国债日报：通胀低迷，需求仍弱

730 307 700 3 2 CPI 0.6% 2200252.9% TF TS 100.205 100.835 100.740 0.10% 0.05% 0.02% 54,360 47,946 40,245 3,850 9,869 -8,350 168,298 99,422 57,218 3,486 683 1,534 101.50合约走势 101.00 100.50 100.00 101.00 100.90 100.80 100.70 15,000.0000 10,000.0000 5,000.0000 0.0000 持仓变动 99.50100.60 -5,000.0000 99.00 100.50 -10,000.0000 2023/02/14 2023/02/15 2023/02/16 2023/02/17 2023/02/18 2023/02/19 2023/02/20 2023/02/21 2023/02/22 2023/02/23 2023/02/24 2023/02/25 2023/02/26 2023/02/27 2023/02/28 2023/03/01 2023/03/02 2023/03/03 2023/03/04 2023/03/05 2023/03/06 2023/03/07 2023/03/08 2023/03/09 -15,000.0000 TFTTS(RHS) TSTFT 100,000.0000主力合约成交量 80,000.0000 60,000.0000 40,000.0000 20,000.0000 200,000.0000 160,000.0000 120,000.0000 80,000.0000 0.0000 40,000.0000 主力合约持仓量 80,000.0000 60,000.0000 40,000.0000 20,000.0000 0.00000.0000 TSTFT TFTTS(RHS) 0.40 0.35 0.30 0.25 0.20 0.15 0.10 2年期活跃券基差 220028200005（RHS） 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 102.0 101.5 101.0 100.5 100.0 TS-TF跨品种价差 价差（右）元TS2306.CFETF2306.CFE 101.0 100.8 100.6 100.4 100.2 100.0 1.2 1.1 1.0 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 5年期活跃券基差 1.2 1.1 1.0 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 2TS-T跨品种价差 101.0 100.5 100.0 99.5 99.0 303.5 303.0 302.5 302.0 301.5 230002220022（RHS）价差（右）元TS2306.CFET2306.CFE 220017220025（RHS） 2.0 1.6 1.5 1.4 10年期活跃券基差 1.3 1.2 1.1 1.0 0.9 0.8 1.8 1.6 1.4 1.2 1.0 102.0 101.5 101.0 100.5 100.0 99.5 99.0 2TF-T跨品种价差 价差（右）元T2306.CFETF2306.CFE 102.4 102.2 102.0 101.8 101.6 101.4 101.2 101.0 2.258% 2.536% 2.707% 2.840% 2.880% -1.62 -1.44 0.52 -0.37 0.75 2.7 2.5 2.3 2.1 1.9 1Y%3Y%5Y%7Y%（右）10Y%（右） 2.98 2.88 2.78 2.68 3.0 2.5 2.0 曲线形态 1.0 0.0 -1.0 1.7 5.00 300.00 4.00 200.00 3.00 100.00 2.00 0.00 1.00 -100.00 0.00 -200.00 %中美利差 2.58 bp 1.5 1Y3Y5Y7Y10Y △bp（右）2023-03-082023-03-07 bp美债10-2利差 -2.0 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 -100.00 CPIPPI CPI 200.00 -150.00 中美利差(RHS)美债：10Y国债：10Y DR001 1.620% 19.71 26039.95 -1430.52 DR007 1.920% 3.77 800.57 -130.64 DR014 2.016% -2.73 249.01 2.93 R001 1.716% 19.39 62661.21 -1751.72 R007 2.084% 1.43 602.01 480.77 R014 2.230% -2.20 95.56 71.01 3.5 2.9 2.3 1.7 1.1 0.5 银存间资金价格走势 %%bp 3.0 资金日变动 30.00 2.0 1.0 20.00 10.00 0.00 DR001DR007DR014 千元质押式回购成交量 12,000,000,000.0000 10,000,000,000.0000 8,000,000,000.0000 0.0 DR001DR007DR014DR021DR1MDR2MDR3M Δbp（右）2023-03-08 2023-03-07 bp 75.00 55.00 35.00 15.00 -5.00 -25.00 隔夜七天 资金分层 -10.00 6,000,000,000.0000 4,000,000,000.0000 2,000,000,000.0000 0.0000 2022-12-062023-01-062023-02-062023-03-06 DR001R001