环保、公用事业行业周报：新能源配储技术导则出台，推动我国储能进一步发展

证券研究报告|行业研究周报 2023年02月25日 新能源配储技术导则出台，推动我国储能进一步发展 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 6%0%-6%-11%-17% -23% 2022/022022/052022/082022/112023/02 公用事业沪深300 分析师：晏溶邮箱：yanrong@hx168.com.cnSACNO：S1120519100004分析师：周志璐邮箱：zhouzl1@hx168.com.cnSACNO：S1120522080002研究助理：温佳贝邮箱：wenjb@hx168.com.cn研究助理：黄舒婷邮箱：huangst@hx168.com.cn相关研究：1、IEA预测2025年可再生能源发电占比为35%，全球新能源转型再加速 2023.2.20 2、光伏产业链价格延续上涨趋势，全国用电增速与GDP增速相关性明显提升 2023.2.12 3、发电延续绿色低碳转型趋势，预计2023年非化石能源发电装机占比约为52.5% 2023.2.5 环保、公用事业行业周报 报告摘要: ►本周硅料成交均价基本持稳，硅片价格小幅上涨根据硅业分会数据显示，本周硅料均价持稳运行，其中单晶复投料主流成交价基本维持在24.0-24.8万元/吨。主要系下游各环节开工率仍旧保持相对高位，刺激硅料需求，消化积压库存。本周硅片价格小幅上涨。M10单晶硅片（182mm/150μm）价格区间在6.22-6.25元/片，成交均价提升至6.23元/片，周环比涨幅为0.16%；G12单晶硅片（210mm/150μm）价格区间在8- 8.2元/片，成交均价维持在8.2元/片，周环比持平。电池端，主流电池片报价降至1.08元/W，环比下降3.57%。组件端，目前订单执行价维持在1.7-1.75元/W之间。短期内硅料价格仍维持平稳运行，但随着上游硅料新增产能的释放，硅料供给或将逐步过剩，叠加后续终端对组件、电池片价格高位的接受度降低，硅片环节开工率和价格将随之调整，硅料价格或将出现松动。届时价格下跌或将传导至光伏整个产业链。彼时，下游光伏运营商有望受益于上游成本下跌，刺激光伏电站投资，从而规模增加增厚利润，提升业绩。 ►新能源配储技术导则出台，配置比例应综合调峰能力确定 根据电力网消息，近日，由国家能源局牵头的《新能源基地跨 省区送电配置新型储能规划技术导则》（征求意见稿）（以下简称：《征求意见稿》）对外发布，明确新型储能为除抽水蓄能外以输出电力为主要形式，并对外提供服务的储能项目。包括但不限于电化学储能、空气压缩储能、重力储能、抽汽蓄热储能等。《征求意见稿》提出，新能源基地送电配置新型储能的容量应该以需求为导向，充分考虑通道送电曲线及输电电价竞争力约束，通过多方案比选优化配置方案。且应充分发挥多能互补一体化优化调度运行作用，提升送电通道新能源电量占比及新能源基地可再生能源利用率。《征求意见稿》明确了新能源基地送电配置的新型储能将主要用于调峰操作，主要考虑布局在输电通道送端，分为集中布置和分散布置两种类型。另外，《征求意见稿》还指出，储能的配置规模应综合考虑配套支撑电源的调峰能力和其他调控手段后，计算分析确定。其中，配套支撑电源包括煤电、气电、水电、抽水蓄能等。其中最小技术出力煤电按不高于30%额定功率，抽水蓄能按200%额定功率确定调峰能力。此次发布的《征求意见稿》，明确了关于储能配比的一些重要原则，以及评价中需要考虑的关键参数，给国内新能源配储发展奠定基调。《征求意见稿》的发布，有利于未来我国新能源配置储能从系统实际需求的角度出 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 发，形成更科学、有据的方案，将推动我国储能健康有序发展。 ►动力煤需求或有所回升，价格有望小幅上行 产地方面，工业企业开工率不断提升，产销、运输逐步恢复正常节奏。需求方面，由于下游企业生产逐步恢复，且有望延续高日耗状态，或将带动刚需提升，叠加市场情绪有所好转，产地销售情况预计延续回暖态势，矿区库存有望进一步降低。