江西矿产开发整治趋严利好重金属污染治理，重视数字化环保板块机会

行业走势：上周上证综指下跌2.95%，创业板指数下跌2.15%，公用事业与环保指数下跌2.43%。环保板块中，大气治理板块下跌2.71%，固废板块下跌1.49%，环境监测板块下跌0.7%，电力板块中，火电板块下跌2.02%，水电板块下跌2.29%，清洁能源发电板块下跌2.74%，燃气板块下跌2.05%；水务板块上涨0.1%。 本周要点： 江西矿产开发整治趋严，重金属污染防治需求有望提升：3月10日，江西省人民政府发布《全省深入整治规范矿产资源保护开发利用专项行动实施方案》，集中整治矿产资源特别是钨、稀土、锂等保护性、战略性矿产资源开发利用秩序，并从政策、环保、生态等方面加大矿山生态保护修复力度，扎实推进绿色矿山建设，推动矿业行业绿色发展，引领矿山企业增强绿色发展意识。同时，政策重点提出要加强矿山开采全过程监管，重点整治采矿过程中污水、废气、粉尘和废渣等超标排放问题，结合2022年3月生态环境部印发的《关于进一步加强重金属污染防控的意见》中对重金属污染量实施总量控制的要求，我们预计后续江西省对省内矿山开采以及相关产业链加工过程中的重金属污染治理要求及监管措施有望进一步趋严。专项行动将于3月16日至4月30日进行全面排查，5月1日至7月31日实施全面整治，有望拉动有色行业重金属污染治理需求。国家及重点地区重金属污染相关政策趋严以及新能源行业高景气度背景下，推荐国内稀缺的重金属污染资源化处理标的【赛恩斯】。 组建国家数据局推动数字中国发展，重视数字化环保板块机会：在2月27日《数字中国建设整体布局规划》出台后，3月7日党二十届二中全会通过了《党和国家机构改革方案》，其中重点提出组建国家数据局，由发改委直接管理，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，国家数据局的设立有望进一步推动我国各行业数字化进程步入快速、有序的发展轨道。 在数字中国加速推进的过程中，后续各细分行业相关政策有望陆续出台，由于我国环保行业目前数字化渗透率较低，后续发展前景广阔，政策推动及企业降本增效需求下环保行业数字化发展浪潮有望到来，建议重点关注布局互联网垃圾回收标的【大地海洋】、国内环境监测板块龙头【雪迪龙】以及积极拓展智慧水务与能源计量业务的智慧燃气板块龙头【金卡智能】。 LNG价格持续下跌利好城燃毛差修复：近日国内LNG价格跌幅明显，根据卓创资讯数据，截至3月10日，国内LNG地区成交均价跌至5254.65元/吨，近一周跌幅达到13.2%。国内LNG价格出现大幅下跌一方面由于海外LNG价格处于持续下降通道，另一方面从国内需求情况看，两会期间环保及安全检查压制下游工业需求叠加供暖季结束采暖需求下降导致整体用气需求回落。气价持续下行背景下国内城燃气源成本有望持续下降，利好城燃毛差修复，推荐国内城燃龙头、依托接收站密集签订海外长协具备低气源成本优势的【新奥股份】。 市场信息跟踪： 1）碳市场跟踪：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量20.3万吨，总成交额1150.86万元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.32亿吨，累计成交额106.22亿元。本周，广东碳排放权成交量最高，为4.02万吨。碳排放平均成交价方面，广东市场成交均价最高，为80.47元/吨，天津市场成交均价最低，为30元/吨。 2）天然气价格跟踪：根据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG出厂成交周均价为5713.15元/吨，环比下跌450.72元/吨，跌幅7.31%。其中，接收站出厂周均价6249.02元/吨，环比上周下跌281.08元/吨，跌幅4.3%；工厂出厂周均价为5594.98元/吨，环比上周下跌542.67元/吨，跌幅8.84%。 