苹果周报：走货不畅，偏弱震荡

研究咨询部 走货不畅，偏弱震荡 ——国信期货苹果周报 2023年3月5日 研究咨询部 目录 CONTENTS 1本周行情回顾 2供给端情况 3需求端情况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 本周行情回顾 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：文华财经国信期货 4 研究咨询部 一、行情回顾 产地走货不畅，本周苹果期货主力合约AP2305偏弱震荡，周度跌幅1.38%。 研究咨询部 Part2 第二部分 供给端情况 研究咨询部 二：供给端：冷库库存偏高 据卓创资讯统计，截至2023年3月2日，全国冷库目前存储量约为684.64万吨，较去年同期高出41.33万吨，处于五年历史偏高位置，库存压力较大。从入库结构上看，新季苹果果品质量较去年有了明显提高，导致高端货源入库数量增加，低价货源入库少，目前低价货源体量已经不多。 全国冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 1200 1000 800 600 400 200 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 山东冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 500400 300 200 100 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 350 300 250 200 150 100 50 0 陕西冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货6 研究咨询部 二：供给端：一月份进口数据等待公布 据海关总署统计，2022年我国鲜苹果进口总量为9.55万吨，同比增加40.42%；进口总额2.16亿美元，同比增加42.90%。在减产背景之下，进口增加能在一定程度上补充消费者的选择，弥补消费缺口，对于偏紧的供应格局有一定缓解作用。按往年历史规律而言一季度是进口淡季，预计进口量或维持偏低水平。 我国鲜苹果进口当月值：吨 2022年2018年2019年2020年2021年 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 我国鲜苹果进口累计值：吨 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND卓创资讯国信期货7 2018-04 2018-08 2018-12 2019-04 2019-08 2019-12 2020-04 2020-08 2020-12 2021-04 2021-08 2021-12 2022-04 2022-08 2022-12 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 研究咨询部 Part3 第三部分 需求端情况 二：需求端：走货速度不及去年同期水平 研究咨询部 据卓创资讯，截至2023年3月2日，全国冷库苹果周度出货量约12.44万吨，出货速度环比略有提高，但同比下滑40.68%。山东产区部分加工厂采购中小果，为3月份出口订单做准备；沂源炒货客商数量明显下滑。陕西客商采购低价货源居多，高价区交易平淡。冷库低价货源已经不多，随着气温逐渐升高，苹果存储难度将增加，清明节日备货尚未开始，关注苹果出货的时间窗口。 全国冷库苹果周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 70 山东产区周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 3030 陕西产区周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 602525 50 2020 40 301515 201010 1055 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 0 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 00 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货9 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 据中果网，当前山东栖霞产区冷库中走货速度一般，果农货以价格稍低货源交易为主，一二级优质货源也有一定需求，品质一般的货源客商采购不甚积极，实际成交以质论价，主流行情暂时稳定。当前库存果农纸袋富士80以上一二级价格在3.50-4.20元/斤，统货价格在3.00-3.20元/斤，三级价格在2.50-2.80元/斤。 据中果网，陕西咸阳乾县产区整体交易速度一般，冷库中客商多数发自存货，果农货交易有限，以质论价，行情暂无明显变化 。当前冷库库存果农纸袋富士70起步价格在2.30-2.40元/斤，客商货70起步价格在2.60-2.70元/斤。 