美国农业部小麦展望 2022.12.13

经济研究服务|形势与展望报告 WHS的-22l|2022年12月13日下一版本是January17,2023 小麦Outlook:2022年12月灰烬 安德鲁•索厄尔ordinator在这个报告: 布瑞恩Swearingen,contributor 克丽丝蒂娜奥尔,contributor 克莱尔·哈钦斯有限公司ntributor 10月份美国小麦出口速度滴ps -国内Outlook -国际Outlook -菲一个真正的文章:铁路运输和美国小麦出口 美国小麦出口量预计为7.75亿蒲式耳，为50多年来的最低水平。Nonetheles， 9月份的出口是9年来最大的，突出表现为强于正常水平 运往中国、菲律宾、印度尼西亚和尼日里亚。However，即使货物我们是strong，新的销售美国农业部外国农业服务局在其每周报道中表现不佳美国出口 销售出版物。Monthed出口在10月份下降了一半以上，远低于近期平均值（图1）。美国的价格一直高于主要竞争对手，但 最近几周，价差有所收窄。目前，出色的销售额比去年低6%，并且远低于平均水平，表明未来几个月的出货速度将继续疲软。 图1 美国每月所有小麦出口,2017/18–2022/23 百万蒲式耳 120.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 - 小君7月8月9月10月11月 12月 1月2月3月 4月五月 2022/235年平均水平1/ 2017/18 2018/19 2019/20 2020/21 2021/22 1/2017/18到2021/22。 资料来源：美国农业部，经济研究服务局根据美国商务部人口普查局的数据计算得出。 由美国农业部世界农业展望委员会批准 穹顶抽搐Outlook 穹顶抽搐变化ataG兰斯: 2022/23美国.本月小麦产量预估不变。生产数据 课程将在January12USDA，国家农业统计中最终确定Service（NASS）作物生产年度摘要 2022/23年度全麦出口量与上月持平，为7.75亿蒲式耳， 这将是自1971/72年以来的最低水平。美国。价格与其他主要产品相比仍然没有竞争力全球供应商，虽然新销售的步伐已经放缓，但正如美国DA所指出的那样， 美国外国农业服务局.出口销售。考虑出口速度和 每个类别的竞争力，按类别的EXPORTS现在预测如下： o白色出口量从500万蒲式耳提高到1.8亿蒲式耳，基于快速的步伐出口销售在诺mber。 o红泉（HRS）出口量增加500万蒲式耳至2.3亿蒲式耳，产量提高销售速度,尤其是爱尔兰共和军q。 o软红冬（SRW）出口量下调1000万蒲式耳至1.25亿蒲式耳 ona不温不火的速度销售。 截至2022年10月，美国小麦出口总量达到3.77亿蒲式耳，比去年同期下降2%。美国官方小麦贸易统计数据 截至10月是根据美国商务部的数据计算的， 人口普查局。11月出口似乎与上月相比有所下降 根据美国农业部联邦谷物检验局的出口检验数据，作为出口销售数据报告由美国农业部,FAS。 美国小麦进口量维持在1.2亿，高于2021/22年度的9500万。美国。小麦截至2022年10月，June的进口量领先4900万蒲式耳，占41% 整个营销年度预测。这5个月的进口量比去年同期。 2022/23年度平均农场价格预计为每蒲式耳9.10美元，下降 较上月上涨0.10美元，反映了近期期货和现货价格的下跌。十月美国DA农产品价格再度上涨9.21美元 美国上个月为8.85美元，高于2021年10月的7.90美元。 表1美国预科详情.全麦供应和分配。 