2023年1月新基金发行报告（发行与募集篇）：基金新发规模创春节月4年新高，强者恒强三公司揽下四成规模

——2023年1月新基金发行报告（发行与募集篇） 基金新发规模创春节月4年新高，强者恒强三公司揽下四成规模 主要观点 证券投资基金研究报告 上海证券基金评价研究中心 分析师：刘亦千 电话：021-53686101 邮箱:liuyiqian@shzq.com 执业证书编号：S0870511040001 日期：2023年2月20日 *汪璐对本文亦有贡献。 新基金发行情况： 日历效应下1月新发基金数量回落较大，但同比历史四年的农历新春月份新发数量，仍处于高位水平。1月新发基金数量共127只，环比减少42.79%，同比减少9.29%。从新发基金类型来看，1月混合基金是发行最热门的基金类型，债券基金次之。 新基金募集情况： 1、从募集数量的结果来看，1月募集完成的基金共58只，其中有 25只基金为设有最短持有期或封闭期（定期开放），平均需持有 18.22个月；未完成募集的基金69只；发行失败的基金有1只。 2、从募集规模的结果来看，1月份总募集规模427.44亿元（募集规模指完成募集基金的募集规模，以下同），在22年11、12月总募集规模强势回弹的基础上，23年开年跌幅显著，整体处于历史三年低位水平，或与春节节假日有关，居民更愿意将储蓄花在消费上而非投资。募集规模前三的类型分别为：债券基金135.06亿元，混 合基金126.67亿元,指数基金117.66亿元。其中，债券基金自今年 8月起一直蝉联募集榜首。 3、从发起式基金来看，1月完成募集的基金中，共11只发起式基金，占比达18.97%。值得一提的是，1月完成募集的6只养老目标FOF基金均为发起式基金，可见养老FOF基金赛道的蓝海吸引了基金管理人纷纷加入。在当前震荡市中的环境下，发行发起式基金有利于激励基金管理人努力创造收益并增强投资者信心。 4、从创新基金来看，今年首只REIT基金完成募集，为嘉实京东仓储物流封闭式基础设施证券投资基金，合并募集规模为17.57亿元。该REIT的底层资产为京东的三处高标准仓库，观察其历史盈利水平，近三年整体保持盈利水平，疫情期间现金流仍稳定，具有风险较低的特点。 5、从认购天数来看，从认购天数来看，1月完成募集的基金平均认购天数32.62天，环比增加52.50%，同比增加39.58%。 6、从基金公司的角度来看，1月浦银安盛基金募集规模最大，为 79.90亿元，募集规模基于次席的为方正富邦基金（60.92亿元），汇添富基金第三（30.17亿元）。TOP3赢家募集资金占全市场募集成功基金规模40.00%，头部效应加剧。 7、从单只基金的角度来看，募集情况排名前三的基金为浦银安盛普旭3个月定开（79.80亿元）、方正富邦同业存单指数7天持有（60.92亿元）和太平同业存单指数7天持有（20.68亿元）。 8、从交易结算模式来看，1月募集完成的基金中，共有8只采用券商交易结算模式，占总比13.79%，与12月占比（13.90）相比大体持平。以券商交易结算的基金合并发行规模共62.48亿元，占规模总比15.06%。 一、新基金发行情况 1月参与基金发行的公司共有68家，数量与12月（87家）相比有所下降。其中基金公司62家、证券或资产管理公司6家。发行数量最高的为华夏基金,有7只基金参与发行。 表1、1月基金管理人及发行的基金数量明细 基金公司 发行个数 基金公司 发行个数 基金公司 发行个 数 基金公司 发行个数 华夏基金 7 华商基金 2 富国基金 1 上银基金 1 汇添富基金 7 建信基金 2 格林基金 1 申万菱信基金 1 南方基金 7 交银施罗德基金 2 工银瑞信基金 1 天弘基金 1 鹏华基金 6 浦银安盛基金 2 光大保德信基金 1 同泰基金 1 华安基金 5 融通基金 2 国寿安保基金 1 鑫元基金 1 广发基金 4 太平基金 2 国投瑞银基金 1 信达澳亚基金 1 英大基金 4 兴银基金 2 红塔红土基金 1 兴业基金 1 长城基金 4 易米基金 2 红土创新基金 1 银华基金 1 国泰基金 3 招商基金 2 泓德基金 1 永赢基金 1 华泰柏瑞基金 3 中信建投基金 2 华宝基金 1 长盛基金 1 嘉实基金 3 博道基金 1 汇丰晋信基金 1 中庚基金 1 易方达基金 3 创金合信基金 1 金鹰基金 1 中航基金 1 中欧基金 3 东方基金 1 民生加银基金 1 中融基金 1 大成基金 2 东吴基金 1 农银汇理基金 1 中银基金 1 国联安基金 2 方正富邦基金 1 诺德基金 1 国融基金 2 富安达基金 1 平安基金 1 证券或资产管理公司 发行个数 证券或资产管理公司 发行个数 渤海汇金资管 1 中泰资管 1 财通证券资管 1 华泰证券资管 1 东证资管 1 中银证券 1 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截止时间：2023年1月31日注：根据2月7日Wind已披露的数据进行统计（全文同） 1月共计127只基金参与发行（以投资组合计算，同一投资组合的不同份额合并计算，以下同），其中延续发行的基金71只（2022年10月、11月、12月开始发行的基金数量分别为9只、14只和48只）；新增发行56只。从基金类型来看，1月新开始募集的基金中，参与发行的基金中股票基金2只、债券基金13只、混合基金18只、指数基金11只、QDII基金4只、FOF基金7只（其中有3只为养老目标型FOF）、Reits1只。 3 表2、1月各类型基金发行状态 -------------------------------------------- 合计 其中：股票型 债券型 混合型 指数型 QDII FOF Reits 2023年1月发行的基金数量 127 3 39 44 14 4 22 1 各类型基金占比 2.36% 30.71% 34.65% 11.02% 3.15% 17.32% 0.79% 2.36% 其中：截至1月末已发行但未结束募集数量 71 1 26 26 3 0 15 0 1月初新开始募集的基金 56 2 13 18 11 4 7 1 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截止时间：2023年1月31日 基金分类说明：根据WIND一级、二级分类，将股票型中的被动指数型和增强指数型以及债券型中的被动指数债券型和增强指数债券型统一划分为指数基金，混合型、QDII、另类投资中的指数型不单独划分在指数型中。 