3）煤炭价格跟踪：根据中国煤炭资源网数据，3月10日，秦皇岛5500动力混煤平仓含税价为1133元/吨，周环比上涨35元/吨，涨幅3.18%；山西大同南郊5500动力煤车板含税价为998元/吨，周环比下跌30元/吨，跌幅2.92%；CCI进口4700为851.84元/吨，周环比下跌0.5元/吨，跌幅0.05%；防城港5500动力煤（印尼）库提含税价为1141.84元/吨，周环比下跌0.5元/吨，跌幅0.04%。 投资组合： 【新奥股份】+【国电电力】+【赛恩斯】+【大地海洋】+【美埃科技】 风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，动力煤长协签订比例不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险，补贴下降风险，产品价格下降风险。 1.本周核心观点 1.1.江西矿产开发整治趋严利好重金属污染治理，重视数字化环保板块机会 江西矿产开发整治趋严，重金属污染防治需求有望提升：3月10日，江西省人民政府发布《全省深入整治规范矿产资源保护开发利用专项行动实施方案》，集中整治矿产资源特别是钨、稀土、锂等保护性、战略性矿产资源开发利用秩序，并从政策、环保、生态等方面加大矿山生态保护修复力度，扎实推进绿色矿山建设，推动矿业行业绿色发展，引领矿山企业增强绿色发展意识。同时，政策重点提出要加强矿山开采全过程监管，重点整治采矿过程中污水、废气、粉尘和废渣等超标排放问题，结合2022年3月生态环境部印发的《关于进一步加强重金属污染防控的意见》中对重金属污染量实施总量控制的要求，我们预计后续江西省对省内矿山开采以及相关产业链加工过程中的重金属污染治理要求及监管措施有望进一步趋严。专项行动将于3月16日至4月30日进行全面排查，5月1日至7月31日实施全面整治，有望拉动有色行业重金属污染治理需求。国家及重点地区重金属污染相关政策趋严以及新能源行业高景气度背景下，推荐国内稀缺的重金属污染资源化处理标的【赛恩斯】。 组建国家数据局推动数字中国发展，重视数字化环保板块机会：在2月27日《数字中国建设整体布局规划》出台后，3月7日党二十届二中全会通过了《党和国家机构改革方案》，其中重点提出组建国家数据局，由发改委直接管理，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，国家数据局的设立有望进一步推动我国各行业数字化进程步入快速、有序的发展轨道。在数字中国加速推进的过程中，后续各细分行业相关政策有望陆续出台，由于我国环保行业目前数字化渗透率较低，后续发展前景广阔，政策推动及企业降本增效需求下环保行业数字化发展浪潮有望到来，建议重点关注布局互联网垃圾回收标的【大地海洋】、国内环境监测板块龙头【雪迪龙】以及积极拓展智慧水务与能源计量业务的智慧燃气板块龙头【金卡智能】。 LNG价格持续下跌利好城燃毛差修复：近日国内LNG价格跌幅明显，根据卓创资讯数据，截至3月10日，国内LNG地区成交均价跌至5254.65元/吨，近一周跌幅达到13.2%。国内LNG价格出现大幅下跌一方面由于海外LNG价格处于持续下降通道，另一方面从国内需求情况看，两会期间环保及安全检查压制下游工业需求叠加供暖季结束采暖需求下降导致整体用气需求回落。气价持续下行背景下国内城燃气源成本有望持续下降，利好城燃毛差修复，推荐国内城燃龙头、依托接收站密集签订海外长协具备低气源成本优势的【新奥股份】。 1.2.投资组合 【新奥股份】+【国电电力】+【赛恩斯】+【大地海洋】+【美埃科技】 表1：投资组合PE和EPS 2.市场信息跟踪 2.1.碳市场情况跟踪 本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量20.3万吨，总成交额1150.86万元。挂牌协议交易周成交量3020吨，周成交额16.86万元，最高成交价56元/吨，最低成交价55元/吨，本周五收盘价为56元/吨，与上周五收盘价持平。大宗协议交易周成交量20万吨，周成交额1134万元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.32亿吨，累计成交额106.22亿元。 本周，广东碳排放权成交量最高，为4.02万吨。