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:山东烟台现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:山东沂源 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 2021-04-07 2021-05-07 2021-06-07 2021-07-07 2021-08-07 2021-09-07 2021-10-07 2021-11-07 2021-12-07 2022-01-07 2022-02-07 2022-03-07 2022-04-07 2022-05-07 2022-06-07 2022-07-07 2022-08-07 2022-09-07 2022-10-07 2022-11-07 2022-12-07 2023-01-07 2023-02-07 2021-02-24 2021-04-24 0.00 现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西咸阳现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西洛川现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:陕西洛川 2021-06-24 2021-08-24 2021-10-24 2021-12-24 2022-02-24 2022-04-24 2022-06-24 2022-08-24 2022-10-24 2022-12-24 2023-02-24 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：中果网国信期货10 三、需求端：低价区不再低价，电商采购积极性不高 研究咨询部 据中果网，甘肃静宁产区主流行情稳定，目前果农手中好货多惜售，客商按需挑拣性价比高的一般货采购，拿货积极尚可，以质 论价，果农随行交易。当前库存果农纸袋富士70起步价格在3.40-3.90元/斤，75起步价格在3.80-4.20元/斤。 据中果网，山西运城临猗产区整体走货一般，目前发市场客商拿货不多，电商发货也不甚积极，低价膜袋货源交易为主，果农随行卖货，行情稳定。当前库存果农纸加膜80以上价格在2.80-3.00元/斤，75价格在2.20-2.30元/斤，膜袋80以上价格在2.50元/斤左右，70价格在1.80元/斤左右。 现货价:苹果:膜袋75#以上红富士:山西运城现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:甘肃静宁现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:甘肃静宁 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 2021-04-07 2021-06-07 2021-08-07 2021-10-07 2021-12-07 2022-02-07 2022-04-07 2022-06-07 2022-08-07 2022-10-07 2022-12-07 2023-02-07 0.0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：中果网国信期货11 研究咨询部 三、需求端：一季度出口数据尚未公布 根据海关总署公布的数据，2022年我国鲜苹果出口总量为82.31万吨，同比减少23.67%；出口总额10.40亿美元，同比减少27.24%，处于历史低位，出口表现不佳。从我国出口的国家或地区来看，出口量前五的是印度尼西亚、越南、孟加拉国、泰国和菲律宾。从往年历史情况来看，四季度至次年1月份是出口高峰阶段，春节之后出口量恢复缓慢。2022/23产季苹果收购价格高位运行，且果品质量表现好，大果占比较高，小果收购价格明显高于去年同期。出口成本攀升，出口低价竞争力降低，预计2023年苹果出口恢复难言乐观，偏弱概率较大，这样会增加苹果下游销售压力。 我国鲜苹果出口数量：吨 出口数量:苹果:当月值出口数量:苹果:尼泊尔:当月值出口数量:苹果:孟加拉国:当月值出口数量:苹果:菲律宾:当月值 2018年2019年2020年2021年2022年出口数量:苹果:越南:当月值出口数量:苹果:泰国:当月值 200000 150000 100000 50000 0 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 出口数量:苹果:印度尼西亚:当月值 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND海关总署国信期货12 三、需求端：砂糖橘供应尾期沃柑价格小涨 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND 商务部国信期货 13 据农业农村部公布的数据，7种重点监测水果批发价格约7.63元/公斤，环比上涨0.16元/公斤，处于近年来最高位置，葡萄价格上涨明显带动整体水果价格走高。砂糖橘处于供应尾期，尾货质量不佳，价格较低。随着砂糖橘等柑橘类水果供应逐渐结束，沃柑主流成交价格略有上涨，据卓创资讯，沃柑统货主流成交价格约1.5-2.0元/斤，好货在2.3-2.5元/斤左右。 7种重点监测水果平均批发价：元/公斤 2018年2019年2020年2021年2022年2023年 9 8 7 6 5 1月2日 1月15日 1月28日 2月10日 2月23日 3月8日 3月21日 4月3日 4月17日 4月30日 5月17日 5月30日 6月12日 6月25日 7月8日 7月21日 8月3日 8月16日 8月29日 9月11日 9月24日 10月14日 10月27日 11月9日 11月22日 12月5日 12月18日 12月31日 4 三、需求端：水果消费环境不佳 研究咨询部 14 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND 商务部 国信期货 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 1月1日 1月13日 1月24日 2019年 2月4日 2月15日 2月26日 3月12日 富士苹果批发平均价：元/公斤 2020年 3月26日 4月9