845 669 669 0 1,646 1,650 1,650 0 95 120 120 0 2,587 2,439 2,439 0 972 977 977 0 58 66 66 0 88 50 50 0 1,117 1,093 1,093 0 800 775 775 0 1,917 1,868 1,868 0 669 571 571 0 $7.63 $9.20 $9.10 -$0.10 表1 2022/23年度美国小麦供应和使用一览（单位：百万蒲式耳） 平衡 2021/22 2022/23 没有vember12月表项 2022/23 12月 莫n- 月 改变 评论 供应 June-May营销 一年 开始9月以来没有变化 股票30克雨库存报告 下一个生产更新 生产January作物生产 年度总结报告 进口在速度达到目标 供应,完全的l需求 食物 种子饲料和residual国内, 完全的l 红色的春天和更大的困难 出口白色的出口抵消 小软红冬天 l使用,完全的 结束股票赛季平均 农场的价格 资料来源：美国农业部，世界农业展望委员会，世界农业供求估计。 最小的结束以来股票 2007/08 最近期货下跌 和现金价格 2023/24冬小麦更新 美国农业部、NASS发布了年度最终的全国作物进展报告，该报告显示，91截至2022年11月27日，冬小麦作物产量的百分比已出现，与5年持平平均。在本季早些时候，种植和出苗落后于平均速度，重新开始 我们在某些地区作物不发达。结合持续的干燥，我们对此表示赞赏。当冬小麦作物进入冬季休眠期时，可能会对它的持续健康构成风险。截至12月6日，美国约73%的冬小麦区处于干旱状态（图） 2），远高于去年同期的53%。这次干旱集中在几个关键 生产HRW的州包括堪萨斯州，俄克拉荷马州和德克萨斯州。 图2 大部分的冬小麦干旱地区 注：本产品由美国农业部首席经济学家办公室（OCE），世界农业展望委员会（WAOB）编制。主要和次要农业区域使用国家农业统计局（NASS）2017年农业普查划定 数据。干旱区域使用美国干旱监测产品进行识别。 资料来源：美国农业部、世界农业展望委员会、农业天气和评估小组。 美国农业部（USDA）在其上一份作物进展报告中指出，34%的美国冬小麦作物状况良好/极好，远低于去年的44%，而去年的5% 年平均值为49%（图3）。冬小麦在良好/优良中的百分比最近几周病情略有增加，但仍是有记录以来的最低水平 在这一年。堪萨斯州和俄克拉荷马州的情况大大低于去年，但 对德克萨斯州来说略好一些。美国农业部，NASS将重新发布我们ekly作物进展重新port4月3日，星期一。在12月期间，通过美国农业部的March，NASS将发布S州保守党将提供选定关键国家的每月最新情况。 图3 截至2022年11月27日的冬小麦良好/极佳状况评级 百分比 62 48 44 49 31 34 212120 堪萨斯 俄克拉何马州 德州 美国 2023/24的条件2022/23的条件5年平均水平的条件 70 60 50 40 30 20 10 0 注意：5年平均条件不是按州发布的，有最新的更新。 资料来源：美国农业部，经济研究处;美国农业部，国家农业统计局，快速统计数据库。 Update对美国出口速度 根据美国农业部，FAS美国.出口销售数据，美国小麦出口销售承诺总额 （未完成销售额加上累计出口的总和）截至12月1日为1360万辆公吨，比去年同期下降6%。这代表了全部的65% 销售年度估计为7.75亿蒲式耳。这低于估计的百分比 在过去7年中有5年的总承诺量达到，这表明美国小麦可能未来几个月需要稍微加快销售步伐才能满足目前的预测。 虽然销售滞后，但美国HRW出口价格不如以前具有竞争力 年。图5显示了美国之间的船上（FOB）价差。HRW小麦和 主要竞争对手俄罗斯和法国。不，这些价格的preads在最后结婚了月份，美国小麦价格（FOB和期货）受到出口销售疲软的压力。 美国SRW价格低于HRW，并已与其他一些主要产品竞争出口商。最近几周，SRW的出口销售异常缓慢， 导致本月该类别的出口预测下调。HRS和怀特，在 另一方面，出口销售强劲，预计这些类别的出口将得到提振本月。 