碳排放平均成交价方面，广东市场成交均价最高，为80.47元/吨，天津市场成交均价最低，为30元/吨。 图1.本周全国碳交易市场交易情况 图2.本周各地碳交易市场交易情况 2.2.天然气价格跟踪 根据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG出厂成交周均价为5713.15元/吨，环比下跌450.72元/吨，跌幅7.31%。其中，接收站出厂周均价6249.02元/吨，环比上周下跌281.08元/吨，跌幅4.3%；工厂出厂周均价为5594.98元/吨，环比上周下跌542.67元/吨，跌幅8.84%。 2.3.煤炭价格跟踪 根据中国煤炭资源网数据，3月10日，秦皇岛5500动力混煤平仓含税价为1133元/吨，周环比上涨35元/吨，涨幅3.18%；山西大同南郊5500动力煤车板含税价为998元/吨，周环比下跌30元/吨，跌幅2.92%；CCI进口4700为851.84元/吨，周环比下跌0.5元/吨，跌幅0.05%；防城港5500动力煤（印尼）库提含税价为1141.84元/吨，周环比下跌0.5元/吨，跌幅0.04%。 3.行业要闻 3.1.国家发改委：2023年有序推进第三批风光大基地项目核准开工 国家发改委在《关于2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和经济发展计划草案的报告》表示：2023年积极推动第二批大型风电光伏基地项目开工建设，有序推进第三批项目核准开工；推动绿电绿证市场与碳市场、能耗调控制度的有机衔接。 3.2.上海800MW海上风电项目竞配结果公示 上海发改委公示杭州湾800MW海上风电项目竞争配置结果，4个项目分别由申能股份、上海电力等组成的联合体中标。 3.3.国家发改委最新回应大型“风光”基地建设 国家发改委将在前期工作基础上，继续加强能源产供储销体系建设，综合施策保障能源安全稳定供应：大力推进风电建设、建立健全能源储备体系等。 3.4.《2022年度南方区域跨区跨省电力市场运营报告》发布 《2022年度南方区域跨区跨省电力市场运营报告》发布，2022年西电东送电量2156.0亿千瓦时，南方区域省内中长期市场化交易7388.6亿千瓦时。2023年，广州电力交易中心将聚焦保供稳价、标杆打造、绿色转型、机构融合等工作，持续推动南方区域电力市场建设。 3.5.广东：积极推广应用数字化节能科技 广东省发展和改革委员会印发《广东省绿色高效制冷行动计划（2023-2025）》的通知，明确充分发挥广东省数字化节能降碳产业联盟平台作用，推动试点项目建设。 3.6.风光参与绿电交易的电量不再领取补贴或另行申请绿证 江苏能源监管办发布关于《江苏省电力中长期交易规则》公开征求意见的公告，明确省内光伏、风电机组的市场交易电量按照实际交易电价结算。光伏、风电机组参与绿电交易部分的电量，不再领取可再生能源发电补贴或另行申请绿证，可不计入其全生命周期保障收购小时数。 3.7.内蒙古鄂尔多斯：2023年推动隆基光伏、玉晶特种玻璃、准阳光伏逆变器等项目投产 内蒙古鄂尔多斯市人民政府印发《关于下达2023年国民经济和社会发展计划的通知》，提出要优化产业布局，构建集能源生产、装备制造、应用示范于一体的“风光氢储车”全链条产业集群，加速推动各个光伏项目的开工、投产。 3.8.《福州市“十四五”生态文明建设专项规划（2021—2025年）》发布 福建省福州市人民政府印发《福州市“十四五”生态文明建设专项规划（2021—2025年）》，表示要发展绿色新兴先导产业，推动光电、新能源等产业快速发展。聚焦风能、核能、氢能、生物质能等领域，培育新能源产业集群。 3.9.《广西陆上风电中长期发展规划》项目开展调整工作通知 广西省发改委发布关于开展《广西陆上风电中长期发展规划》项目调整工作的通知，要求在前《规划》的基础上，将具备较好风能资源潜力，电网接入和消纳能力相对良好的风电场项目增补列入规划，将原规划中涉及自然保护地等敏感性因素或经过前期工作论证后不具备开发价值的项目调整出规划。鼓励在石漠化地区布局风电项目。 3.10.上海银保监