光伏TOPCon电池供需形势专家交流纪要–20230227

【核心要点】1、TOPCon电池供给情况：目前供给很紧张，主要外卖企业捷泰，一个月600MW左右产能，其他企业3月外卖产能不多。预计23年全年TOPCon电池供应都会保持供需偏紧状态。 2、TOPCon电池溢价：TOPCon电池企业当前议价能力较强，组件企业被动接受。 3月份TOPCon电池溢价在8分-1毛，2月中旬在3-5分左右。 3、新玩家情况：头部企业已经与部分新玩家签订供应框架，但后续具体供应多少量还需要看新玩家的产品验证情况，一般产品验证周期在3-6个月。 4、签单周期：TOPCon电池目前签单周期为1年，每个月签订补充协议确定具体采购规模，锁量不锁价。 5、产品差异：捷泰、通威的TOPCon电池产品稳定性更好，CTM更高，一般比其他玩家的功率高出0.2%。 6、供应链其他环节：石英坩埚比较紧张，POE胶膜也紧张但比石英坩埚好点。 【Q&A】Q：TOPCon电池目前的供需情况如何？ A：节后TOPCon电池处于供应紧张状态。 业内主要量产外卖企业是捷泰，一个月将近600MW，7000-8000万片。但是对于一个头部企业外购量就需要这么多，所以3月供应十分紧张。Q：TOPCon对PERC电池溢价水平有何变化？ A：节前为推广N型拼低价，行业一度PN同价，2月中旬硅料硅片上涨，N型价差达到0.030每瓦（溢价3%），3月订单溢价0.080-0.100每瓦 （溢价10%）。 Q：TOPCon电池片企业议价能力如何？A：当前议价权在电池端，组件端被动接受。 因为2月上旬组件价格低，现在是电池溢价上涨开始传到组件端接受涨价。Q：和TOPCon电池厂商谈价格策略如何确定？A：首先根据未来市场供需，一般和电池厂签订3年长协，但是每年有具体量的补充协议。更明朗就会分配到各个月。 基础量合作价格不定，锁量不锁价。 Q：客户对于TOPCon组件接受度和需求状况如何？A：终端客户是分布式企业，海内外需求主要是根据组件企业推广的状态决定。目前业内推广头部是晶科。 新项目接受N型较多。 对于组件客户，N型单平方有20W提升所以也是好的解决方案。 Q：节后TOPCon需求快速起量？A：对。 特别在1月份有硅料惜售的行情下，3月份起量会很大，大概到30-40%。Q：国央企的集中式客户对TOPCon是什么态度？A：已经接受了，但是处于过渡阶段，没有强制，但是已将N型作为优先选择项。Q：海外客户对TOPCon组件需求情况？A：欧美接受度很高，东南亚、非洲等部分地区还在用166甚至158组件，所以接受度相对低一点。Q：未来TOPCon电池供给释放节奏和供求情况如何判断？ A：今年6月份起量。 还有很多跨界企业进入，但是新玩家需要技术沉淀，所以我们并不持有业内普遍的乐观态度。起量之后，质量良莠不齐，仍需真正稳定的供货商。 长单可能只是形式。 到今年底之前，N型电池都会处于很好的溢价阶段。Q：新晋企业的进展和TOPCon电池采购情况如何？A：主要合作的还是捷泰、中来和通威。 大家仍处于谨慎状态，新玩家为了长远合作也会签单长单协议，但后续需要观察功率稳定性。后来竞争还是技术竞争，组件企业不会对新玩家有特别区别对待。Q：新晋企业还有验证周期？ A：是，3个月左右。Q：一般会提前锁定多久的电池订单？ A：签一整年，大致分配到每个月，按照一个比例付预付款，月底会确定具体量的采购合同。Q：行业每个月有多少出货量？ A：一体化企业有大量N型外购需求，因为自身产能在组件上消耗完了。 捷泰3月众多组件客在现场跟催电池交货，一道和中来基本是自用，3月只有捷泰在大量外卖，其他基本是2000万片左右。如果要外购8000万片需求，只能买到3000-4000万片的量。 