新特能源是一家主要从事多晶硅和硅片的生产和销售的公司。2022年,公司实现了量价齐升的业绩增长,收入达到375亿人民币,同比增长66.7%。多晶硅销量明显增加,多晶硅行业总体供不应求背景下,平均售价大幅上涨。2023年,预计硅料价格将回落,但公司产能规模进入第一梯队,有望以量补价拉动成长。公司即将纳入港股通,拓宽融资渠道。预计公司2023-2025年的营业收入为407/381/418亿元,归母净利润为105/69/75亿元。维持“买入”评级。
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