公用事业行业周报：可再生能源装机首次超越煤电，“中央一号文件”支持农村环保

公用事业 行业研究/行业周报 可再生能源装机首次超越煤电，“中央一号文件”支持农村环保 报告日期：2023-02-20 行业评级：增持 主要观点： 国家能源局：中国可再生能源装机首次超越煤电 据国家能源局2月13日数据，截至2022年底，中国可再生能源装机 行业指数与沪深300走势比较 5% -5%2/22 15% 5/22 8/2211/22 24% 34% 15% - - - 突破12亿千瓦，达12.1亿千瓦，占全国发电总装机的47.3%，同比 提高2.5个百分点。另据中电联统计，截至去年底，煤电占总发电装机容量的比重为43.8%。可再生能源装机总量历史性地超过了煤电装机量。根据中电联预测，2023年全社会用电量或增长6%，全国电力供 需总体紧平衡，部分区域用电高峰时段电力供需偏紧。煤电是近中期 (2021-2035)能源保供的“顶梁柱”“压舱石”。随着能源清洁转型速度 公用事业沪深300 分析师：余楷丽 执业证书号：S0010522080003邮箱：yukaili@hazq.com 相关报告 1.煤电联营步伐加快，光伏供应链持续全线降价2023-01-10 2.光伏供应链价格全线下降，《光伏电站开发建设管理办法》修订完成2023-01-02 3.欧盟碳关税完整方案落地，两部委 的加快，煤电会逐步转向近中期“基础保障性和系统调节性电源并 重”，再到远期(2035-2060)“系统调节性电源”，为保障电力安全供应兜底，为全额消纳清洁能源服务。新能源成新增装机主体，能源安 全、绿色低碳缺一不可平衡发展将成关键。 “中央一号文件”支持农村环保大方向不变 2023年大方向不变，支持重点包括农村污水治理、垃圾处置、土壤防治。“中央一号文件”要求以人口集中村镇和水源保护区周边村庄为重 点，分类梯次推进农村生活污水治理。推动农村生活垃圾源头分类减量，及时清运处置。推进厕所粪污、易腐烂垃圾、有机废弃物就近就地资源化利用。建立健全秸秆、农膜、农药包装废弃物、畜禽粪污等农业废弃物收集利用处理体系。做好第三次全国土壤普查工作，加强农用地土壤镉等重金属污染源头防治，补上土壤改良设施短板。此外，清洁能源产业也有望加速进入农村市场。鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡，推进农村电网巩固提升，发展农村可再生能源。 板块行情回顾 本周（2023.02.13~2023.02.17）环保板块跌幅1.7%，跑输上证综指0.6pct，跑赢创业板2.1pct，表现较好；公用事业板块跌幅2.3%，跑输上证综指1.1pct，跑赢创业板1.5pct，表现较好。 投资建议 建议关注（1）景气高、格局好、空间仍大的垃圾焚烧板块，建议关注历史业绩优秀、管理水平优异的【瀚蓝环境】，和拥有生活垃圾焚烧核心设备产销能力、ROE突出的【伟明环保】；（2）以及资源再生等细分环保领域投资机会，如聚焦危废后端金属资源化的【高能环境】，欧盟双倍减碳认证、生物柴油行业格局供不应求的【卓越新能】。 风险提示 政策推进力度不及预期，受疫情影响项目投产进度放缓，财政压力上行及行业需求释放速度不及预期等。 正文目录 1本周投资观点4 1.1国家能源局：中国可再生能源装机首次超越煤电4 1.2“中央一号文件”支持农村环保大方向不变4 2本周板块行情5 3行业要闻回顾7 4重点公告汇总10 5风险提示：14 图表目录 图表1近一年公用、环保板块指数与大盘指数相对走势6 图表2环保子板块指数6 图表3本周公用板块涨跌幅极值个股6 图表4本周环保板块涨跌幅极值个股6 图表5本周各行业涨跌幅排名7 1本周投资观点 1.1国家能源局：中国可再生能源装机首次超越煤电 据国家能源局2月13日最新发布的数据，截至2022年底，中国可再生能源装机总量超过了煤电装机，迎来历史性的时刻。作为构建新型电力系统的主体能源，推动我国向“双碳”目标又迈出了坚实的一步。 