国际视野 全球生产在2022/23劳再保险d 2022/23年度全球小麦产量下调210万吨至780.6MMT，因为阿根廷持续的干旱条件进一步减少了产量。生产 阿根廷下调3.0MMT至12.5，为2015/16年以来的最低水平，预计收益率为2.34 公吨/公顷，为2008/09年度以来的最低水平。面积也降低（-50万）公顷至540万公顷），基于对更高放弃率的预期。统计学 加拿大于12月2日公布了最新产量。他们比trade低预计来源，特别是硬质小麦，导致加拿大的生产(- 1.2吨-33.8吨)。尽管这仍是加拿大第三下降最大的小麦作物 重新绳索。Partially抵消这些减少是增加澳大利亚农作物通过2.1吨创纪录的36.6吨,基于最新的澳大利亚农业和资源局 经济学与科学如果实现，澳大利亚将连续创纪录。图6显示了2022/23年的所有生产变化。 图6 2022/23年度小麦产量月n日-月-月n日变化,2022年12月 注意：小于100，000公吨的变化不包括在内。 资料来源：美国农业部，经济研究处;美国农业部，国外农业服务生产，供应和分配数据库。 2022/23年度全球消费量减少2.1百万吨 2022/23年全球消费量减少2.1MMT至783.0MMT，饲料减少1.5MMT 剩余使用量（154.9MMT）和食品、种子和工业用途下降0.6MMT（628.1MMT)。乌克兰的饲料和残余使用量降低1.0MMT至4.5MMT。这欧洲工会n是洛红1.0MMT至44.5MMT，因为小麦在饲料日粮中的竞争力低于 大物或玉米和通货膨胀的压榨机正在阻止消费者消费肉类和 乳制品。更严格的国内生产加拿大瞧我们rs饲料及其他使用了0.5 MMT至3.5MMT。伊朗也将0.5MMT下调至2.0MMT，因为高油价已经进口导致饲料和残余使用量减少。进口韩国,菲律宾, 印尼,越南,泰国被修正为东亚小麦饲料质量由于全球玉米供应紧张和充足的 来自澳大利亚的饲料质量小麦（图7）。看12月的雨：世界市场和贸易由美国农业部外国农业服务局发布，以获取有关分配的更多信息 澳大利亚的绳的作物。 图7 2022/23年饲料和剩余使用量Mon-mon次变化,2022年12月 注意：小于100，000公吨的变化不包括在内。 资料来源：美国农业部，经济研究处;美国农业部，国外农业服务生产，供应和分配数据库。 食品、种子和工业（FSI）用途适用于阿尔及利亚11.3(-0.2吨),古巴(-0.2吨 0.6MMT),尼日利亚（-0.2MMT至5.7MMT），并部分抵消了沙特阿拉伯(0.3吨-4.0吨)。 为了匹配世界农业供需估计（WASDE），消费量为 根据2022/23年度的当地销售年度（MY）调整。下落不明贸易上调0.2MMT至6.3MMT，因为我的出口比我的出口相对增加进口。这导致调整后的消耗量为789.5MMT，比 11月估计。 黑海谷物倡议延长，全球出口嘘声 2022/23贸易年度（July/June）的出口增加2.2MMT至208.8MMT，原因是增加澳大利亚,乌克兰,俄罗斯,欧洲工会n(欧盟)和只有部分 减少所抵消阿根廷（-2.5毫米至7.5毫米）。国内作物减少限制了阿根廷的可出口供应量推动他们达到7年来最小的出口。带重新绳索作物，澳大利亚是第三大出口国，脐带出口量为28.5MMT，上升 从11月开始1.5MMT。欧盟的出口步伐已经开始强大的这个交易德(TY), 导致增加了1.0吨-36.0吨。 黑海粮食倡议于11月17日延长，继续允许乌克兰 从他们的3个海港再出口120天。自8月倡议协议开始以来，他们已经能够出口约6.0MMT的小麦，其中80%以上的流量 通过端口.基于这一速度，乌克兰的出口量从1.5MMT提高到12.5MMT。 俄罗斯的出口量提高了1.0MMT，达到创纪录的43.0MMT。而速度s低开始,俄罗斯已经能够加快步伐，因为其出口税开始下降，增加其 竞争力（图8）。出口税下降，以卢布计价 2022年June年底，由于黑海仍然开放，价格已