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安琪酵母(600298)调研报告:公司是亚洲第一、世界第二的酵母公司,未来或进一步剥离部分低毛利贸易类产品,持续向世界龙头奋进。目前公司国内B端销售复苏、成本压力需逐步消化,我们略调整2022-2024年EPS预测为 1.51/1.77/2.21元,对应 P/E 为 27X/23X/19X,作为酵母行业龙头企业,我们给予23年近25倍PE,维持目标价50元和“强推”评级。