FOF配置公募基金研究系列专题报告之三：绩优权益公募表现是否可持续

本报告旨在构建权益公募因子体系，通过研究基金净值表现、风险控制能力和收益质量三个维度的基金因子，探讨其在稳定权益基金样本中的表现。研究发现，收益动量因子、最大回撤因子、下行波动率因子、卡玛比率因子和息比率因子在IC检验和分层回测中表现较好。在因子构建过程中，各因子在不同回测实证方面总体表现较好，有效呈碗状分布。收益动量因子和风险控制因子各有偏向，收益质量类单因子综合表现较优。因子的市场环境适应性方面，收益动量因子和风险控制因子形成互补。在稳定权益基金样本中，基金收益表现、风险控制能力和收益质量三个维度的基金因子表现各具特点，需要根据市场环境和投资目标进行综合考虑。