指数分红周报总第3期

指数分红周报2023年2月27日-3月3日·总第3期 总第3期 中诚信指数·指数分红 周报 编辑|金工研究团队 2023年2月27日-3月3日 公司分红方面，本周有25家公司分红。由于尚处第一季度，分红 公司较少，但是中证50、红利低波100和高质量100指数分红率已超过10%，其中红利低波100最高，为13%。我们预测剩余股息率仍有一定上涨空间，其中，进取型100预测剩余股息率为1.21%，优秀基金持仓为0.68%，红利低波100为3.38%，防御型100为4.35%，高质量100为3.00%. 股指期货方面，各类股指合约年化名义升贴水方向不一，贴水居多，大部分在历史中位数水平，且年化值升贴水幅度较大。从股指类型角度来看，中证500股指期货表现最差，上证50和沪深300股指期货差距不大。从各期限来看，当季合约和次季合约表现普遍优于当月合约和次月合约。 一、公司分红梳理 我们统计了今年以来各指数成分股对于上一年利润分红进度情况，由于处在第一季度，可以发现大多数公司仍未完成分红进程，但是分红公司数量已进入快速增长期。目前已有三只指数分红率超过10%，其中红利低波最高，为13%。 指数代码 分红 预案 决案 方案实施 已分红 不分红 尚未公布 IH 5 0 0 0 5 45 0 IF 30 3 0 0 27 270 0 IC 19 5 0 0 14 481 0 IM 35 6 1 0 28 965 0 CCX300 30 3 0 0 27 270 0 CCX500 18 5 0 0 13 482 0 CCX800 48 8 0 0 40 752 0 CCX1000 37 8 0 0 29 963 0 CCX1800 85 16 0 0 69 1715 0 进取型100 10 4 0 0 6 90 0 红利低波100 13 0 0 0 13 87 0 优秀基金持仓100 2 1 0 0 1 98 0 防御型100 8 0 0 0 8 92 0 高质量100 13 2 0 0 11 87 0 表1：股指分红进程情况（20230303） 图1：分红进程比例（20230303） 从行业角度来看，行业间分化较为明显。交通运输、纺织服装、房地产股息率中位数位列前三，均超过3%，其中交通运输业为7.55%，大幅领先。2023年截至3月3日，休闲服务、国防军工和银行业无公司分红。其余行业差异并不显著，集中在2%-3%之间，有色金属股息率最低，为1.65%。 图2：股息率中位数前十行业（20230303） 指数代码 已完成分红率 尚未完成分红率 预测尚未完成分红率 IH 0.38% 0.20% 2.20% IF 0.24% 0.07% 1.65% IC 0.05% 0.02% 1.38% IM 0.05% 0.01% 0.96% CCX300 0.24% 0.07% 1.72% CCX500 0.05% 0.02% 1.33% CCX800 0.19% 0.06% 1.62% CCX1000 0.03% 0.01% 0.93% CCX1800 0.16% 0.05% 1.48% 进取型100 0.17% 0.05% 1.21% 红利低波100 0.33% 0.01% 3.38% 优秀基金持仓100 0.00% 0.01% 0.68% 防御型100 0.21% 0.00% 4.35% 高质量100 0.28% 0.06% 3.00% 表2：股息率完成情况（20230303） 图3：各指数今年已实现股息率及剩余股息率（20230303） 二、股指期货升贴水情况 当前股指期货年化名义和实际升贴水值幅度均较大，且升贴水幅度不一，从不同股指来看，中证500股指期货表现最差，四类合约均 表现为贴水，且当月合约的年化贴水值在-7%左右，上证50股指期货表现最好，只有次季合约的名义升贴水值表现为贴水。从不同期限来看，当月合约波动幅度最大，且升贴水方向不一。 股指期货类型 名义升贴水 年化名义升贴水 实际升贴水 年化实际升贴水 IC当月合约 -0.28% -7.23% -0.27% -6.94% IC次月合约 -0.41% -3.02% -0.37% -2.75% IC当季合约 -1.24% -4.33% -0.54% -1.87% IC次季合约 -2.48% -4.61% -1.04% -1.94% IF当月合约 0.09% 2.43% 0.09% 2.43% IF次月合约 0.25% 1.85% 0.26% 1.94% IF当季合约 0.06% 0.21% 0.59% 2.05% IF次季合约 -1.01% -1.87% 0.91% 1.70% IH当月合约 0.11% 2.91% 0.11% 2.91% IH次月合约 0.33% 2.44% 0.33% 2.44% IH当季合约 0.33% 1.16% 1.05% 3.65% IH次季合约 -0.70% -1.31% 1.93% 3.59% 表3：股指期货升贴水情况（20230303） 图4至图7直观展现了各股指期货之间升贴水结构的比较。 图4：股指期货名义升贴水结构（20230303） 图5：股指期货年化名义升贴水结构（20230303） 图6：股指期货实际升贴水结构（20230303） 图7：股指期货年化实际升贴水结构（20230303） 从历史实际升贴水角度来看，除上证50股指期货的当季合约和次季合约处于历史高位之外，其余各股指期货类型均在历史中位数附近。从各期限对比来看，当季合约和次季合约普遍优于当月合约和此月合约。 IH当季合约 IH次 表4：当前期货年化名义升贴水历史分位 股指期货类型 年化实际升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史50分位 历史25分位 历史5 IC当月合约 -6.94% 35.49618321 331.03% -149.96% 25.42% 2.41% -2.76% -9.88% IC次月合约 -2.75% 53.81679389 6.38% -22.09% 2.57% -0.09% -3.21% IC当季合约 -1.87% 66.79389313 3.68% -9.11% 1.41% -1.30% IC次季合约 -1.94% 68.70229008 0.64% -7.55% -0.22% - IF当月合约 2.43% 68.70229008 321.94% -140.55% 22.4 IF次月合约 1.94% 74.42748092 7.78% -19.61% IF当季合约 2.05% 83.96946565 5.74% IF次季合约 1.70% 82.0610687 IH当月合约 2.91% 63.3 IH次月合约 2.44% 表5：当前期货年化实际升贴水历史分位 免责声明：本报告内容旨在进行行业相关探讨、经验交流、模式评述。本报告及其所含任何信息均不构成任何证券、金融产品、衍生品或其他投资工具或任何交易策略的投资依据或建议。本报告中的信息、观点以及数据有可能因提供日之后的行情或其他因素的变更而不再准确或失效，对任何因直接或间接使用本文内容而造成的损失，包括但不限于因有关内容不准确、不完整而导致的损失，中诚信指数不承担任何法律责任。在遵守中国有关法律与本声明的前提下，任何机构或者个人可基于非商业目的浏览、使用本报告的内容，但非经中诚信指数事先同意，任何机构或个人不得在任何媒介上予以【非法】转载。