风电、光伏、水电可再生能源装机超煤电：截至2022年底，中国可再生能源装机突破12亿千瓦，达12.1亿千瓦，占全国发电总装机的47.3%，同比提高2.5个百分点。另据中国电力企业联合会(下称“中电联”)统计，截至去年底，煤电占总发电装机容量的比重为43.8%。可再生能源装机总量历史性地超过了煤电装机量。 2022年可再生能源新增装机情况：2022年，中国可再生能源新增装机1.52亿千瓦，占全国新增发电装机的76.2%，已成为国内电力新增装机的主体。2022年，全国风电、光伏发电新增装机分别增加3763万千瓦和8741万千瓦，合计1.25亿千瓦，连续三年突破1亿千瓦，再创历史新高。 煤电发电量超过60%仍占大头：2022年，可再生能源发电量达2.7万亿千瓦时，占全社会用电量的31.6%。换言之，传统的煤电发电量的贡献量超过60%，仍占大头。据国家能源局统计，2022年夏季高峰时段，全国最高负荷同比增长6.4%，创历史新高。煤电机组发挥了顶梁柱作用，迎峰度夏顶峰能力较2021年同期提升1.5亿千瓦。 ➢新能源成新增装机主体，能源安全、绿色低碳缺一不可平衡发展将成关键。根据中电联预测，2023年全社会用电量或增长6%，全国电力供需总体紧平衡，部分区域用电高峰时段电力供需偏紧。煤电是开启能源清洁转型的“大本营”，是近中期 (2021-2035)能源保供的“顶梁柱”“压舱石”。随着能源清洁转型速度的加快，煤电会逐步转向近中期“基础保障性和系统调节性电源并重”，再到远期(2035-2060)“系统调节性电源”，为保障电力安全供应兜底，为全额消纳清洁能源服务。 1.2“中央一号文件”支持农村环保大方向不变 2023年2月13日，《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》(下称“《意见》”或“中央一号文件”)正式出炉。 2022年文件要求：去年，中央一号文件要求推进农业农村绿色发展，包括加强农业面源污染综合治理，加强畜禽粪污资源化利用，推进农膜科学使用回收，支持秸秆综合利用；要求接续实施农村人居环境整治提升�年行动，包括做好供水保障、污水处理、分类分区推进农村生活污水治理、加快推进黑臭水体治理等工作。 2023年大方向不变：今年的中央一号文件，大方向不变，并将农业及农村绿色发展工作进行细化调整，农业绿色发展方面更关注绿色技术推广应用、污染源头防治及风险管控、废弃物收集利用处理体系建设，要建立农业生态环境保护监测制度，出台生态保护补偿条例等；农村环境整治方面，从“接续实施农村人居环境整治提升�年行 动”变为“扎实推进农村人居环境整治提升”，可以肯定，今年除了要巩固此前的整治成果，治理力度也将不断加强。 ➢支持重点包括农村污水治理、垃圾处置、土壤防治。“中央一号文件”要求以人口集中村镇和水源保护区周边村庄为重点，分类梯次推进农村生活污水治理。 推动农村生活垃圾源头分类减量，及时清运处置。推进厕所粪污、易腐烂垃圾、有机废弃物就近就地资源化利用。建立健全秸秆、农膜、农药包装废弃物、畜禽粪污等农业废弃物收集利用处理体系。做好第三次全国土壤普查工作，加强农用地土壤镉等重金属污染源头防治，补上土壤改良设施短板。此外，清洁能源产业也有望加速进入农村市场。《意见》鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡，推进农村电网巩固提升，发展农村可再生能源。 2本周板块行情 本周（2023.02.13~2023.02.17）环保板块跌幅1.7%，跑输上证综指0.6pct，跑赢创业板2.1pct，表现较好；公用事业板块跌幅2.3%，跑输上证综指1.1pct，跑赢创业板1.5pct，表现较好。 