港股晨报

2023年3月1日星期三 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 18,000 200.0 15,000 100.0 12,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 Oct-22Dec-22 0.0 Feb-23 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Feb-22 May-22 Aug-22 Nov-22 0.0 Feb-23 市场判断 恒指近月反复回落至近19,800点水平；港股急升后由高位回落；香港渐渐放宽防疫措施， 并于1月8日与内地恢复通关，提振市场气氛；内地推多项防疫措施，反复影响港股气氛向 好；11月11日，内地推16条救房市措施；11月25日，人民银行宣布降准0.25个百份点， 预计释放约5,000亿元人民币；人民银行2月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%； 消息指12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美联储2月宣布加息0.25%，到4.50%至4.75%区间，鲍威尔会后表示美国通胀有放缓现象，并有通缩初期现象；美国1月CPI同比6.4%，高于预期的6.2%；美联储公布2月议息会议纪要，少部份官员认为要加息0.50，多数赞成加息0.25%，并支持进一步加息至通胀受控；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开76点或0.38%，报20,020点，随即升幅扩大至约242点，其后升幅曾收窄至约51 点；最终恒指半日报20,026点，升82点或0.41%;午后走势反覆并下跌，最终恒指收跌158 点或0.79%，报19,786点，大市成交额1,425亿元。 国企指数报6,581点，跌89点或1.33%。恒生科技指数报3,925点，跌65点或1.62%。 即月期指报19,741点，跌175点，低水45点。 A股上升，沪综收报3,280点，升22点或0.66%;深成指收报11,784点，升82点或0.70%。 外围市况 市场持续关注业绩、美国经济数据，以及利率会否较长时间维持高位。美元指数略升至近105.0，美国十年期国债收益率略升至近3.938%，美股周二全线下跌，道琼斯工业平均指数收32,656点，跌232点或0.71%;标普500指数报3,970点，跌12点或0.30%;纳斯达克指 数报11,455点，跌11点或0.10%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值(NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 19.99 -0.45 0.35 19.91 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 66.56 -1.36 -2.12 66.47 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.91 -2.45 -4.78 3.89 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.34 0.42 2.36 14.45 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 229.60 0.26 11.46 229.29 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 442.20 -1.29 1.23 436.70 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 32.04 -0.06 -2.91 32.17 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 156.40 -0.16 9.07 159.47 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1321.50 0.30 0.27 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.36 0.24 -2.45 6.31 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国能源资讯署（EIA）周二公布的数据显示，美国12月原油产量降至每日1,210万桶为 2022年8月以来的最低水准，市场憧憬中国经济复苏势头良好，对原油需求殷切，抵消美国经济疲弱的负面打击。 纽约期油周二收市升1.37美元或1.81%，每桶报77.05美元。伦敦布兰特期油收市升1.44 美元或1.75%，每桶报83.89美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.80 5.10 -5.84 9.21 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 58.80 50.05 17.48 -2.35 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 59.30 49.12 20.72 25.80 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 198.10 181.00 9.45 2.88 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 83.25 77.22 7.81 12.90 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 11.02 9.91 11.21 16.29 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.72 8.35 -7.54 -22.47 1929.HK 周大福 2022年9月20日 15.20 15.15 0.33 -6.25 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 86.50 88.65 -2.43 -0.64 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1321.50 1339.00 -1.31 3.78 平均 4.99 3.91 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2023年2月27日评级：未评级 银河娱乐(0027.HK)业绩见反弹 银河娱乐近日公布2022年第四季度及全年业绩，单计第四季度，总收益为29亿港元，按年跌39%，按季上升43%，经调整EBITDA为亏损2.0亿港元，按季收窄4.0亿港元。若计算2022年全年，总收益为115亿港元，按年跌42%，经调整EBITDA为亏损6亿港元，按年转 盈为亏，股东应占溢利为亏损34亿港元，按年转盈为亏。 2022年全年净博彩收益为66亿港元，非博彩收益为20亿港元，建筑材料收益为29亿港元。 另外对于营运数据，集团转码数为312亿港元，净嬴率为3.0%，中场博彩投注额为237亿港元，净嬴率为26.1%，角子机博彩投注额为117亿，净嬴率为3.5%。 虽然银河娱乐财务数字上收入及利润均录得同比下跌，但若从季度数字环比来看，则有所反弹，显示银河娱乐于2022年第四季度有明显业务上的回暖，经历过疫情的防控措施所带来的影响后，现在已受惠各地的通关及防疫措施放寛，渐渐由低迷时期进入复苏阶段。 银河娱乐于路凼的第三期项目基本上已竣工，并致力于发展第四期项目。集团计划于2023年第二季推出第三期项目的会议中心、银河综艺馆及澳门银河莱佛士等，并于四月举行首个MICE活动，其后亦会举行不同的世界级演唱会，相信亦可吸引更多旅客，加强集团业务进入复苏的预期。 此外市场憧憬2023年经济将有望复常，避挤压的旅游及消费需求将被释放，加上2022年被拖低的基数效应，2023年财务数字或有突破性增长。 以54.75港元股价来算，市值约为2,392亿港元。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 3月 1 2 3 6 7 8 9 10 13 14 15 16 17 20 21 2482 维天运通 9636 九方财富 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2482 维天运通 物流 3月9日 2.90-3.50 1000 3,535.30 海通国际 9636 九方财富 軟件服務 3月10日 16.98- 18.78 500 9,484.69 中金公司 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2482 维天运通 69.88- 84.33 集团招股价为2.90-3.50港元，历史市 盈率约69.88-84.33倍，最大集资额约 1.51亿港元，最大招股市值约48.79亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 9636 九方财富 29.8-33.03 集团招股价为16.98-18.78港元，历史 市盈率约29.86-33.03倍，最大集资额 约11.2亿港元，最大招股市值约87.47 亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 名称 行业 保荐人 达势股份 餐饮 BofASECURITIES 已通过上市聆讯的待招股股份 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：中国共产党二十届全会闭幕，中共二中全会要求努力扩大内需，推出一批战略性创造性改革举措。美国2月消费者信心意外下降，去年底房价通胀进一步放缓。2月谘商会消费者信心指数录得102.9，不及预期的108.5，前值下修至106，连续第二个月下降。美联储贴现率会议纪要显示，3个联邦储备银行委员会希望1月份将贴现利率提高50个基点。中国2月官方制造业PMI料续升至50.5，疫情后经济复苏加快。 中资美元债：投资级指数上涨0.08%，高收益指数上涨0.23%。 投资级方面：中资美元债投资级市场交易较为冷清，长端债券走弱。国企板块，中化集团利差走阔1-3bps，其余国企变化不大。科技板块，腾讯小幅走阔1-2bps。近期新发债券，上海商业银行、中金新债仍然交易活跃，价格维持稳定。AT1/Perp小幅走弱，AT1卖盘占优，国企Perp资金流相对平衡。高收益方面：中资美元债高收益板块市场整体维持稳定。绿景23和中骏23都有一些获利回吐，走弱1-2pt。碧桂碧桂园曲线小幅上涨0.5pt，路劲、万达、仁恒等名字都有交易，但价格波动不大。非地产板块，澳门博彩名字也相对稳定。 新债定价： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 南洋商业银行 7.35% PERP A3/-/- Ba2/-/- 3亿美元 平安国际融资租赁 4.20% 3年 - - 7亿人民币 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国