球仍然紧密相连，在最近的湍流中，流量被证明具有非凡的弹性。此外 没有一个地区是自给自足的。因此，挑战在于利用互连的好处，即使在管理风险和缺点的同时 依赖性，特别是产品集中在其原产地的地方。 虽然全球贸易趋于稳定，但与知识和专门技能相关的流动正在推动全球一体化。 全球流动的增长现在正受到无形资产、服务和人才的推动。他们从商品贸易中接过接力棒，其增长 在经历了30年的快速扩张后，全球经济的份额在2008年左右趋于稳定。服务、国际学生和知识产权的流动增长速度约为两倍随着2010-19年货物流动，而数据流以近50%的速度增长 每年。面对最近的中断，大多数资金流动都证明是强劲的。尽管疫情的影响挥之不去，但货物流量在2021年创下历史新高。2019-21年，资本流动每年增长50% 以上。 没有地区接近自给自足。每个地区进口至少一种重要资源或制成品的25%以上， 而且往往更多。拉丁美洲、撒哈拉以南非洲、东欧和中亚为净值 制成品进口商;他们进口超过50%的电子产品 。欧盟和亚太地区分别进口了超过50%和25%的能源。北美高度依赖的地区较少，但依赖进口两种资源，特别是矿产和制成品。 原产地集中在少数几个地区的产品存在于所有行业，尤其是电子和采矿业。浓度是一个 双面硬币。浓度通常 反映了能够提高效率的专业化。然而，集中贸易流动的中断在短时间内难以取代时，可能特别具有破坏性。中国出口最集中的产品中有60%以上是电子和纺织行业。亚太地区对精矿出口的贡献不成比例。 锂、稀土和石墨特别集中，主要是 从三个或更少的国家提取，主要在一个国家提炼：中国。拉丁美洲和北美占大部分 最集中的农产品，特别是大豆。大多数浓缩医疗和药品来自欧洲。 全球价值链在过去逐渐演变，但在未来十年可能会受到新力量的影响。全球价值链长期以来一直是动态的，但构成逐渐发生变化 。过去，个别国家获得（或失去）的出口份额不超过2%。 一年（年化），价值链累计转移约10至每十年20%。从1995年到2008年，变化的方向几乎一致地朝着不那么集中和更多的跨区域方向发展。 贸易作为真正的全球价值链是由贸易自由化和技术进步所释放的。2008年左右之后，贸易流动模式出现分歧。占贸易约40%的全球价值链，包括能源、电气设备和药品，逆转当然，变得更加专注。其余的价值链要么趋于稳定，要么继续变得不那么集中，区域间更加突出。包括专业服务在内的许多服务价值链都是这种情况。现在，新的力量正在出现，可以塑造和加速一些价值链的下一次演变。 政策制定者正在采取积极措施，重新配置被认为具有战略重要性的价值链，同时 韧性、国家经济优先事项和利益相关者压力与技术、需求和要素成本一起成为公司决定其全球足迹的关键驱动因素。 跨国公司在管理全球流动方面发挥着关键作用 ，以便在互联的世界中实现增长和复原力。全球流动的核心功能 大大小小的经济体和企业。占全球出口约三分之二的跨国公司发挥着举足轻重的作用。他们正面临着一个日益有争议的全球秩序，在这个秩序中，他们正在 一个市场可能会给其他市场带来重大风险 。他们可以考虑 (1)通过深化对全球的参与来寻找增长机会 流量的重要性与日俱增——服务和无形资产尤为突出; (2)加强自身组织的弹性，例如通过多元 化、与供应商建立更牢固的关系以及本地化运营;（3）寻找机会，利用其核心作用来打造系统性弹性，使自己和他人的组织都受益。 全球流动在一个相互联系的世界上 与知识和专门技能相关的流动正在推动全球一体化 资源制成品服务 0.45.8 知识产权2.76.1 –1.8 4.6 5.87.4 增长的流动,CAGR2010–19,% 2020年代(2019-21) 不接近自给自足的地区 按净进口满足的消费份额计算的最大相互依存关系 Economy-to-economy流: 北美 农业能源矿产电子制药 亚太地区 中国日 本 南韩国 欧洲欧洲30 曼联州 巴西 俄罗斯 中国 沙特阿拉伯 欧洲俄罗斯中东 中国 印度南非 美国 日本 韩国巴西 秘鲁智利 澳大利亚 •15%电子和 >25%基本金属(大部分来自亚太地区) •>10%矿物数量（尤其是来自亚太地区和拉丁美洲的矿物） 拉丁美洲 巴西 •50%能源资源（特别是来自俄罗斯、美国和中东） •>50%矿物数量（包括来自亚太地区和拉丁美洲的矿物） •>25%能源资源（特别是来自中东和俄罗斯） •>25%中国的矿产（特别是来自澳大利亚的）和 ~10%主要作物数量（尤其是美国和巴西） 中东和北非 撒哈拉以南非洲 中国 欧洲 曼联 欧洲乌克兰 俄罗斯 中国 州 美国欧洲 埃及印度 联合 中国沙特阿阿拉伯联合酋长国 泰国拉伯 •>50%电子产品(特别是来自亚太地区) •~20%药品(特别是来自欧洲 30) 尼日利亚 南非 •~20%主要农作物(特别是来自亚太地区) •>50%电子产品(大部分来自亚太地区) •~60%主要农作物(尤其是来自俄罗斯和乌克兰) •>25%电子产品(大部分来自亚太地区) 随着价值链可能会继续重新配置 ... •新政策重塑激励 •供应链多样化以平衡效率和弹性 •新的机会分类定价和贸易服务 …公司可以发挥关键作用 在管理全球流动 1.