行业信息跟踪：汽车销量如期改善，转基因育种迎政策利好

行业信息跟踪（2023.02.13-2023.02.19） 汽车销量如期改善，转基因育种迎政策利好 2023年02月21日 汽车：销量如期改善，趋势仍待验证。 整体：2月销量改善，年初以来累计销量维持负增长。根据乘联会数据，1月受春节假期提前、补贴到期等影响，狭义乘用车零售销量129.3万辆，低于预期的136.0万辆，同比-37.9%，环比-40.4%。2月1-12日，乘用车市场零售46.4万辆，同比+46%，较上月同期-18%。今年以来累计零售175.7万辆，同比-27%。新能源车：2月销量改善，年初以来累计销量增速转正。a、销量：根据乘联会数据，1月新能源车零售销量33.2万辆，低于预期的36.0万辆，同比-6.3%，环比-48.3%，渗透率25.7%,较上月-0.8ppt。2月1-12日，新能源车市场零售11.4万辆，同比+106%，较上 分析师牟一凌执业证书：S0100521120002邮箱：mouyiling@mszq.com研究助理沈心怡 月同期-18%。今年以来累计零售44.5万辆，同比+9%。b、政策：上周国内新能源车扶 执业证书：S0100122010010 持政策陆续出台。1、国家发改委表示将进一步优化石化、新能源汽车等重大生产力布局。2、深圳出台十二条金融举措支持新能源汽车产业链高质量发展。 邮箱：shenxinyi@mszq.com研究助理吴晓明执业证书：S0100121120023 转基因育种：政策呵护下，商业化落地临近。 邮箱：wuxiaoming@mszq.com 上周发布的2023年中央一号文件提出“全面实施生物育种重大项目……加快玉米大豆生 相关研究1.策略专题研究：资金跟踪系列之六十：市场仍面临交易“扰动”-2023/02/202.A股策略周报20230219：积极的防御-2023/02/193.A股策略点评：又到关注宏观波动上行的时刻-2023/02/164.行业信息跟踪（2023.02.06-2023.02.12）：生猪、白鸡消费边际回落，ChatGPT成功出圈带动主题投资机遇-2023/02/145.策略专题研究：资金跟踪系列之五十九：交易“扰动”仍在增加-2023/02/13 物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理。”相较于2022年中央一号文件中“启动农业生物育种重大项目”的表述，今年中央对深入发展转基因育种的态度更为坚决，且明确扩大23年转基因制种面积。根据民生农业团队预测，23年我国转基因制种面积有望从22年的6.6万亩增加至10万亩以上，对应24年的播种面积亦将提升增长50%至2700万亩以上，支撑转基因作物渗透率的快速提升。转基因种子的商业化推广须获得生产应用的安全证书，并且通过“品种审定”。1月13日，农业农村部发布《2022年农业转基因生物安全证书（生产应用）批准清单（二）》，包括中国农科院&隆平高科、中国农大、瑞丰等主体获得转基因玉米/大豆安全证书。近期，农业农村部召开转基因玉米审定会议，送审的转基因玉米品种数量在20个左右，预计转基因玉米种子的商业化落地临近，具备丰富转基因技术储备的种业龙头有望取得先发优势。 资源国汇率：美国1月通胀、零售数据皆高于预期，市场认为美联储可能在更长时 间内将利率维持高位。上周美元指数继续上行0.3%，资源国货币兑美元涨少跌多。1）CPI：美国1月CPI同比+6.4%，高于预期的+6.2%；CPI环比+0.5%，持平于预期。1月核心CPI同比+5.6%，高于预期的+5.5%；核心CPI环比+0.4%，持平于预期。2）PPI：美国1月PPI同比+6%，高于预期的+5.4%；PPI环比+0.7%，高于预期的+0.4%，且高于前值的-0.2%。1月核心PPI同比+5.4%，高于预期的+4.9%；核心PPI环比+0.5%，高于预期的+0.3%，且高于前值的+0.3%。3）美国1月零售销售：美国1月零售销售环比+3%，高于预期的2%，且显著优于前值的-1.1%。