股指期货将偏弱震荡 原油、燃料油、锡期货将偏弱震荡下跌 铁矿石期货将震荡下跌 金、银、铜期货将震荡上涨

期货研究 期货行 情2022年2月20日 前 瞻股指期货将偏弱震荡原油、燃料油、锡期货将偏弱震荡 研 究下跌铁矿石期货将震荡下跌金、银、铜期货将震荡上涨 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372Taojinfeng013026@gtjas.com 期【正文】 货【声明】 研 究本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不所便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作 出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 股指期货将偏弱震荡：IF2303阻力位4045和4068点，支撑位4015和3983点；IH2303阻力位2733和2749 点，支撑位2700和2680点；IC2303阻力位6248和6271点，支撑位6200和6170点；IM2303阻力位6864 和6890点，支撑位6792和6727点。 十年期国债期货主力合约T2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位100.69和100.84元，支撑位100.55和 100.49元。 黄金期货主力合约AU2304大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位412.7和413.6元/克，支撑位409.7和408.5 元/克。 白银期货主力合约AG2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位4948和4979元/千克，支撑位4870和4844 元/千克。 铜期货主力合约CU2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位69200和69500元/吨，支撑位68500和68300 元/吨。 铝期货主力合约AL2303大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位18600和18680元/吨，支撑位18420和18380 元/吨。 锌期货主力合约ZN2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位23180和23330元/吨，支撑位22800和22660 元/吨。 镍期货主力合约NI2303大概率将震荡下跌，并将下探支撑位200000和198000元/吨，阻力位203100和204200 元/吨。 锡期货主力合约SN2303大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位203900和201500元/吨，阻力位211400和 212300元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2305大概率将震荡整理，阻力位4179和4201元/吨，支撑位4130和4117元/吨。 热卷期货主力合约HC2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位4270和4295元/吨，支撑位4213和4200元 /吨。 铁矿石期货主力合约I2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位876和873元/吨，阻力位890和893元/吨。 焦炭期货主力合约J2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2770和2757元/吨，阻力位2823和2860元/吨。 焦煤期货主力合约JM2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位1875和1858元/吨，阻力位1899和1912元/吨。 玻璃期货主力合约FG305大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1508和1496元/吨，阻力位1526和1540元/吨。 纯碱期货主力合约SA305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2845和2819元/吨，阻力位2920和2931元/吨。 原油期货主力合约SC2303大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位546和544元/桶，阻力位558和560元/桶。 燃料油期货主力合约FU2305大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位2832和2800元/吨，阻力位2875和 2891元/吨。 沥青期货主力合约BU2306大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3733和3670元/吨，阻力位3796和3835元/吨。 PTA期货主力合约TA305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位5362和5292元/吨，阻力位5460和5478元/吨。 聚氯乙烯期货主力合约V2305大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位6267和6229元/吨，阻力位6376和6409 元/吨。 甲醇期货主力合约MA305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2515和2486元/吨，阻力位2550和2560元/吨。 棕榈油期货主力合约P2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位8100和8042元/吨，阻力位8218和8290元 /吨。 豆油期货主力合约Y2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位8822和8750元/吨，阻力位8912和8958元/吨。 豆粕期货主力合约M2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3781和3764元/吨，阻力位3845和3853元/吨。 玉米期货主力合约C2305大概率将偏强震荡，阻力位2876和2889元/吨，支撑位2858和2851元/吨。 棉花期货主力合约CF305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位14350和14400元/吨，支撑位14080和14060 元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位12300和12240元/吨，阻力位12470和 12500元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、A股全面注册制正式实施！