日历效应下1月新发基金数量回落较大，但同比历史四年的农历新春月份新发数量，仍处于高位水平。1月新发基金数量共127只，环比减少42.79%，同比减少9.29%。但相较于历史四年的农历新春月份（2020/1,2021/2,2022/2）,2023年1月新发基金数量创下新高。 图1、2020年1月至2023年1月每月新发行的各类型基金数量（以认购起始日期作为新发行的日期） 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 从新发基金类型来看，1月混合基金是发行最热门的基金类型，债券基金次之。1月共发行混合基金44只，数量较12月（57只）略有下降，占1月总发行量的34.65%，从基金名称来看，大多以成长风格与新兴产业为主要投资方向，产业包括新能源、汽车产业、光伏、数字经济、高端制造等；债券基金39只，数量较12月（79只）有大幅下跌，占1月总发行量的30.71%，其中有持有期或封闭期的债券 4 基金占比43.59%。 图2、2020年1月至2023年1月每月新发行的各类型基金占比（以认购起始日期作为新发行的日期） 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 二、新基金募集情况 1、从募集数量的结果来看，1月募集完成的基金共58只，其中有25只基金为设有最短持有期或封闭期（定期开放），平均需持有18.22个月；未完成募集的基金69只；发行失败的基金有1只（为混合基金），因基金份额发售之日起3个月内未能完成基金募集金额不少于2亿元人民币的募集备案条件，故发行失败。 表3、1月各类型基金募集结果汇总 ---------------------------------- 合计 其中：股票型 债券型 混合型 指数型 QDII FOF Reits 2023年1月完成募集基金数量 58 1 15 26 6 1 8 1 截至1月末已发行但未结束募集数量 69 2 24 18 8 3 14 0 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截止时间：2022年1月31日 2、从募集规模的结果来看，1月份总募集规模427.44亿元（募集规模指完成募集基金的募集规模，以下同），较12月1596.83亿元大幅下降，下降幅度为73.23%，较去年1月下降63.45%。在22年11、12月总募集规模强势回弹的基础上，23年开年跌幅显著，整体处于历史三年低位水平，或与春节节假日有关，居民更愿意将储蓄花在消费上而非投资。1月募集规模前三的类型分别为：债券基金135.06亿元，混合基金126.67亿元,指数基金117.66亿元。 5 图3、2020年1月至2023年1月每月成功募集的份额（亿元） 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截止时间：2023年1月31日 3、1月完成募集的基金中，统计基金名称中包含“发起式”的基金，共11只发起式基金，占比达18.97%。值得一提的是，1月完成募集的6只养老目标FOF基金均为发起式基金，可见养老FOF基金赛道的蓝海吸引了基金管理人纷纷加入。发起式基金是指有基金管理人及其股东和高管、基金经理等作为基金发起人，承诺认购1000万元及以上且持有不少于三年；基金募集规模5000万元及以上且募集人数不少于200人。相较于普通基金要求募集份额2亿份、募集规模2亿元及持有人数不少于200人的标准而言，发起式基金的发行门槛更低，可在一定程度上缓解发行压力。在当前震荡市中的环境下，发行发起式基金有利于激励基金管理人努力创造收益并增强投资者信心。 表4、1月发起式基金中持有期基金情况 序号 基金代码 基金名称 基金分 类 合并发行规模 （亿元） 基金经理 基金管理人 注册地址 1 017497.OF 南方养老目标日期2060五年持有 FOF 0.62 鲁炳良 南方基金 深圳市 2 014524.OF 汇添富制造业升级研究精选一年持有A 混合型 0.58 董超 汇添富基金 上海市 3 014403.OF 中欧预见平衡养老三年持有 FOF 0.50 邓达 中欧基金 上海市 4 014898.OF 国泰民享稳健养老一年持有 FOF 0.28 周珞晏 国泰基金 上海市 5 012784.OF 鹏华养老2040五年持有 FOF 0.13 孙博斐 鹏华基金 深圳市 6 017587.OF 中欧盈选稳健6个月持有A FOF 0.12 侯丹琳 中欧基金 上海市 7 016271.OF 华安养老目标日期2035三年持有 FOF 0.10 何移直 华安基金 上海市 8 016115.OF 华安养老目标日期2050五年持有 FOF 0.10 何移直 华安基金 上海市 6 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截止时间：2023年1月31日注：-表示根据2月7日Wind已披露的数据尚未提供该数据（全文同） 4、创新基金： 2023年首只REITs完成募集，为嘉实京东仓储基础设施REIT，合并募集规模 17.57亿元。该REIT的底层资产为京东的三处高标准仓库，分别位于重庆、廊坊以及武汉，观察其历史盈利水平，近三年整体保持盈利水平，疫情期间现金流仍稳定，具有风险较低的特点。 表5、1月REITs的募集情况 序号 基金代码 基金名称 基金分类 合并发行规模 （亿元） 基金经理 基金管理人 注册地址 1 508098.SH 嘉实京东仓储基础设施REIT REITs 17.57 王艺军,魏晨熙,孙磊,张卓 嘉实基金 上海市 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截止时间：