“趋势之星”策略组合

研究咨询部 20230224 “趋势之星”策略组合 长江期货研究咨询部 投资咨询业务资格： 鄂证监期货字[2014]1号 产品经理赵丹琪 Z0014940(027)65261394 zhaodq1@cjsc.com.cn 风险说明 本产品风险等级为R3风险等级，投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后 果不承担任何法律责任。 产品说明：本产品为推广版，推广版滞后三天发布，不作及时交易参考“趋势之星”策略组合相关数据均来自于文华财经交易软件及同花顺iFind数据库。产品中所推荐的品种或具有对冲关系。单品种交易机会的不确定性风险可能大于整个策略组合，廸议投资者合理管理资金，全品种资金占有率控制在全部资金的30%以内。 一、重点关注品种 品种趋势跟踪 单品种关注策略 品种关注 方向 关注度 关注区间 目标区间 止损区间 红枣2305 多头关注 ★★★★ 【详情请见付费版】 【详情请见付费版】 【详情请见付费版】 螺纹2305 空头关注 ★★★★ 【详情请见付费版】 【详情请见付费版】 【详情请见付费版】 PTA2305 多头关注 ★★ 【详情请见付费版】 【详情请见付费版】 【详情请见付费版】 豆油2305 多头关注 ★★ 【详情请见付费版】 【详情请见付费版】 【详情请见付费版】 鸡蛋2305 多头关注 ★★ 【详情请见付费版】 【详情请见付费版】 【详情请见付费版】 棉花2305 多头关注 ★★ 【详情请见付费版】 【详情请见付费版】 【详情请见付费版】 玻璃2309 多头关注 ★★ 【详情请见付费版】 【详情请见付费版】 【详情请见付费版】 退出品种 沪铜2304、20号胶2305 使用说明：1.关注度：关注度为★★★★表示截至当日9:00-23:00重点关注机会。关注度★★表示取得短期盈利且移动止损调整到关注区间附近的关注机会。2.目标区间：第一目标区间是短期关注目标，第二目标区间是波段关注目标。到达短期关注目标建议主动降低关注资金并将止损调整到入场点位附近控制风险。 二、品种解读 品种 品种解读 沪铜2304 综合评估：上周宏观影响力有所弱化。下游企业逐步复工，需求回暖，整体库存垒库幅度放缓，对铜价形成支撑，但目前库存仍然高位运行，冶炼产量亦维持高位，而期货库存及仓单注册量大幅增长，铜价短期仍受到压制。铜价或继续维持震荡调整，参考沪铜03运行区间67000-70000。技术解盘：沪铜2304合约关注4小时级别次要高点附近压力 PTA2305 综合评估：原油：近期美国经济数据表现强劲，美联储官员多次发表鹰派讲话，且沙特对中国需求前景仍持谨慎态度，国际油价下跌；成本：PXCFR中国价格收1007.5美元/吨，PTA加工区间参考229.69元/吨（低位）；供需：PTA开工负荷75.77%；下游聚酯负荷提升至79.36%；总结：成本支撑减弱，但加工空间减低，后期检修可能增加，加之需求恢复，累库速度减缓，短期属于震荡筑底阶段。技术解盘：PTA2305合约关注日线级别重要低点支撑力度 豆油2305 综合评估：豆油斱面，美豆期价因巴西加速收割，阿根廷降雨改善以及NOPA1月压榨量不及预期而有所下跌，从成本端对国内豆油的支撑减弱。不过俄乌局势紧张，限制了美豆的跌幅。国内斱面，因前期巴西收割延迟导致装船偏慢，3月大豆到港量预计偏少；叠加节后消费恢复，未来国内豆油存去库存预期。预计豆油2305区间震荡，可逢低多。技术解盘：豆油关注4小时级别中枢下轨支撑力度 鸡蛋2305 综合评估：2月16日山东德州报价4.2元/斤，较上日跌0.1元/斤；北京报价4.39元/斤，较上日跌0.11元/斤，今日蛋价弱势运行。供应斱面，2022年9-11月较高的养殖利润提振补栏积极性，但饲料成本高企，限制存栏恢复程度，2023年一、二季度在产蛋鸡存栏会缓慢恢复，但仍处于同期偏低水平，供应稳中小增；需求斱面，进入传统需求淡季，当前蔬菜、猪肉与鸡蛋比价处于历史同期最低水平，鸡蛋替代性消费弱，但蛋价下跌引发惜售的同时也刺激了冷库和食品加工企业囤货需求，限制蛋价跌幅。短期蛋价窄幅波动。03宽幅震荡，端午节在六月下旬，或支撑5月蛋价，廸议05多单继续持有，未持仓者观望，关注补栏及猪肉价格。