上周美元指数上行0.3%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环周+0.4%，较去年同期+3.7%；俄罗斯卢布领跌，环周-3.5%，较去年同期+2.5%；人民币兑美元环周-0.7%，较去年同期-7.2%。 国内外价差：1）金属板块：上周金属（国内-海外）价差大多上行，需求支撑下的国 内有色金属价格表现优于美元指数走强下的海外金属价格表现。上周铝、镍价差上行至1874.91元/吨、24730.47元/吨，处于2017年以来的58.9%、97.2%分位数。2）煤炭板块：上周动力煤、焦煤（国内-海外）价差下行，处于倒挂区间，分别为-985.82元/吨、-59.75元/吨，处于2017年以来的1.3%、5.4%分位数。3）农产品板块：上周棉花、玉米、小麦（国内-海外）价差小幅下行，分别为815.07元/吨、904.42元/吨、894.33元/吨，分别处于2017年以来的13.6%、69.8%、56.1%分位数。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整 理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1上周总结3 2板块涨跌幅逻辑5 3板块涨跌幅11 3.1上周板块表现11 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业11 4板块信息跟踪13 4.1能源与资源板块13 4.2碳中和板块16 4.3数字经济板块18 4.4传统消费板块20 4.5粮食安全板块22 4.6稳增长板块23 4.7疫后复苏板块26 4.8新消费板块27 5风险提示29 插图目录30 1上周总结 1）汽车：销量如期改善，趋势仍待验证。 整体：2月销量改善，年初以来累计销量维持负增长。根据乘联会数据，1月受春节假期提前、补贴到期等影响，狭义乘用车零售销量129.3万辆，低于预 期的136.0万辆，同比-37.9%，环比-40.4%。2月1-12日，乘用车市场零售 46.4万辆，同比+46%，较上月同期-18%。今年以来累计零售175.7万辆，同比-27%。 新能源车：2月销量改善，年初以来累计销量增速转正。a、销量：根据乘联会数据，1月新能源车零售销量33.2万辆，低于预期的36.0万辆，同比-6.3%，环比-48.3%，渗透率25.7%,较上月-0.8ppt。2月1-12日，新能源车市场零售11.4万辆，同比+106%，较上月同期-18%。今年以来累计零售44.5万辆，同比+9%。b、政策：上周，国内新能源车扶持政策陆续出台。1、2月16日，国家发改委表示将进一步优化石化、新能源汽车等重大生产力布局。2、2月16日，深圳出台十二条金融举措支持新能源汽车产业链高质量发展。 2）转基因育种：政策呵护下，商业化落地临近。上周发布的2023年中央一号文件提出“全面实施生物育种重大项目……加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理。”相较于2022年中央一号文件中“启动农业生物育种重大项目”的表述，今年中央对深入发展转基因育种的态度更为坚决，且明确扩大23年转基因制种面积。根据民生农业团队预测，23年我国转基因制种面积有望从22年的6.6万亩增加至10万亩以上，对应24年的播种面积亦将提升增长50%至2700万亩以上，支撑转基因作物渗透率的快速提升。转基因种子的商业化推广须获得生产应用的安全证书，并且通过“品种审定”。1月13日，农业农村部发布《2022年农业转基因生物安全证书（生产应用）批准清单（二）》，包括中国农科院&隆平高科、中国农大、瑞丰等主体获得转基因玉米/大豆安全证书。近期，农业农村部召开转基因玉米审定会议，送审的转基因玉米品种数量在20个左右，预计转基因玉米种子的商业化落地临近，具备丰富转基因技术储备的种业龙头有望取得先发优势。 3）资源品跟踪： 资源国汇率：美国1月通胀、零售数据皆高于预期，市场认为美联储可能在更长时间内将利率维持高位。上周美元指数继续上行0.3%，资源国货币兑美元涨少跌多。