花生日报：市场报价再度上调 盘面博弈持续升级

花生日报|2023-02-28 市场报价再度上调盘面博弈持续升级 作者： 潘越凌 油脂油料研究员 联系方式： 18538702160 邮箱地址： panyl@hrrdqh.com 期货从业资格： F3084587 投资咨询资格： Z0016325 【市场动态】 内贸情况：内贸市场近期整体到货量减少，贸易商高价补库谨慎，随销随采为主，市场购销氛围低迷，销量偏慢，近两日价格随产地呈稳中偏强趋势。进口情况：苏丹精米黄岛港报价11100-11200左右，目前成交多议价成交为主，要货的尚可，价格随产区稳中偏强运行。 油厂动态：目前多数已开收油厂到货量不大，成交多以质论价，个别好货价格略高；国内油料米库存偏少部分油厂以收购进口米为主。（精英网咨询） 【主要逻辑】 2023年由供应端推动的去库节奏将有所放缓，花生行情核心矛盾将落脚于内需驱动。短期来看，油厂榨利水平较低，油米库存较为充足，后市难有提价抢收动作，大概率维持刚需采购节奏，油料米上涨空间有限。另外，春节餐饮消费的强势恢复，利好食品花生走货，通常正月农户上货较少，形成了短期的供需错配，引发一轮由精米带动的统货上涨行情，大概率持续加持上游惜售情绪，2023年上半年花生估值区间随之上调。但正月以后食品米将进入消费淡季，首轮进口到港高峰也即将到来，短期基本面处于紧平衡状态，后市上涨仍面临一定压力，中长期仍以宽幅震荡行情对待。 【策略建议】 今日花生主力PK2304合约报收于11318元/吨，涨幅0.35%，主力持仓增4807手至15万手。 近月合约震荡偏强，周五04-10收盘价差达498元/吨，近期若现货出现转弱迹象，可尝试反套策略。 04合约临近交割，多空核心均在于基层余货量充足与否，该问题只能等待时间验证，建议各位投资者立足于自身经营，不可盲目追风。 一、行情概览 类别 指标名称 2023-02-27 2023-02-24 涨跌 涨跌幅 类别 指标名称 2023-02-27 2023-02-24 涨跌 涨跌幅 期货 PK指数 11178.08 11176.71 1.37 0.01% 油料米 山东 9600 9600 0 0% PK01M 10566 10562 4 0.04% 河南 9800 9800 0 0% PK04M 11318 11314 4 0.04% 油料米基差 山东 -1718 -1714 -4 -0.23% PK10M 10820 10822 -2 -0.02% 河南 -1518 -1514 -4 -0.26% 花生油 山东东部(元吨) 17400 17400 0 0% 压榨利润 山东 124 124 0 0% 花生粕 山东东部(元吨) 4850 4850 0 0% 河南 34 34 0 0% 二、重点数据追踪 图1油料米分地区价格图2通货米分地区价格 山东东部(元吨)河北中部(元吨)河南中部(元吨)山东临沂(元吨)河北邯郸(元吨)河南南阳(元吨)辽宁锦州(元吨) 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 2018-01-022019-01-082020-01-132021-01-202022-01-262023-02 12,500 12,000 11,500 11,000 10,500 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 2018-01-022018-11-292019-09-082020-07-162021-06-152022-05 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图3山东东部油料米、花生油价格图4河南中部油料米、花生油价格 油料米(元吨，左轴)花生油(元吨，右轴)花生油(元吨，右轴)油料米(元吨，左轴) 9,900 9,600 20,000 9,900 9,600 20,000 9,300 19,000 9,300 19,000 9,000 18,000 9,000 18,000 8,700 8,700 8,400 17,000 8,400 17,000 8,100 16,000 8,100 16,000 7,800 7,800 7,500 15,000 7,500 15,000 7,200 7,200 6,900 14,000 6,900 14,000 6,600 13,000 6,600 13,000 6,300 6,300 6,000 12,000 6,000 12,000 2018-01-02 2019-02-222020-04-10 2021-05-312022-07-18 2018-01-02 2019-02-222020-04-10 2021-05-312022-07-18 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图5统货及油料基差图6月间价差 PK主力收盘价山东地区统货米基差山东地区油料米基差 PK01-04PK04-10PK10-01 0 -300 -600 -900 -1,200 -1,500 -1,800 -2,100 -2,400 -2,700 2022-02-07 2022-05-05 2022-07-27 2022-10-25 2023-01-16 11,400 11,100 10,800 10,500 10,200 9,900 9,600 9,300 9,000 8,700 8,400 8,100 7,800 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1,000 -1,200 -1,400 2021-02-012021-07-012021-11-252022-04-222022-09-142023-02 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图7油料米、通货米分地区报价图8油料米分地区压榨利润 4,000 3,500 河北(元吨)河南(元吨)山东(元吨) 2,100 1,800 1,500 1,200 山东压榨利润(元吨)河南压榨利润(元吨) 3,000 900 2,500 600 2,000 300 1,500 0-300 1,000 -600 500 -900-1,200 0 -500 2018-01-022018-12-122019-09-302020-08-262021-08-06 -1,500 -1,800 2018-01-022019-01-282020-03-022021-03-262022-04-25 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图9豆油、花生油价格及价差图10豆粕、花生花生粕价格及价差 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 山东花生油价格山东一级豆油价格山东花生油豆油差 6,000 5,700 5,400 5,100 4,800 4,500 4,200 3,900 3,600 3,300 3,000 山东花生粕现货价(元吨)日照豆粕现货价(元吨)山东花生粕豆粕差(元吨) 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 -400 -500 -600 -700 4,000 2,700 -800 2020-08-17 2021-02-18 2021-08-132022-02-172022-08-15 2023-02 2020-08-17 2021-03-042021-09-10 2022-03-312022-10-18 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 本报告由华融融达数据分析家（https://dt.hrrdqh.com）动态研报生成器生成