美国农业部小麦展望 2022.9.14

经济研究服务|形势与展望报告 WHS-22i|9月14日,2022年下一个版本是2022年10月14日 小麦前景:2022年9月 安德鲁•索厄尔协调员在这个报告: - 布瑞恩Swearingen,贡献者- - 迪伦•特纳贡献者 弗朗西斯•Tsiboe贡献者 俄罗斯2022/23的生产和出口的预测在一个记录 国内前景 国际前景 功能文章:因素影响预防种植为春天小麦 多年来，俄罗斯在国际小麦市场的作用不断提高。自2012/13年度以来， 通过增加面积和产量，俄罗斯的产量增加了一倍多。在2022/23年，俄罗斯是预计产量为9100万吨（MMT），出口量为42MMT，均创纪录（图1）。俄罗斯通过能够向对价格敏感的国家供应低成本小麦，在全球市场上获得了竞争力中东和北非市场。尽管最近一再出现出口限制（税收和 配额)俄罗斯expor自2012/13年以来，TS增加了两倍多。虽然俄罗斯出口的初始步伐本销售年度一直缓慢，其出口税和国内价格在8月份下降， 使其供应与其他主要出口商更具竞争力。 图1 俄罗斯生产和出口的2012/13–2022/23 几百万吨 100 90 80 70 60生产 50 40出口 30 20 10 0 销售年度(6月/7月) 资料来源：美国农业部，经济研究处;美国农业部，外国农业服务，生产，供应和分销数据库。 由美国农业部世界农业展望委员会批准 国内前景 国内的变化一目了然: 美国2022/23年度小麦产量与8月预测持平，为17.83亿 蒲式耳(表1)。美国农业部国家农业统计局（NASS）将提供 9月30日发布时更新了全麦和按类别生产统计数据 小型谷物年度总结。 2022/23年度小麦出口量与上月持平，为8.25亿蒲式耳和没有按类变化。 2022年6月和7月美国小麦出口总量达到1.17亿蒲式耳，下降23 同比百分比。美国6月和7月官方小麦贸易统计数据根据美国商务部局的数据计算得出 人口普查。但是，来自美国农业部联邦谷物检验局（FGIS）的数据显示更强大的8月份小麦出口。 美国小麦进口量维持在1.1亿蒲式耳不变，高于2021/22年度的9500万蒲式耳。 2022年6月和7月美国小麦进口总量为2300万蒲式耳，比 2021年同期。 2022/23年度平均农产品价格（SAFP）预计为每蒲式耳9.00美元，有所下降比上个月上涨0.25美元，但仍将创纪录。期货市场仍然波动 每天，突显了发货连续性的不确定性 黑海地区。然而，最近报告的数据表明，收到的价格可能是低于此前对未来几个月的预期。2022年7月全麦价格 在8月31日美国农业部的NASS出版物中收到的估计为每蒲式耳8.69美元农产品价格，低于2022年6月的9.55美元，但大幅上涨至7月份的6.26美元2021. 表1 2022/23年度美国小麦供应和使用一览（单位：百万蒲式耳） 平衡 9月8月9月表项 2021/22 2022/23 2022/23 月--- 月 改变 评论 供应June-May营销 一年 开始 股票 845 660 660 0 饲料和 剩余国内, 总计 结束 股票 660 610 610 0 赛季 平均 农场的价格 低价格报告给 $7.63 $9.25 $9.00 -0.25 日期和预期 现金和期货价格未来几个月 资料来源：美国农业部，世界农业展望委员会，世界农业供求估计。 生产 1,646 1,783 1,783 0 进口 95 110 110 0 供应,总 2,586 2,553 2,553 0 需求 食物 972 970 970 0 种子 60 68 68 0 94 80 80 0 1,126 1,118 1,118 0 出口 800 825 825 0 用,总 1,926 1,943 1,943 0 春天小麦收成推迟,但接近完成 美国春小麦作物因潮湿条件推迟播种，其中很大一部分 6月中下旬播种的作物（图2）。