青达环保是一家主要从事节能环保业务的公司,包括火电灵活性改造、清洁能源消纳和脱硫废水处理等。公司传统业务为除渣设备和低温省煤器,市场空间达35-83亿元,有望受益于煤电新增并于2023年Q1迎来订单高峰。火电灵活性改造市场空间不断催化释放,公司掌握核心技术,相关业务潜在市场空间达43-250亿元,具备弹性增长潜力。公司有多元布局齐头并进,储备新兴业务支持长远发展。预测公司2022-2024年归母净利分别为0.59亿元、1.19亿元、1.78亿元,对应EPS分别为0.63/1.25/1.88元,PE分别为42.2/21/14.1倍,维持“买入”评级。
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