本周环保板块：涨幅前�的个股分别为先河环保（+6.4%）、武汉控股（+3.5%）力 合科技（+3.3%）、龙马环卫（+2.3%）、碧水源（+2.0%），跌幅前�的个股分别为聚光科技（-11.1%）、上海洗霸（-9.0%）、宝馨科技（-7.8%）、三维丝（-7.7%）、龙净环保（-6.1%）； 本周公用板块：涨幅前�的个股分别为通宝能源（+17.3%）、恒盛能源（+10.9%）、 ST升达（+5.3%）、南网能源（+4.9%）、ST金鸿（+3.6%），跌幅前�的个股分别为赣能股份（-7.9%）、粤电力A（-7.3%）、华电国际（-6.6%）、珈伟新能（-6.3%）、露笑科技（-6.2%）。 图表1近一年公用、环保板块指数与大盘指数相对走势图表2环保子板块指数 资料来源：iFind，华安证券研究所资料来源：：iFind，华安证券研究所 图表3本周公用板块涨跌幅极值个股图表4本周环保板块涨跌幅极值个股 资料来源：iFind，华安证券研究所资料来源：：iFind，华安证券研究所 图表5本周各行业涨跌幅排名 资料来源：iFind，华安证券研究所 3行业要闻回顾 【碳金融|山东省碳金融发展三年行动方案（2023-2025）征求意见】 2月10日，山东省发展和改革委员会就《山东省碳金融发展三年行动方案（2023-2025） （征求意见稿）》征求意见，《方案》共分三个部分，27条任务措施。设定�大行动，一是碳金融基础设施建设行动，包含制定转型金融标准、构建“两高”重点企业工业碳账户、拓展工业碳账户多场景应用、推进碳普惠体系建设。二是碳金融试点示范行动，包含开展碳金融区域试点、推进碳金融供给创新、开展碳关税应对试点。三是碳交易推进行动，包含积极参与全国碳交易市场、培育区域环境权益交易服务市场、深化碳交易金融服务。四是碳金融支撑行动，包含探索建设“大数据+信用”碳金融数字服务平台、建立完善碳金融项目库、提升中介服务能力、增强人才智力支撑。�是社会资本投入行动，包含构建规模化、体系化的绿色低碳基金群、为企业开展碳融资提供增信服务、引导各类资本支持碳金融发展。 【无废城市|《上海市“无废城市”建设工作方案》印发】 上海市人民政府办公厅关于印发《上海市“无废城市”建设工作方案》的通知，方案要求，到2025年，本市固废产生强度稳步下降，资源化利用体系显著优化，无害化处置能力持续夯实，环境风险得到有效防范，数字化全面赋能固废全域治理，“无废”理念得到广泛认 同，初步建立与社会主义现代化国际大都市相适应的统筹协调、高效安全的固废治理体系。到2030年，全市固废资源化利用充分，实现固废近零填埋，全域“无废城市”建设稳居全国前列。 【碳监测|碳排放监测领域国内首个市级地方标准发布】 近日，由泰州市生态环境局、泰州市市场监管局、泰州市标准化院等单位联合起草的《碳排放在线监测系统建设规范》正式发布。《规范》对碳排放在线监测系统所涵盖的直接监测系统、数据采集与传输系统、数据核算及校核系统、实时监测监控平台均提出了具体要求，对碳排放在线监测系统建设原则、系统组成和构成、技术要求及性能指标、站房要求、安装要求以及系统评估进行了规定。其中，对示值误差、系统响应时间、零点漂移和量程漂移技术4项重要性能指标的技术要求，以及气态污染物、氧气、颗粒物等6种准确度等级技术要求进行量化，为碳排放在线监测系统建设提供了专业性和可操作性的业务指导与规范指引。 【再生回收|国家发展改革委办公厅关于做好推进有效投资重要项目中废旧设备规范回收利用工作的通知】 各地发展改革委要着力解决相关项目废旧设备回收利用工作中的信息不对称、对接不通畅等问题，做实做细资源循环利用企业与相关项目业主单位的供需对接工作。要加强与工业和信息化、生态环境、商务、国资委等部门衔接，因地制宜建立资源循环利用重点企业联系制度，加强与重点企业的日常联系。适时通过线上线下相结合方式，按照市场化法治化原则，组织开展资源循环利用重点企业与相关项目业主单位对接活动，加强信息共享。鼓励资源循环利用重点企业发展废旧产品设备回收、运输、拆解、利用一体化业务模式，减少中间环节，降低交易成本。鼓励60个废旧物资循环利用体系建设重点城市创新方式方法，强化相关基金和贷款项目废旧设备回收利用供需对接。 【绿证核发|国家能源局：2022年全年核发绿证2060万个】 2月13日