【国海电新】风电：市场调研反馈乐观，关注陆风、海风前周期品种近期

【国海电新】风电：市场调研反馈乐观，关注陆风、海风前周期品种 近期，我们调研了某外资轴承专家以及产业链相关公司，了解目前市场景气度较高。 □#1、轴承环节反馈需求同比增长70% 近期，我们调研了外资轴承销售专家，其反馈今年国内主机厂的整体轴承需求对应装机量在85GW左右，去年同期为47~50GW，同比增加 70%。 去年因疫情因素，装机量仅完成37GW。 按照这一同比口径推算，今年装机预期在70GW以上，海风12GW、陆风60+GW。 （详细纪要欢迎联系索取） □#2、机组大型化程度加快 目前，新增风机中，95%以上的陆风机型超过5MW，90%以上海风机型超过8MW，机型提升显著，带动大兆瓦机型供应链进一步集中。 ●陆上58+GW： 4.XMW，300-400台，2GW，3.6% 5.XMW，4000台，23+GW，40% 6.XMW，3000台，19+GW，32% 7.XMW，1000-1500台，10+GW，10% 8-10MW，100台左右，1+GW，2% ●海上12+GW： 6.XMW，200台，1.2+GW，10% 8.XMW，400-500台，4+GW，33% 10.XMW，300台左右，3+GW，24% 13-14MW，200-300台，4+GW，33% □#3、关注陆风、海风前周期——零部件、管桩环节 ●陆风前周期——零部件环节：22年Q1受到3月份长三角疫情风控及机组快速大型化带来的供应链（叶片模具、连体轴承座铸件）等问题，出货量低于预期，同时上游零部件环节承受高成本原材料。 今年Q1零部件环节排产量预期将有明显增长，为Q2、Q3的海陆风装机做准备，而且受益于22年Q2以来的大宗原材料成本下降，零部件环节从 22年Q4成本端已经出现显著改善，预计23年Q1还将有进一步改善。 ●海风前周期——管桩环节：2023年海风装机预期达到12GW，带动管桩、导管架、升压站等前期装备需求250万吨左右。 从周期来看，上半年是前期施工大规模启动，需求明显提升，叠加中厚板成本同比改善，预计相关公司Q1开始业绩将有同比大幅改善可能。