[庆祝]上周工作：上市公司交流（华东地区多家上市公司交流，30余家公司交流合集）

[庆祝]上周工作：上市公司交流（华东地区多家上市公司交流，30余家公司交流合集）[庆祝]【天风建材鲍荣富】周观点0226：基本面持续恢复，哪些子板块仍具性价比？[礼物]核心观点：上周沪深300涨0.66%，建材（中信）涨2.03%，地产后周期品种涨幅相对靠后，水泥及相关制品、玻纤涨幅靠前，我们判断或反映出市场对基建预期改善。上周30大中城市商品房销售面积同比增3.51%，农历周同比增10.69%，首次实现了农历公历均同比增长，而水泥玻璃数据也显示出需求逐步恢复。在需求恢复逐步得到确认之下，此前低涨幅低估值的水泥表现较好，此前涨幅较大的消费建材涨幅较弱，市场呈现高低切换。沿此思路筛选，当前水泥、玻纤、减水剂性价比显著，垒知、巨石、上峰、海螺、华新较为突出，而消费建材中，雨虹、蒙娜丽莎、亚士创能PS估值分位低于16年以来中位数，蒙娜丽莎最为突出。综合来看，我们认为若需求持续改善，基建地产链中的滞涨品种仍有较大修复空间。[礼物]本周推荐组合：蒙娜丽莎，亚士创能，金晶科技，山东药玻，赛特新材，垒知集团【天风建筑鲍荣富】周观点0226：开工数据持续复苏，资金端支撑基建景气核心观点：2月21日，《河南省2023年第一批高速公路建设项目投资计划的通知》印发，根据通知，2023年河南省高速公路在建项目共47个，其中2023年建成通车项目4个，续建项目43个，总里程2848公里，总投资4279亿元。同时根据百年建筑调研，截至二月初二（2月21日），全国12220个工程项目开复工率为86.1%，较正月廿四提升9.6个百分点，农历同比提升5.7个百分点；劳务到位率83.9%，较正月廿四提升15.7个百分点，农历同比提升2.8个百分点。专项债成为近年稳投资、稳经济的关键，其投资拉动作用主要通过专项债用作资本金、专项债的配套融资两种途径实现。根据浙江省披露，2022 年全省可用专项债券资金3128 亿元，新增专项债券支持全省2158 个政府投资项目建设，撬动总投资超2.47万亿元，拉动当年有效投资超6000 亿元。按此计算，浙江专项债的投资撬动倍数约为8倍，此前《关于组织申报2023年地方政府专项债券项目的通知》中提及，可用作项目资本金的领域从原有的铁路、收费公路、干线机场、内河航电枢纽和港口、城市停车场、天然气管网和储气设施、城乡电网、水利、城镇污水垃圾处理、供水等10个领域扩大到13个领域，增加新能源项目、煤炭储备设施、国家级产业园区基础设施3个领域。根据31省份的数据推算，监管部门应按照授权上限下达了提前批额度，2023年提前批专项债额度为2.19万亿。从发行进度看，截至2月18日，今年新增专项债发行规模为6191亿，完成提前批额度的三成，专项债对于基建投资具有明显的撬动作用。