纳芯微发布2022年业绩快报,营收同比增长94.02%至16.73亿元,归母净利润同比增长4.21%至2.33亿元。Q4业绩承压主要由于下游工业需求走弱、研发费用刚性以及资产减值准备影响。新品持续推出,打开营收增量空间,新能源汽车、泛能源占比提升,下游结构不断优化。我们调整盈利预测,预计公司2022/23/24年归母净利润分别为2.33/3.50/6.52亿元,对应现价PE分别为133/88/48倍,维持“推荐”评级。
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