业绩前瞻：22Q4预计符合预期，期待23年开启新篇章

美团2022年第四季度收入实现580亿元，同比增长17%，主要由本地核心商业和外卖业务贡献。其中，餐饮外卖业务收入312亿元，同比增长19%，配送服务费率阶段性提升，单均盈利1元人民币，运营利润41.75亿元，运营利润率13.4%。闪购业务收入同比增长59%，达32.55亿元，补贴率同比下滑，单均亏损6.4毛钱，同比收窄。到店酒旅业务收入74亿元，同比-16%，运营利润率同比下降至42.5%。新业务收入接近161亿元，运营亏损率近41%。我们预计2023年起公司核心业务将进入更加真实的成长周期，继续坚定看好公司长期发展，我们将公司22-23年经调整EPS从0.60/3.03元上调至0.61/3.04元，维持24年6.20元的预测，对应PE 195/39/19倍，维持“买入”评级。

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