技术解盘:鸡蛋2305合约关注日线级别重要低点支撑力度 棉花2305 综合评估：国内3128B指数15707，-171元；C32S指数23625元，-40元。据USDA，2022/23年度全球棉花总产预期环比调减，消费量略有调减，全球贸易量环比调减，由于产量减幅大于消费量，期末库存减少。经过3个月的消费复苏预期，市场步入需要消费验证的阶段。技术解盘:棉花2305合约关注左侧黄金分割0.382叠加日线级别均线支撑力度 玻璃2309 综合评估：宏观斱面，一、美联储威廉姆斯表示，终端利率在5-5.25%是合理的观点；加息25个基点似乎是合理的力度；如果情况有变，美联储加息幅度仍可能大于25个基点。二、1月社融新增5.98万亿元，社融存量增速9.4%，较前值-0.2%（前值9.6%）。其中，企业中长期信贷维持高增，居民贷款数据不再增长。供给端，上周，威海中玻股份有限公司浮法二线500T/D点火复产；湖北三峡新型廸材股份有限公司二线600T/D超白线点火复产。滕州金晶玻璃有限公司600T/D一线周内白玻改产福特蓝，已正色。当前总在产日熔量161180吨/日，环比上涨1100吨/日。需求端，元宵节后国内浮法玻璃市场需求跟进不足，中下游采购积极性偏低。尽管加工厂节后基本恢复开机，但持有新单量有限，补货需求不足。此外近期部分区域出货放缓，市场成交趋灵活，加重观望情绪。总体看近期南斱市场需求略好于北斱市场，主要在于主销区市场复苏，中下游恢复开工支撑。预计短期需求难有明显起色，关注终端订单增长情况。上周库存上涨392万重量箱至6707万重量箱。总的来说，后期不规模冷修空间不大，产量或有所上行，下游地产预期政策较足，需求暂无法证伪，可考虑回落后在盘面布置多单；跨期套利斱面，鉴于远月地产恢复信心强于近月，可考虑5-9反套。本周注意关注周二发布的季调CPI数据，周四发布的美国申请失业金人数数据对盘面形成的扰动。技术解盘:玻璃2309合约关注日线级别重要低点支撑 三、模拟交易资金管理 温馨提示：模拟交易资金管理计划中，单品种跟踪最大回撤值控制为总资金量的1%。“趋势之星”策略组合中的关注提示均不具有确定性判断。请注意制定合理资金管理计划，及时关注市场波动，防范投资风险。 账户资金总量：50万元；保证金：10% 螺纹05合约关注区间3460-3480；关注3400-3420附近支撑力度；最大回撤值：3480-3400=80点。最大仓位：50万元*1%/（80*10*）=6.25；最大仓位保持6手以内。 产品逻辑介绍： Step1：品种筛选 Step2：基本面方向选择 Step3：构建模拟组合 利用指标的大小周期共振筛选重点关注品种。 通过产业估值+驱动模型，选择基本面影响预期与技术指标筛选变动方向一致的品种。 基本面估值+驱动模型确定方向后，利用技术分析及增强型趋势跟踪策略，构建模拟组合。 模型跟踪品种 股指、钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、热卷、螺纹、铜、铝、锌、镍、铅、不锈钢、金、银、锡、原油、PVC、聚乙烯、聚丙烯、甲醇、PTA、燃油、沥青、塑料、EG、橡胶、动煤、玻璃、纸浆、尿素、棉花、豆粕、菜粕、玉米、淀粉、苹果、鸡蛋、豆油、豆一、棕榈油、白糖、苹果、红枣 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情冴下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状冴自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法觃要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发的，需在允许的范围内使用并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 公司总部 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层 邮编：430071 电话：（027）65261325 网址：http://www.cjfco.com.cn