1~2月主要经营数据点评：收入超预期，当下值得布局

安井食品发布了2023年1-2月主要经营数据，预计实现营业收入25.8亿元左右，同比增长约37.4%。这主要是由于餐饮需求快速修复，加上新增新柳伍并表。考虑到年度目标完成后3月主动调整蓄力，Q1高增基础基本确立，公司有望实现开门红。短期数据初步验证超预期可能，值得更加乐观看待公司全年收入表现。公司作为百亿集团，防疫优化之初即全力保障生产稳定，同时在外部环境仍存不确定性的情况下主动出击，较大营收基数下仍能录得较高增速，充分彰显公司的餐饮端积累和竞争力。考虑到后续外部环境持续回暖，加上公司预制菜运营经验渐趋成熟，同时相关新品陆续放量，值得更加积极看待公司全年收入表现。当前成本扰动较轻，23年盈利有望维持较高水平。我们上调收入预测，并维持23-24年EPS预测为4.58/5.66元，对应PE为35/28倍，对比同类企业，公司当下估值已有性价比，尽管短期有减持压力，但市场预期已经充分，结合收入超预期和外部复苏环境，给予23年45倍PE，上调目标价至205元，维持“强推”评级。

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