这导致 整体收成，出苗和朝向也落后于正常步伐。这些发展由于天气温暖，延误似乎有所缓解，这加速了作物最近几个月的发展，并允许收获的快速进展。根据 美国农业部，NASS作物进展报告，截至9月，85%的春小麦已收获 11，低于去年和5年（2017年）的95%–21)89%的平均水平。 消费者对麦制品的价格上涨 与2021年相比，2022年小麦产品的消费价格大幅上涨，因为美国劳工部公布的消费者物价指数（CPI）数据表明， 劳工统计局。在1月至8月期间，价格为$“谷物和烘焙产品”类别比去年同期增长11.4%，而去年同期为9.5%。 整体“食物”类别。一系列谷物食品的消费价格 同比大幅上升（图3）。对于图3中提到的所有类别，年到- CPI的年增长率是过去十年中任何一年的两倍多。因素 导致这些大幅增长的原因包括投入、劳动力和能源成本的增加，以及小麦和其他大宗商品的高价格。 国际视野 黑海国家的产量预计将增加 2022/23年度全球小麦产量上调430万吨至783.9吨，因为 俄罗斯和乌克兰均上调。俄罗斯的产量预计达到创纪录的91.0MMT随着冬小麦收获结果持续超出预期。冬小麦预报 创纪录的68.0MMT，而春小麦接近创纪录的23.0MMT。虽然2022/23年生产由于乌克兰受到正在进行的战争的影响，小麦产量被上调1.0MMT至 根据最近的收获结果，为20.5MMT，但仍比创纪录的产量下降了38% 在2021/22。看到这个月的美国农业部的世界农业产量报告，国外农业服务的更多信息。 本月其他变化的摩洛哥(0.5吨-2.7吨),墨西哥3.6(0.3吨 MMT),叙利亚(-0.4毫米至2.1毫米）。摩洛哥产量仍处于下降迹象掀翻从 2021/22（-4.8MMT）遭受严重干旱，但更新的收获结果显示 2022/23年度收益率将好于预期。墨西哥更新的收成数据显示更高收获面积和创纪录的产量（6.05公吨/公顷）。严重的干旱条件已经叙利亚的产量有限潜在（-0.17公吨/公顷至1.75）和收获面积减少120万(-010万公顷)。 全球消费2022/23修 2022/23年全球消费量上调2.4MMT至786.3MMT，所有增长都在增加进入饲料和残余使用（155.2MMT）。有了丰收，俄罗斯饲料和剩余使用 将1.0MMT上调至21.0MMT。更高的剩余使用乌克兰预计(MMT0.5到5.5吗 MMT），因为产量增加和战争的持续影响。在欧洲联盟小麦价格已转至玉米折价，导致小麦预期走高 喂食（+1.0MMT至44.0MMT）。虽然这两种作物都受到热浪的影响，但玉米作物状况持续恶化，导致价格上涨，而小麦 8月份价格下降(图4)。 为了匹配世界农业供需估计，消费量根据 2022/23年度当地营销年度（MY）贸易调整。下落不明的贸易仍然存在稳定在4.8MMT，调整后的功耗为791.0MMT，比2.4MMT增加 8月。 图4 欧盟小麦-玉米船上货运投标价差，2017年7月–2022年8月 小麦换成玉米价格差距 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 (美元/吨) 注：月平均采用欧盟（法国）1级，鲁昂竞标小麦和欧洲（法国），大西洋竞标玉米。资料来源：美国农业部，经济研究处使用国际谷物理事会的数据进行计算。 2022/23贸易仍然处于创纪录的水平 2022/23贸易年度（7月/6月）进出口仍创纪录，上调 双。贸易年（TY）出口上调0.2MMT至208.4MMT巴西(+0.2 MMT至3.2MMT）。TY进口量增加0.3MMT至204.1MMT，部分抵消了修订为墨西哥(-0.2吨-5.0吨)叙利亚(0.4吨-2.0吨)的生产 的变化。 2021/22年度TY进出口量分别上调70万吨和50万吨至205.3MMT和199.8MMT。这是基于大多数国家的最终贸易数据。最著名的泰进口修正埃塞俄比亚(0.3吨-1.7吨),摩洛哥(+0.2吨4.7吨),孟加拉国（-0.2毫米至6.3毫米）。