通过不断增长的无形资产流动寻找新的机会 2.加强自己的组织弹性 3.通过伙伴关系建立系统性的弹性 停泊在码头上的液化天然气油轮的鸟瞰图。 ©Felix凯撒/盖蒂图片社 介绍 鉴于COVID-19大流行、俄罗斯入侵乌克兰以及多年来美国和中国之间日益紧张的关系，一些人猜测去全球化的未来。大流行中断了人员流动，并对供应链提出了极高的要求。乌克兰战争扰乱了许多商品的流动。能源成本的涨幅超过了1973年以来的水平，而食品价格则录得自2008年初以来的最大涨幅。1这场战争还巩固了地缘政治风险在首席执行官和政策制定者议程上的首要地位。互联互通造成传染风险，最近的事件已经证明了这一点。 世界仍然紧密相连。商品、服务、资本、人员、数据和思想在全球各国之间流动。虽然在2008年全球金融危机之后，大多数资金流动的增长放缓，但除资本外，其他资金都在继续增长。数字时代释放的数据流正在爆炸式增长，创造了新的机会。 是的，全球互联互通意味着颠覆成为全球性的，风险会扩散，但它也带来了巨大的好处。MGI之前的研究发现，从长远来看，全球GDP的至少10%依赖于流量，一些估计认为这一数字高达40%。贸易流动以及资本、人员和数据的流动使 增加专业化和分拆生产，降低价格并扩大商品和服务的范围。2资金流动促进了增长，支持了减贫工作，但这些成果的分配并不均衡;因此，这些资金流动的分配并不均衡。许多人发现他们的工作被取代了。3 挑战在于利用互联的好处，同时管理相互依存的风险。4资金流动中断会对经济和公司（从最大的跨国公司到最小的微型企业）造成不成比例的下游影响。跨国公司是全球流动的关键参与者，因此处于当前风暴的中心。许多人现在专注于如何使他们的供应链更具弹性，即使他们努力寻找新的机会。他们如何应对这一双重任务将在很大程度上决定未来。 本文提供了推动全球一体化的流动的观点，并评估了相互依存和集中风险以及跨国公司的重要作用 公司。该研究基于对贸易（涵盖资源，制成品和服务，30个全球价值链），资本，人员和无形资产流动的全面评估以及对约6，000种全球贸易产品的分析。 1《大宗商品市场展望，2022年4月：乌克兰战争对大宗商品市场的影响》，世界银行，2022年4月。 2《数字全球化：全球流动的新时代》，麦肯锡全球研究院，2016年2月。经济合作与发展组织（OECD）发现，贸易量降低18%的“本地化制度”将导致全球GDP水平下降6%。见《全球价值链：COVID-19背景下的效率和风险》，经合组织对冠状病毒（COVID-19）的政策应对措施，经合组织，2021年2月。彼得森国际经济研究所估计，自1960年代以来，美国GDP的11%是贸易增长的直接结果。见GaryClydeHufbauer和Zhiyao（Lucy）Lu，全球化对美国的回报：关注工人成本的全新视角，政策简报第17-16号，彼得森国际经济研究所，2017年5月。另见ArnaudCostinot和AndrésRodríguez-Clare，“数字贸易理论：量化全球化的后果”，载于《国际经济学手册》，第4卷，GitaGopinath，ElhananHelpman和KennethRogoff编辑，爱思唯尔，2014年;理查德·鲍德温，《全球化的三个分拆》，哈佛大学出版社，2016年。 3例如，参见DavidH.Autor，DavidDorn和GordonH.Hanson，“中国综合症：美国进口竞争的本地劳动力市场效应”，美国经济评论，2013 年10月;大卫·奥特尔、大卫·多恩和戈登·汉森，《论中国冲击的持续》，工作文件编号29401，国家经济研究局，2021年10月。 4BobSternfels，TracyFrancis，AnuMadgavkar和SvenSmit，“我们未来的生活和生计：可持续和包容 和增长,”麦肯锡季刊》,2021年10月。 麦肯锡全球研究院|全球流动：在相互联系中绑定的纽带世界2 年轻女子被电脑显示器所包围。 ©劳伦斯·达顿/盖蒂图片社 1.大多数有关知识和流动技术推动全球一体化 贸易、人员、资本和数据流动将世界联系在一起，正如MGI自2010年代初以来所记录的那样。该研究讨论了这些流动相对重要性的转变，突出了数据和无形资产流动的重要性日益增加。1在过去十年中，与知识和专门技能相关的新流动已经决定性地脱颖而出。现在增长最快的流量是数据、服务、知识产权（IP ）和国际学