但受长协煤保障托底及近期进口煤的补充影响，电厂目前动力煤库存较为充裕，且在气温不断回升的态势下，终端对市场煤采购意愿仍偏低。综合来看，动力煤需求或有所回升，价格小幅上行。 ►预计下周国内LNG价格以下跌为主，美国出口 LNG价格有所下滑 供应方面，国内LNG供应或将继续延续上涨趋势，但由于气温逐渐回升，市场整体天然气需求较为平稳。预计下周LNG整体供需较为宽松。综合来看，考虑到上游出货意向较强，下游或将压价接货，我们预计未来国内LNG价格将以下跌为主。美国方面，美国自由港自去年6月因火灾停工后首次出口LNG，目前3号产线已经完全重启，并准备好提高到全速率，同时已准 备好开始2号产线的重启活动，预计1号产线也将持续跟进。自由港逐渐复工，带动市场FOB货物增加，预计LNG出口竞争将会加剧。虽然欧洲地区需求小幅增加，但由于国际整体LNG需求仍旧较为疲软，东北亚市场库存仍旧保持高位，暂未有明显LNG进口增量需求。综上所述，我们预计美国出口LNG价格将有所下降。 投资建议 随着我国对节能减排行动的不断深入，节能减排产业链也受益于其绿色低碳的核心发展迅速，并且带动了相关产业设备发展。其中压滤机等过滤成套装备在新能源领域的应用包括用于锂电池、光伏、核能、生物质能源等领域的压滤机。推荐关注巩固矿物及加工领域，同时积极开拓新能源、新材料等领域市场，在锂电池行业建立了领先优势的【景津装备】。受国内全面推进“双碳”目标影响，新能源领域快速发展，传统工业也努力朝着绿色化、智能化、低碳排放方向发展。废钢加工、报废机动车回收拆解等再生资源利用产业获得快速发展。受益的标的有【华宏科技】。 在全球开展能源转型的大背景下，我国也在抓紧全面推动能源绿色低碳转型，不断推进清洁能源的投资发展。目前我国能源消费结构不断优化，以风光为代表的清洁能源发电建设快速发展，尤其是在如今光伏发电行业上游原料硅料、硅片、电池片价格下跌且有望持续的背景下，光伏运营商有望迎来一波利润增长空间。且未来随着清洁能源消费占能源消费增量比重不断提升，清洁能源发电企业将受益于投资增加，规模不断提升。 推荐关注光伏运营规模领先，自身业绩确定性较强的下游电站运营企业。受益标的包括【晶科科技】、【太阳能】、【林洋能源】、【金开新能】、【京运通】。 风险提示 1）碳中和相关政策推行不及预期； 2）动力煤、天然气需求季节性下降； 3）电力政策出现较大变动。 正文目录 1.新能源配储技术导则出台，推动我国储能进一步发展5 1.1.环保行业5 1.1.1.周内重点行业新闻5 1.1.2.《陕西省碳达峰实施方案》印发，加快推进双碳目标任务6 1.2.公用事业行业7 1.2.1.周内重点行业新闻7 1.2.2.本周硅料成交均价基本持稳，硅片价格小幅上涨8 1.2.3.新能源配储技术导则出台，配置比例应综合调峰能力确定9 1.2.4.电力设备材料价格走势回顾9 1.3.动力煤需求或有所回升，价格有望小幅上行10 1.4.预计下周国内LNG价格以下跌为主，美国出口LNG价格有所下滑11 2.行情回顾12 2.1.环保行情回顾12 2.2.电力行情回顾13 3.风险提示15 图目录 图1光伏硅料主流产品均价10 图2光伏硅片主流产品现货均价10 图3光伏电池片主流产品现货均价10 图4光伏组件主流产品现货均价10 图5动力煤期现价差（元/吨）11 图6北方四大港区煤炭库存（万吨）11 图7LNG每周均价及变化（元/吨）11 图8主要地区LNG每周均价及变化（元/吨）11 图9国际天然气每日价格变化（美元/百万英热）12 图10中国LNG到岸价及市场价差每周变化（元/吨）12 图11SW水务板块本周个股涨跌幅TOP512 图12SW固废板块本周个股涨跌幅TOP512 图13SW综合环境板块本周个股涨跌幅TOP513 图14SW环保装备板块本周个股涨跌幅TOP513 图15环保财政月支出（亿元）13 图16火电板块本周个股涨跌幅TOP514 图17水电板块本周个股涨跌幅TOP514 图18SW光伏和风电板块本周个股涨跌幅TOP514 图19SW热电板块本周个股涨跌幅TOP514 图20SW其他新能源板块本周个股涨跌幅TOP514 图21SW燃气板块本周个股涨跌幅TOP514 图22电力及公用事业板块本周涨幅为0.72%，位于各行业上游15 图23电力及公用事业板块整体法PE25.35处于所有行业里面中游水平15 1.