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广联达发布业绩快报,2022年实现营业收入65.87亿元,同比增长17.22%,实现归母净利润9.63亿元,同比增长45.67%。公司在下游需求收缩的背景下,仍保持收入稳步增长,彰显造价订阅模式的抗周期能力。公司造价业务保持快速增长,2023年施工业务边际向上。短期看,公司安全边际高;长期看,建筑业数字化大势所趋,公司有望加速成长为数字建筑领导者。我们预计公司2022-2024年收入为65.9亿元、82.5亿元和100.6亿元,归母净利润为9.6亿元、13.2亿元和17.0亿元,维持“增持”评级。