数字中国是长期主线，短期央国企背景公司关注度有望提升

行业研究|行业周报 看好（维持） 数字中国是长期主线，短期央国企背景公司关注度有望提升 计算机行业 国家/地区中国 行业计算机行业 报告发布日期2023年03月05日 核心观点 上周计算机板块上涨4.1%，表现继续强势，AI与数字基建、数据要素等主线均有较好表现。我们认为，板块未来仍将有较多的结构性机会，其中数字基建、数据要素依然值得重视，AI则更加注重应用层的落地，而国有企业对标世界一流企业开展 价值创造行动也将使得国资背景公司获得更多关注。 数字中国建设大幕将逐步拉开，重视数字基建与数据要素两大基础领域。中共中央、国务院发布数字中国建设纲领，我们认为，在“2522”整体框架中，以数字基 础设施与数据资源体系为代表的“两大基础”有望获得政策持续支持，也是率先落地的方向，数字基建领域有望看到“东数西算”进一步升级与扩围，从而带来对算力、网络设备的需求，而数据要素政策持续落地也有望带来行业从0到1的突破。 国有企业价值创造行动有望带来央国企背景公司价值提升。2022年5月27日，国资委发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，指出部分央企存在价值实现与 价值创造不匹配的问题。2023年3月3日，国务院国资委召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署，要求央国企把价值创造理念贯穿于企业经营决策全过程，落实央企股权激励方案、提升研发强度、落实“一利五率”为代表的业绩考核体系。我们认为，这将有望带来央国企背景公司价值提升。 行业信创有望迎来逐步落地。伴随着各家央国企2023年“两会”的召开以及新的一年工作计划预算的制定，行业与央国企信创有望迎来试点落地与招投标启动。我们 认为，基础软硬件企业将有较大的业绩弹性，ERP、OA等管理软件企业有望通过试点、订单的落地让市场对需求体量和份额有更清晰的预期。相对而言，我们更加看好行业信创中的管理和业务软件商，建议投资者关注出现明显边际变化的品种。 产业数字化与工业软件有着较高的景气度。我们认为，产业数字化转型正成为众多行业降本增效的有力手段，产业互联网平台值得重视。此外，工业生产领域的智能化升级需求较为旺盛，工业软件企业今年以来在产品迭代升级、业务领域扩展及客 户拓展方面都有较好进展，继续维持较好的景气度。 投资建议与投资标的 数字基建领域：建议关注紫光股份(000938，未评级)、海光信息(688041，买入)、优刻得-W(688158，未评级)、拓维信息(002261，未评级)。 数据要素板块：建议关注上海钢联(300226，未评级)、每日互动(300766，未评级)、航天宏图(688066，买入)、山大地纬(688579，未评级)、云赛智联(600602， 未评级)、星环科技-U(688031，未评级)、三维天地(301159，未评级)、安恒信息 (688023，增持)、易华录(300212，未评级)、奇安信-U(688561，未评级)。 央国企背景计算机公司：建议关注美亚柏科(300188，买入)、太极股份(002368，未评级)、国网信通(600131，未评级)、启明星辰(002439，未评级)。 信创与国产化领域：推荐远光软件(002063，买入)，建议关注致远互联(688369，未评级)、用友网络(600588，买入)、普联软件(300996，未评级)、中国软件 (600536，未评级)、彩讯股份(300634，未评级)。 产业数字化和工业软件领域：推荐国联股份(603613，买入)、瑞纳智能(301129，买入)、赛意信息(300687，买入)、中控技术(688777，买入)，建议关注广联达 (002410，未评级)、容知日新(688768，买入)。 风险提示 政策落地不及预期风险；产业数字化技术发展不及预期风险；数据要素推进不及预期。 浦俊懿021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 陈超021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 谢忱xiechen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522090004 杜云飞duyunfei@orientsec.com.cn 覃俊宁qinjunning@orientsec.com.cn 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 一、本周行业观点4 二、本周行业专题：数字经济发展正当时4 风险提示6 图表目录 图1：过去五年，数字经济不断壮大5 图2：2023年，大力发展数字经济5 表1：各省政府工作报告数字经济内容梳理5 一、本周行业观点 上周计算机板块上涨4.1%，表现继续强势，AI与数字基建、数据要素等主线均有较好表现。我们认为，板块未来仍将有较多的结构性机会，其中数字基建、数据要素依然值得重视，AI则更加注重应用层的落地，而国有企业对标世界一流企业开展价值创造行动也将使得国资背景公司获得更多关注。 数字中国建设大幕将逐步拉开，重视数字基建与数据要素两大基础领域。中共中央、国务院发布数字中国建设纲领，我们认为，在“2522”整体框架中，以数字基础设施与数据资源体系为代表的“两大基础”有望获得政策持续支持，也是率先落地的方向，数字基建领域有望看到“东数西算”进一步升级与扩围，从而带来对算力、网络设备的需求，而数据要素政策持续落地也有望带 来行业从0到1的突破。 国有企业价值创造行动有望带来央国企背景公司价值提升。2022年5月27日，国资委发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，指出部分央企存在价值实现与价值创造不匹配的问题。