证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。此次发布的制度规则共165部，内容涵盖发行条件、注册程序、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个方面。主要内容包括精简优化发行上市条件、完善审核注册程序、优化发行承销制度、完善上市公司重大资产重组制度及强化监管执法和投资者保护等五个方面。 2、沪深交易所发布多部与全面实行股票发行注册制相配套的业务规则、指引及指南，涵盖全面实行注册制下发行上市审核、发行承销、持续监管、交易组织管理和投资者保护等环节的主要制度安排。主板改革方面，保留直接定价方式，新增定价参考上限；新增市场重大变化情况下引入网下投资者缴纳保证金、二次配售等应对机制；沪市主板网上投资者新股申购单位由1000股调整为500股；将严重异常波动股票、 风险警示股票、退市整理股票等纳入重点监控范围。沪深交易所将于2月20日至3月3日接收主板首发、再融资、并购重组在审企业申请，3月4日起开始接收主板新申报企业申请。 3、证监会、央行联合发布《重要货币市场基金监管暂行规定》，明确满足规模大于2000亿元或者投资 者数量大于5000万个等条件的货币市场基金，应纳入评估范围。重要货币市场基金持有一家公司发行的证券市值不得超过基金资产净值的5%，投资组合的杠杆比例不得超过110%。 4、证监会发布《欺诈发行上市股票责令回购实施办法(试行)》，明确股票发行人在招股说明书等证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，已经发行并上市的，证监会可以依法责令发行人回购欺诈发行的股票，或者责令负有责任的控股股东、实际控制人买回股票。回购股票应当以基准价格回购，投资者买入股票价格高于基准价格的，以买入股票价格作为回购价格。 5、证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，并同步发布相关配套监管指引，自3月31日起实施。证监会有关部门负责人表示，对于VIE架构企业境外上市，证监会将征求有关主管部门意见，对满足合规要求的VIE架构企业境外上市予以备案，支持企业利用两个市场、两种资源发展壮大。同时，中国证监会与香港证监签订监管合作备忘录，以进一步加强有关境内企业香港上市相关事宜的监管合作。 6、证监会修订发布《上市公司重大资产重组管理办法》，完善重组认定标准和定价机制，重组资产规模增加“超过五千万元人民币”的要求。为购买资产所发行股份的底价从市场参考价的九折调整为八折，进一步扩大交易各方博弈空间。 7、中国银行业迎来具有里程碑意义的重大事件。银保监会、央行就《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》征求意见。本次国内监管规制修订对中国银行业影响巨大而深远。新规是“巴III”国际监管改革在我国全面落地实施，有利于提高银行体系风险抵御能力、增强经营稳健性。新规拟于2024年1月1日起正式实施，给商业银行预留较为充足的过渡时间。 8、《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》明确，将构建差异化资本监管体系，按照银行间业务规模和风险差异，划分为三个档次银行，匹配不同的资本监管方案。其中，规模较大或跨境业务较多的银行，划为第一档，对标资本监管国际规则；资产规模和跨境业务规模相对较小的银行纳入第二档，实施相对简化的监管规则；第三档主要是规模小于100亿元的商业银行，进一步简化资本计量并引导聚焦服务县域和小微。 9、商业银行资本管理办法修订，首次明确投资资产管理产品资本计量标准。本次修订参照国际标准，提出三种计量方法，分别是穿透法、授权基础法和1250%权重，并详细规定各方法应满足的条件。其中，如能够获取底层资产详细情况，可穿透至相应底层资产，适用相应权重；如不满足穿透计量要求，可适用授权基础法，利用资产管理产品募集说明书等信息划分底层资产大类，适用相应权重；如前述两种方法均无法适用，则适用1250%的风险权重。 10、国务院国资委主任张玉卓指出，中央企业要加大新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、绿色环保等布局力度，强化航空航天、轨道交通、海洋工程、智能装备、芯片等高端制造业布局；2023年在装备制造、检验检测、医药健康、矿产资源、工程承包、煤电、清洁能源等领域推动专业化整合。 11、里士满联储主席巴尔金表示，他支持美联储本月加息25个基点，并且也赞同以后继续这么做。高 盛和美银预计，美联储还将加息三次，幅度均为25基点。 12、大商所发布市场风险提示公告称，近期，影响市场运行的不确定性因素较多，铁矿石等品种价格波动较大。请各市场主体理性合规参与，防控风险，确保市场平稳运行。 【商品期货夜盘行情回顾及商品信息】 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品普遍下跌，燃油跌2.1%，甲醇跌1.79%，纯碱跌1.54%，沥青跌1.12%，橡胶跌1.08%，短纤跌1.07%。黑色系全线上涨，农产品多数上涨。基本金属期货涨跌不一，沪锌涨1.07%，沪铝涨0.27%，沪铜涨0.16%，沪铅跌0.07%，沪镍跌1.37%，沪锡跌3.74%。 据国家发改委，近期生猪价格低位运行，猪粮比价低于5：1，处于过度下跌一级预警区间。发改委拟于近日收储2万吨冻猪肉，并指导各地同步开展地方政府猪肉储备收储。 据国家发改委，本期国内成品油价格调价金额每吨不足50元，2月17日国内成品油价格不作调整。 截至2022年12月底，全国生产原煤45亿吨、原油2.05亿吨、铁矿9.68亿吨、黄金372吨。中国矿业联合会向全国矿业工作者发出倡议书提出，大力提高矿产资源国内供应储备保障能力；聚焦能源资源领域“卡脖子”等技术难题，加强重大科学问题和关键环节攻关。 【期货行情分析与前瞻】股指期货： 2月17日，沪深300股指期货主力合约IF2303开盘4099.0点，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行， 收盘在4034.6点，下跌1.87%，最高反弹至4114.0点，无力上攻4120点阻力，最低下探至4032.4点，跌 破2月6日创下的近日低点4064.2点支撑，但是在4030点仍有较明显支撑，未能有效突破10日、5日均 线阻力，跌破40日均线支撑，盘中创下1月13日以来新低4032.4点，短线继续下行压力增大。 上证50股指期货主力合约IH2303开盘2746.0点，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，收盘在2719.0点，下跌1.36%（按照收盘价下跌1.12%），最高反弹至2769.6点，未能突破2770点阻力，最低下探至2715.0点，跌破2月6日创下的近日低点2723.0点支撑，2022年12月20日以来短线支撑2712点支撑明 显，未能有效突破