如果不够暂只能会用P型。 基本上外购需求30%的量是买不够的。 通威现在有一部分量外卖，他们的海外市场在大力培育期，国内都在持续交货。 这个月通威还有一部分外卖量，他们现在量也不大，N型在根据市场需求还在根评估的改造阶段。 Q：目前几家电池良率等参数大致什么情况？A：捷泰和通威N型功率段、CTM等各方面符合客户要求。 捷泰、通威入库会降7-8个档入库，中来降5-6个档入库，所以每家公司标准都不一样。但是通威和捷泰CTM值是最好的，比别人高0.2%功率。Q：潜在增量供给和放量时间情况如何？ A：新进来的玩家里面，沐邦、皇氏在3-4月份就会有一定产出，最大的量还是捷泰。中宇在3-5月份也会有8GW。 通威预计上半年有20GW+改造产能。 从稳定性角度考虑，企业主要还是先去锁定头部厂商的量。 头部企业已经和新进来的玩家签订了供应协议，为了应对后面爆发的需求。量已经框定，但是新进入者还要有验证周期，需要看具体功率表现。Q：各家电池版型不一，市场验证需要多久？ A：老牌企业对组件企业的要求配合度相对不高，新企业技术需要积累但配合度高，比如版型定制。一般验证+市场导入大概是3个月周期。 Q：TOPCon电池对组件封装成本带来单瓦多少下降？A：同样材料做出较高功率，N比P高20W，减去电池溢价，大概有10W的成本优势。Q：一道主要是外购为主？ A：一道自有产能不足，也在在外购，并不是外购为主。 目前一道有一个年产7GW的产能，因为订单多所以才外购。基本上一个月400-500MW的产能，起来的不快。 预计3月外采占30%。 Q：一道组件单月出货多少？ A：22年出货7GW，今年出货目标是13GW，所以基本一个月1GW。Q：晶科有很大的外采需求吗？ A：晶科也需要外采。 3月份晶科明确采购N型8000万片。P型也有外采需求。 Q：TOPCon和PERC在电池端的溢价？A：3月份的报价来看，溢价在8分-1毛。Q：组件的溢价？ A：国内5分每瓦，组件的盈利不是很好，正在修复。海外1毛。 Q；组件溢价的提升趋势如何？A：电池溢价处在高位的情况下，组件溢价会慢慢回升。 Q：整个TOPCon的供应链除了电池片外，还有哪些环节将比较紧缺？ A：硅料和石英坩埚。 行业石英锅处在偏紧状态，未来高纯石英锅可能达到3万的价价，现在优质石英砂紧缺。另外POE也处在供需紧平衡状态，但不会有石英坩埚这么紧张。 整体来看石英坩埚和POE在23年供应链中都处在供需紧平衡状态。 Q：硅料，硅片和电池片的行业库存水平？A：二月末硅料库存10万余吨，折合37GW。3月份产出含进口11万吨。 硅料3月份成交区间预测在210-220，处在缓慢下行阶段。硅片库存7天，电池7-9天。 P型电池由于库存压力价格下调，N型硅片价差越来越大。Q：异质结、TOPCon和PERC电池价格差分别如何？ A：当下TOPCon电池相对PERC电池溢价每瓦8分到1毛，异质结电池价格相对当前溢价在1毛-1.5毛，异质结组件比TOPCon贵1.8毛到2.5，毛，可能由量产产出少，客户群需求不同。 Q：N型硅片目前哪几家在外供？A：宇泽，美科，中环，隆基，上机，弘元等。Q：N型硅片紧缺是什么原因造成的？ 是否会持续很久？A：头部硅料企业代工量及电池厂购买硅料外放导致硅片公司产能减少，没有足够量外卖。Q：TOPCon的新扩产能里有多少为新建，多少为改造PERC？ A：通威未来有60-100GW的总产能，其中40GW的P型能改成N型。预计行业整体N型产能中改造的占比为20-30%，其余都为新扩产能。Q：未来一体化企业是否会大规模地将PERC改造成TOPCon？A：大部分一体化企业P改造N愿意不强，更倾向于新购设备上N。