2023年3月3日，国务院国资委召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署，要求央国企把价值创造理念贯穿于企业经营决策全过程，落实央企股权激励方案、提升研发强度、落实“一利五率”为代表的业绩考核体系。我们认为，这将有望带来央国企背景公司价值提升。 行业信创有望迎来逐步落地。伴随着各家央国企2023年“两会”的召开以及新的一年工作计划预算的制定，行业与央国企信创有望迎来试点落地与招投标启动。我们认为，基础软硬件企业将有较大的业绩弹性，ERP、OA等管理软件企业有望通过试点、订单的落地让市场对需求体量和 份额有更清晰的预期。相对而言，我们更加看好行业信创中的管理和业务软件商，建议投资者关注出现明显边际变化的品种。 产业数字化与工业软件有着较高的景气度。我们认为，产业数字化转型正成为众多行业降本增效的有力手段，产业互联网平台值得重视。此外，工业生产领域的智能化升级需求较为旺盛，工业软件企业今年以来在产品迭代升级、业务领域扩展及客户拓展方面都有较好进展，继续维持较好的景气度。 二、本周行业专题：数字经济发展正当时 国家大力发展数字经济，促进产业智能化优化升级。3月5日，国务院2023年政府工作报告总结到，在过去五年，我国深入实施创新驱动发展战略，推动产业结构优化升级，移动互联网用户数增加到14.5亿户，支持工业互联网发展，有力促进了制造业数字化智能化，同时，数字经济不断 壮大，新产业新业态新模式增加值占国内生产总值的比重达到17%以上。国家计划在2023年，加快传统产业和中小企业数字化转型，着力提升高端化、智能化、绿色化水平，大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台经济发展。 图1：过去五年，数字经济不断壮大图2：2023年，大力发展数字经济 数据来源：国务院官网，东方证券研究所数据来源：国务院官网，东方证券研究所 各地政府积极推进数字化升级，数字经济有望在全国各地开花。在政府工作报告提及多项举措， 从新型基础设施建设到产业数字化转型和智能化升级。梳理全国31个省级行政区域的政府工作报告可以看到，我国将“坚持创新驱动发展，加快发展现代产业体系”作为重要目标，集中优质资源合力推进关键核心技术攻关；坚持把发展经济着力点放在实体经济上，同步推进产业转型和数字转型，推进产业高端化、智能化、绿色化水平。加快数字化发展，加快推进科技与产业深度融合，建设“数字中国”。 表1：各省政府工作报告数字经济内容梳理 领域 内容 基础设施 系统推进新一代数字集群专网、边缘计算体系等建设，加强数据中心优化提升和算力中心统筹布局； 打造全国一体化算力网络枢纽节点； 建设一流数字基础设施，加强一体化智能化公共数据平台和大型数据中心建设。 数字政府 深入推进数字政府2.0建设；一体化推进数字服务、数字监管、数字政务； 加快构建“数智化”数字政府，促进政府职能转变，创新政府管理和社会治理模式；通过数字政府建设倒逼改革，深化简政放权、放管结合、优化服务改革，推进要素市场化改革，充分激发振兴发展活力。 工业互联网 通过积极布局互联网3.0等新赛道，打造更具优势的数字产业集群；打造行业级和区域级工业互联网平台，加强智能化应用场景建设；加快推进各行业领域数字化改造，系统部署产业数字化转型、智能化升级项目，加快工业互联网平台建设； 通过工业互联网平台的建设和融合应用，让数据“流 动”起来，实现工业生产过程要素的连接和整合。 产业数字化 实施智能制造赋能工程，创建一批智能工厂和数字化车间，大力发展以产业互联网为主导的平台经济； 加快数字产业化，深入实施新一代信息技术产业计划， 抓好数字经济创新发展试验区等建设； 建设数字化转型促进中心，推动绿色数据中心创建、运维和改造；系统部署产业数字化转型、智能化升级项目，加快工业互联网平台和智慧园区、智能工厂等建设；把握数字化、网络化、智能化方向，加快数字技术应用步伐，持续驱动生产方式、生活方式和治理方式变革，深化经济数字化转型；深入实施数字经济核心产业加速行动计划，做强做优新兴数字产业，积极发展第三代半导体、元宇宙等未来产业； 打造数字产业发展集聚区、产业数字化转型先行区等； 通过着力实施数字化社会工程和建设数字化转型促进中心等，促进各行业数字化、网络化、智能化转型。 科技创新 加强关键数字技术研究攻关，推动物联网、大数据等数字技术融合应用，建设国家新一代人工智能创新发展试验区；围绕重点产业组织产学研联合攻关，建立完善科技创新多元投入机制，大力实施数字经济、生物经济、高端装备、新材料等重点领域专项等； 通过加强技术创新，筑牢数字经济发展根基；通过完善创新体系，优化数字经济发展环境；通过深化技术应用，推动与实体经济深度融合。 数据来源：各省政府工作报告，东方证券研究所 风险提示 政策落地不及预期风险；产业数字化技术发展不及预期风险；数据要素推进不及预期。 信息披露 依据《发布证券研究报告暂行规定》以下条款： 发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1%以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况， 就本证券研究报告中涉及符合上述条件的股票，向客户披露本公司持有该股票的情况如下： 截止本报告发布之日，东证资管、私募业务合计持有上海钢联（300226）股票达到相关上市公司已发行股份1%以上。 提请客户在阅读和使用本研究报告时充分考虑以上披露信息。 分析师申明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 投资评级和相关定义 报告发布日后的12个月内的公司的涨跌幅相对同期的上证指数/深证成指的涨跌幅为基准； 公司投资评级的量化标准 买入：相对强于市场基准指数收益率15