新能源配储技术导则出台，推动我国储能进一步发展 1.1.环保行业 1.1.1.周内重点行业新闻 1、农业农村部发布一号文件：2023年全面推进乡村振兴 据农业农村部发展规划司消息，2月21日，农业农村部官网发布关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见。其中《意见》提到，扎实开展农村人居环境整治提升五年行动，整体提升村容村貌。稳妥推进农村厕所革命。巩固户厕问题摸排整改成果，推动分类整改销号。以中西部地区为重点，稳步推进条件适宜、技术模式成熟地区开展农村改厕。加强改厕标准编制，开展节水防冻等技术试点。统筹推进农村生活污水和垃圾治理。推动农村生活污水治理与改厕有机衔接，促进粪污、有机废弃物就近就地资源化利用。健全农村生活垃圾收运处置体系，鼓励有条件的村庄推进垃圾分类、源头减量。加力推进农村生活污水处理，因地制宜探索集中处理、管网截污、分散处置、生态治污等技术模式。深入实施村庄清洁行动，引导农民开展庭院和村庄绿化美化。 2、陕西三部门印发《陕西省工业领域碳达峰实施方案》 据陕西省工信厅消息，陕西省工信厅等三部门发布关于印发《陕西省工业领域碳达峰实施方案》的通知，《实施方案》提出，“十四五”期间，着力推动产业结构与用能结构优化取得积极进展，能源资源利用效率明显提升，研发、示范、推广一批减排效果显著的低碳零碳负碳技术装备工艺产品，筑牢工业领域碳达峰基础。到2025年，规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降13.5%左右，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度，重点行业二氧化碳排放强度明显下降。“十五五”期间，产业结构布局进一步优化，重点行业低碳发展模式基本形成，重点耗能行业能源资源利用效率达到国内先进水平，主要工业产品单位能耗强度、二氧化碳排放强度持续下降，努力达峰削峰，在实现工业领域碳达峰的基础上强化碳中和能力。确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰。 3、国家发展改革委等部门关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见 据国家发改委消息，国家发改委等部门发布关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见，根据文件，到2025年，通过统筹推进重点 领域产品设备更新改造和回收利用，进一步提升高效节能产品设备市场占有率。与 2021年相比，工业锅炉、电站锅炉平均运行热效率分别提高5个百分点和0.5个百分 点，在运高效节能电机、在运高效节能电力变压器占比分别提高超过5个百分点和 10个百分点，在用主要家用电器中高效节能产品占比提高10个百分点。在运工商业制冷设备、家用制冷设备、通用照明设备中高效节能产品占比分别达到40%、60%、50%。废旧产品设备回收利用更加规范畅通，形成一批可复制可推广的回收利用先进模式，推动废钢铁、废有色金属、废塑料等主要再生资源循环利用量达到4.5亿吨。 到2030年，重点领域产品设备能效水平进一步提高，推动重点行业和领域整体能效水平和碳排放强度达到国际先进水平。产品设备更新改造和回收利用协同效应有效增强，资源节约集约利用水平显著提升，为顺利实现碳达峰目标提供有力支撑。 4、上海市生态环境局发布关于全面加强全国碳市场数据质量管理的通知 据上海市生态环境局消息，2月21日，上海市生态环境局发布关于全面加强全国碳市场数据质量管理的通知，旨在压实企业主体责任，加强生态环境系统碳市场数据管理相关能力建设，建立碳市场数据质量定期检查和随机抽查相结合的常态化监管执法工作机