传媒互联网产业行业周报：游戏产业大会召开，微信内测小程序门店快送

本周观点 游戏研发持续推进+版号发放已恢复常态化，游戏上线节奏或加快，关注新游海内外上线。1）疫情、监管等多重因素叠加，22年游戏行业承压。2月12日-14日，2022年中国游戏产业年召开，会上发布《2022年中国游戏产业报告》，22年中国游戏市场销售收入2658.8亿元，同比-10.3%，游戏用户规模6.64亿，同比-0.33%；其中，移动游戏市场销售收入1930.6亿元，同比-14.4%；移动游戏用户规模6.54亿人，同比下降0.2%，主要由于21年8月至22年12月，17个月中有10个月未发布国产网络游戏版号，新游上线少，加之未成年人防沉迷、疫情持续性影响导致可选消费意愿下行。2）版号发放常态化，预计各游戏厂商前期积累的游戏拿到版号后上线节奏较快。23年2月合计发放87款，距上次24天，均已恢复至21年8月前的水平（21年8月开始连续8个月未发放版号），且大厂未缺席，腾讯旗下《王者荣耀》衍生游戏《王者万象棋》、网易旗下《梦幻西游：时空》均获批。3）出海将成游戏厂商必选。22年中国游戏用户规模首次小幅下滑，移动游戏用户规模降幅较整体低0.1pct；同时，中国自研游戏海外销售收入173.5亿美元，同比-3.7%，自研游戏国内销售收入同比-13.07%。我们认为，从用户规模、市场规模角度看，国内手游市场发展较成熟，海外手游市场空间广阔，Newzoo数据显示22年全球手游市场规模1035亿美元，基于中国手游厂商丰富的研发经历及成功经验，出海有望打开广阔成长空间。 投资逻辑 2023年投资主线为：寻找在虚拟现实行业初期获益的公司；电商及即使零售消费新趋势；疫后复苏。个股方面，关注线下收单业务占比高、直接受益线下场景修复且具有费率提升逻辑的三方支付龙头拉卡拉，经营数据表现强劲、受益疫后出行修复到店消费修复的本地生活龙头美团，社交壁垒及游戏工业化能力强、各业务线基本面均向好的腾讯，主业和到店业务均直接受益疫后线下场景修复、支付业务迎量价齐升逻辑的移卡，习惯性省钱趋势下的高性价比电商平台拼多多。 行业要闻 2月15日，据财联社，微信正在深圳和广州两地测试小程序快送服务。对此，微信方面回复：微信正在广深地区内测小程序“门店快送”服务，旨在帮助消费者发现附近提供快送服务的优质小程序，并非要下场做外卖，具体服务和履约均由商家承接。广深地区的用户可在“发现-小程序”内进行体验。 2月16日，据SensorTower，2023年1月腾讯《王者荣耀》在全球AppStore和GooglePlay吸金2.5亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军；来自中国iOS市场的收入占94.1%，海外市场收入占比为5.9%；全球手游玩家在AppStore和GooglePlay付费近70亿美元，同比下降7%。美国依然是全球移动游戏收入最高的市场，贡献了 18.5亿美元，占全球总收入的26.8%；中国iOS市场排名第2，占19.9%；日本市场排名第3，占19.3%。 据华尔街日报报道，字节跳动旗下TikTok负责英国、欧洲经济区和瑞士运营的子公司TikTokInformationTechnologiesUKLtd.申报文件显示，TikTok在爱尔兰设立第二个数据中心的规划已进入后期阶段，并正磋商在欧洲大陆某个地方建立第三个数据中心，“以配合社区的增长”，其在欧洲有超过1.5亿月度用户。 2月14日，快手官宣“2023年快手电商3·8节商家大会”，本次大会将于2月16日14:00线上开启直播，主题为“春季上新，赢在开年”，参与大促的商家有机会享受50亿流量+8亿红包资源。 风险提示 宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。 内容目录 一、本周观点4 1.1行业观点4 1.2重点公司跟踪7 二、行业政策及新闻动态15 2.1政策更新15 2.2行业新闻17 2.3行业投融资情况17 三、周度数据跟踪18 3.1电影：电影票房周度数据跟踪18 3.2电视剧：连续剧热度指数排行榜周度跟踪19 3.3综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪19 四、重点公司估值表更新20 五、风险提示20 图表目录 图表1：中国游戏市场实际销售收入及其同比增速4 图表2：中国移动游戏市场实际销售收入及其同比增速4 图表3：中国游戏用户规模及其同比增速4 图表4：中国移动游戏用户规模及其同比增速4 图表5：中国自研游戏海外市场实际销售收入及同比增速5 图表6：中国自研游戏市场实际销售收入及同比增速5 图表7：2020-01至2023-02每月国产网络游戏审批信息5 图表8：2023年2月国产网络游戏审批信息5 图表9：政策更新15 图表10：2月11日-2月17日行业投融资情况17 图表11：2月11日-2月17日电影票房及占比周度数据跟踪18 图表12：2月11日-2月17日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪18 图表13：本周（2.13-2.17）连续剧热度指数排行榜19 图表14：上周（2.6-2.10）连续剧热度指数排行榜19 图表15：本周（2.13-2.17）综艺热度指数排行榜19 图表16：上周（2.6-2.10）综艺热度指数排行榜20 图表17：重点公司估值表（2023年2月17日）20 一、本周观点 1.1行业观点 游戏研发持续推进+版号发放已恢复常态化，游戏上线节奏或加快，关注新游海内外上线。 1）疫情、监管等多重因素叠加，22年游戏行业承压。2月12日-14日，2022年中国游戏产业年会在广州黄埔召开，会上《2022年中国游戏产业报告》发布，22年中国游戏市场实际销售收入2658.8亿元，同比-10.3%，游戏用户规模6.64亿，同比-0.33%；其中，移动游戏市场实际销售收入1930.6亿元，同比-14.4%；移动游戏用户规模6.54亿人，同比下降0.2%，主要由于21年8月至22年12月，17个月中有10个月未发布国产网络游戏版号，新游上线少，加之未成年人防沉迷、疫情持续性影响导致可选消费意愿下行。 