TY出口上调 印度(0.2吨-10.6吨)欧盟(0.2吨-31.9吨)作为他们的出口步伐在贸易年度的下半年强劲。 俄罗斯将出口国 2022/23的贸易,俄罗斯预计将连续第三次成为最大的出口国年，约占全球出口的20%。它的丰收和靠近主要 中东和北非的进口商使其能够增加其市场份额 岁月（图5）。在过去三年中，欧盟(欧盟)的出口份额 保持稳定。虽然欧盟通常是价格较低的选择之一（图6），但俄罗斯能够在拥有大量国内供应的时期占据一些市场份额。大 国内作物澳大利亚自2019/20年以来，它还增加了市场份额(7个基点到12%)。澳大利亚的2019年7月市场价格是最高的 在这五个国家中，但随着产量的提高而下降，使其价格更高近年来具有竞争力（图6）。澳大利亚目前与加拿大第三, 第四大出口国。加拿大已经能够从干旱中恢复其市场份额 去年限制作物。的美国略高于2021/22,但持续的高 价格可能会继续限制其扩大市场份额的能力。自2012/13赛季以来，曼联 2022/23年度，各州占出口总额的份额从19%下降到11%，下降了8个百分点。 图5 2012/13年度前五大出口商的出口市场份额–2022/23 25 20 15 10 5 0 澳大利亚 俄罗斯 贸易一年(6月/7月) 加拿大美国 欧盟 百分比 注：前5名基于2022/23年9月的预测。 资料来源：美国农业部，经济研究处;美国农业部，对外农业服务，生产，供应和分配数据库. 俄乌战争导致这些主要出口国的价格非常波动。虽然价格在2021/22年已经升高，在战争开始时飙升（图6）。这些 近几个月来，价格下跌，几乎回到了战前的水平。俄罗斯和欧盟仍然是市场上一些价格较低的选择。加拿大的价格已经平静下来随着春小麦作物从2021/22年度干旱限制中大幅恢复，其显着恢复生产。随着今年冬小麦收获的开始，美国价格也有所下降， 预计美国和加拿大春小麦丰收。 图6 国际平均每月离岸价格报价,2019年7月–2022年8月 美元每吨 550500 加拿大 450 俄罗斯 400350 欧洲 300 联盟 250 曼联 200 州 150 澳大利亚 100 注：船上运费（FOB）报价按月平均值计算;阴影条描绘了俄罗斯的时间段- 乌克兰战争;使用的报价：澳大利亚-APW的平均值（奎纳纳、纽卡斯尔和阿德莱德港）;加拿大-CWRS（13.5%）圣劳伦斯;欧盟-法国1级;俄罗斯-铣削12.5%;美国-硬红冬季11.5%海湾。 资料来源：美国农业部，经济研究服务使用国际谷物理事会报价计算。 轻微的减免2022/23全球期末库存 全球2022/23年度期末库存有所缓解，上调1.2MMT至268.6MMT（图7），但仍是自2016/17年以来最紧张的。主要出口国的期末库存是上调1.1MMT至56.4MMT，库存量更大俄罗斯,加拿大,乌克兰, 澳大利亚。的欧盟这些修订部分抵消。阿根廷,曼联 州,哈萨克斯坦保持不变。其他值得注意的修订是摩洛哥(+0.4 吨1.6吨)巴西（-0.2MMT至1.2MMT）。摩洛哥是国内较高的结果产量和巴西是由于预计出口增加，因为它有充足的供应 船。 图7 2022/23年度小麦期末库存环比变化,2022年9月 注意：小于100，000公吨的变化不包括在内。 资料来源：美国农业部，经济研究处;美国农业部，外国农业服务生产，供应和分配数据库。 特殊的文章:影响因素预防对春小麦种植 迪伦·特纳、安德鲁·索威尔、布林·斯威林根和弗朗西斯·齐博 大量美国小麦作物无法及时种植 高昂的投入成本、高涨（和波动）的商品价格以及与天气有关的制约因素已经都影响了今年的小麦市场。生产商必须考虑各种各样的本地和 做出种植决策时的全球条件。最终，小麦生产者选择种植 小麦种植面积较大，但恶劣的天气条件导致小麦种植面积处于历史高位春小麦种植面积迟到了。 背景在2022年小麦市场价格 6月美国生产商在2022/23–预计5月销售年度（MY）