1）CPI：美国1月CPI同比+6.4%，高于预期的+6.2%；CPI环比+0.5%，持平于预期。1月核心CPI同比+5.6%，高于预期的+5.5%；核心CPI环比+0.4%，持平于预期。2）PPI：美国1月PPI同比+6%，高于预期的+5.4%；PPI环比+0.7%，高于预期的+0.4%，且高于前值的-0.2%。1月核心PPI同比+5.4%，高于预期的+4.9%；核心PPI环比+0.5%，高于预期的 +0.3%，且高于前值的+0.3%。3）美国1月零售销售：美国1月零售销售环比+3%，高于预期的2%，且显著优于前值的-1.1%。上周美元指数上行0.3%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环周+0.4%，较去年同期+3.7%；俄罗斯卢布领跌，环周-3.5%，较去年同期+2.5%；人民币兑美元环周-0.7%，较去年同期-7.2%。 国内外价差：1）金属板块：金属（国内-海外）价差大多上行，需求支撑下的国内有色金属价格表现优于美元指数走强下的海外金属价格表现。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差上行，分别达7602.95元/吨、1874.91元/吨、24730.47元/吨，处于2017年以来的57.5%、58.9%、97.2%分位数。2）煤炭板块：上周动力煤、焦煤（国内-海外）价差下行，处于倒挂区间，分别为-985.82元 /吨、-59.75元/吨，处于2017年以来的1.3%、5.4%分位数。3）农产品板块：上周棉花、玉米、小麦（国内-海外）价差小幅下行，分别为815.07元/吨、904.42元/吨、894.33元/吨，分别处于2017年以来的13.6%、69.8%、56.1%分位数。豆油价差走强，约为1636.31元/吨，处于2017年以来的79.4%分位数。 2板块涨跌幅逻辑 碳中和板块： 1）新能源车：a、销量：根据乘联会数据，1月新能源车零售销量33.2万辆，低于预期的36.0万辆，同比-6.3%，环比-48.3%，渗透率25.7%,较上月-0.8ppt。2月1-12日，新能源车市场零售11.4万辆，同比+106%，较上月同期-18%。 今年以来累计零售44.5万辆，同比+9%。b、重要事件：2月15日，美国宣 布针对电动车充电网络的新规。新规指出：1）美国计划在未来5年投资25亿美元用于部署充换电设备。若想要获得补贴资质，充换电设备必须在美国建造，此条规定立即生效。2）所有钢/铁质充电器外壳的组装与制造必须在美国进行，此条规定立即生效。3）至少55%的充电桩成本需要来自美国零部件，此条规定自2024年7月开始生效。新规的生效或压制我国相关新能源企业的海外业务。c、政策：上周，国内新能源扶持政策陆续出台。1、2月16日，国家发改委表示将进一步优化石化、新能源汽车等重大生产力布局。2、2月16日，深圳出台十二条金融举措支持新能源汽车产业链高质量发展。 2）光伏：产业链价格持稳。截至2月17日当周，硅料——致密料价格230元 /kg，环周持平。硅片——近期硅片的现货供应处于爬升期，供需矛盾逐步缓解。上周硅片价格持稳，182mm和210mm单晶硅片价格环周分别+0.0%和 +0.0%，达6.22和8.20元/片。电池——电池片价格开始松动，环周略下行。 3）储能：22年新型储能装机规模同比高增。2023年2月13日，国家能源局在京召开例行新闻发布会，其中指出，截至2022年底，全国已投运新型储能项目装机规模达8.7GW，同比增长110%以上。其中，锂离子电池储能占比94.5%、压缩空气储能2.0%、液流电池储能1.6%、铅酸（炭）电池储能1.7%、飞轮、重力、钠离子等其他技术路线0.2%。 粮食安全板块： 1）生猪：a、价格：上周生猪价格小幅回升。截至2月18日，生猪均价14.85元 /公斤，环周+4.1%，仍处亏损区间。b、1月猪企销售：同比维持正增长，环比显著走弱。1月已公布销售业绩的11家主要猪企（温氏股份、唐人神、新希望、金新农、天康生物、正邦科技、中粮家佳