2）版号发放常态化，预计各游戏厂商前期积累的游戏在拿到版号后上线节奏较快。从获批游戏数量看，23年2月合计发放87款，已恢复至21年8月前的水平（21年8月开始连续8个月未发放版号）；从发放时间间隔看，23年2月发放距上次24天，恢复至21年8月前的水平；从获批游戏所属的公司来看，腾讯旗下《王者荣耀》衍生游戏《王者万象棋》、网易旗下《梦幻西游：时空》均获批，大厂未缺席。 3）出海将成游戏厂商必选。22年中国游戏用户规模首次小幅下滑，其中移动游戏用户规模降幅较整体低0.1pct；同时，中国自研游戏海外实际销售收入173.5亿美元，同比-3.7%，而自研游戏国内实际销售收入同比-13.07%。我们认为，从用户规模、市场规模角度而言，国内手游市场发展较成熟，市场竞争激烈，海外手游市场空间广阔，Newzoo数据显示22年全球手游市场规模1035亿美元，基于中国手游厂商丰富的研发经历及成功经验，出海有望打开广阔成长空间。 图表1：中国游戏市场实际销售收入及其同比增速图表2：中国移动游戏市场实际销售收入及其同比增速 3500 2800 2100 1400 700 0 50% 201420152016201720182019202020212022 40% 30% 20% 10% 0% 2450 2100 1750 1400 1050 700 350 0 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -700 -10% -350201420152016201720 182019202020212022-20% -1400 -20% -700 -40% 中国游戏市场实际销售收入（左轴：亿元）同比中国移动游戏市场实际销售收入（左轴：亿元）同比 来源：游戏工委，伽马数据，国金证券研究所来源：游戏工委，伽马数据，国金证券研究所 图表3：中国游戏用户规模及其同比增速图表4：中国移动游戏用户规模及其同比增速 720 160% 630 140% 540 120% 450 100% 360 270 180 90 0 -90 201420152016201720182019202020212022 中国游戏用户规模（左轴：百万人）同比 80% 60% 40% 20% 0% -20% 590 490 390 290 190 90 -10 -110 201420152016201720182019202020212022 中国移动游戏用户规模（左轴：百万人）同比 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 来源：游戏工委，伽马数据，国金证券研究所来源：游戏工委，伽马数据，国金证券研究所 图表5：中国自研游戏海外市场实际销售收入及同比增速图表6：中国自研游戏市场实际销售收入及同比增速 200 175 150 125 100 75 50 25 0 -25 201420152016201720182019202020212022 中国自研游戏海外市场实际销售收入（左轴：亿美元）同比 80% 3000 60% 25002000 50%40% 40% 1500 30% 20% 1000 20% 500 10% 0% 0 0% -20% -500 20142015201620172018201920202021 2022 -10% -1000 -20% 60% 中国自研游戏市场实际销售收入（左轴：亿元）同比 来源：游戏工委，伽马数据，国金证券研究所来源：游戏工委，伽马数据，国金证券研究所 图表7：2020-01至2023-02每月国产网络游戏审批信息 国产游戏版号发布日期 距上次版号发放间隔日期 国产游戏版号发放数量 申报休闲益智移动游戏占比 2023-02 2023/2/10 24 87 12.64% 2023-01 2023/1/17 20 96 -- 2022-12 2022/12/28 41 84 -- 2022-11 2022/11/17 65 70 10.00% 2022-10 无 -- 0 -- 2022-09 2022/9/13 43 73 42.47% 2022-08 2022/8/1 20 69 11.59% 2022-07 2022/7/12 35 67 10.45% 2022-06 2022/6/7 57 60 -- 2022-05 无 -- 0 -- 2022-04 2022/4/11 263 45 4.44% 2022-03 无 -- 0 -- 2022-02 无 -- 0 -- 2022-01 无 -- 0 -- 2021-12 无 -- 0 -- 2021-11 无 -- 0 -- 2021-10 无 -- 0 -- 2021-09 无 -- 0 -- 2021-08 无 -- 0 -- 2021-07 2021/7/22 41 87 16.09% 2021-06 2021/6/11 18 86 25.58% 2021-05 2021/5/24 27 86 27.91% 2021-04 2021/4/27 39 86 32.56% 2021-03 2021/3/19 40 166 40.36% 2021-02 2021/2/7 5 84 50.00% 2021-01 2021/2/2 33 84 50.00% 2020-12 2020/12/31 31 89 34.83% 2020-11 2020/11/30 45 163 66.87% 2020-10 2020/10/16 17 67 49.25% 2020-09 2020/9/29 39 188 39.89% 2020-08 2020/8/21 23 57 40.35% 2020-07 2020/7/29 44 169 40.83% 2020-06 2020/6/15 18 5