美国1月CPI预期走强，美国计划再释放2600万桶原油

日度报告——综合晨报 美国1月CPI预期走强，美国计划再释放2600万桶原油 报告日期：2023-02-14 外汇期货 美国1月CPI料创三个月来最大环比升幅 二手车和能源价格以及权重调节的影响，美国1月CPI环比增速预计在0.5%水平，这意味着短期通胀压力的上升，因此市场可能会面临进一步紧缩的压力，美元指数继续走强。 股指期货 国务院：继续拓展经济回升态势 临近两会召开，政策不断强调巩固推进经济回升态势。我们认综为对基本面回暖不必过于悲观，当前的短板即地产修复尚处在合较低水平，后续有望在多重刺激下加快节奏。 晨黑色金属 报“�三支箭”落地后超30家房企发股权融资计划 钢材现实基本面矛盾依然不大，不过铁水复产过程中，供应仍有回升预期，而从节后需求看，难以给出太高的复产空间。预计钢价近期偏弱运行，但难以形成负反馈。 能源化工 美国计划再释放2600万桶原油 油价回落，维持震荡走势。美国计划再次释放石油战略储备。农产品 巴西大豆收割率17% 巴西大豆收获和出口进度仍明显落后去年同期。美豆出口检验量符合市场预期。由于开机率大幅上升，上周国内油厂豆粕库存上升16.47万吨至60.49万吨。 责任编辑杨枭 从业资格号：F3034536投资咨询号:Z0014525 Tel:63325888-3521 m Email:xiao.yang@orientfutures.co 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 1.1、外汇期货（美元指数）3 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）3 2、商品要闻及点评4 2.1、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）4 2.2、黑色金属（铁矿石）5 2.3、黑色金属（焦煤/焦炭）5 2.4、有色金属（镍）6 2.5、有色金属（锂）7 2.6、有色金属（工业硅）8 2.7、能源化工（原油）8 2.8、能源化工（甲醇）9 2.9、能源化工（PVC）10 2.10、农产品（豆粕）10 2.11、农产品（白糖）11 2.12、农产品（生猪）12 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） Centeno：必须看到通胀率朝着2%迈进才能放慢加息(来源：Bloomberg) 欧洲央行管委会委员MarioCenteno表示，通胀前景需要回落至接近欧洲央行的目标水平才能证明放缓加息步伐是合理的。这位葡萄牙央行行长周一表示，将于3月份发布的新的季度预测在决定货币政策路径方面“非常重要”。虽然他拒绝揣测利率可能见顶的水平，但他表示正在逼近终端利率。 Bowman预计需要继续加息来实现通胀目标(来源：Bloomberg) 美联储理事MichelleBowman表示，美联储可能不得不继续加息以遏制价格上涨，这可能会放缓经济增长并影响就业市场。“我们距离实现价格稳定还远，我预计会有必要进一步收紧货币政策，使通胀率朝着我们的目标下降，”Bowman周一在佛罗里达州奥兰多举行的社区银行会议上表示。“这样做可能会导致经济活动增长乏力，劳动力市场状况出现一定程度走弱。” 美国1月CPI料创三个月来最大环比升幅(来源：Bloomberg) 受汽油价格上涨及其他多种因素影响，1月份CPI可能增长0.5%，创下三个月来最大涨幅。此外，美国劳工部调整CPI分项权重及计算方法带来的影响也会反映在1月份数据中。作为近期推动商品通胀下降的关键驱动因素，二手车价格企稳可能有助于核心CPI再度大幅上涨。预计核心CPI将连续�二个月上涨0.4%。 点评：由于二手车和能源价格以及权重调节的影响，美国1月CPI环比增速预计在0.5%水平，这意味着短期通胀压力的上升，因此市场可能会面临进一步紧缩的压力，美元指数继续走强。马上就要公布的美国通胀数据中，汽油价格和二手车明显出现走强，权重的调整提高了租金价格比重，因此整体来看，这意味着美国1月通胀环比增速将超过此前水平，短期通胀压力的上升会导致紧缩延续，美元继续走强。 投资建议：美元继续走强。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 国资委：持续深化国企改革，发挥主导和战略支撑作用(来源：wind) 国资委党委召开扩大会议强调，持续深化国资国企改革，加大科技创新工作力度，大力推进国有经济布局优化和结构调整，注重防范化解重大风险，进一步做强做优做大国有资本和国有企业，加快建设世界一流企业，助力构建新发展格局，更好发挥国有经济主导作用和战略支撑作用。 中央一号文件公布，从九方面推进乡村振兴工作(来源：wind) 2023年中央一号文件公布，提出做好2023年全面推进乡村振兴重点工作。这份文件题为《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，全文共九个部分，包括：抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供、加强农业基础设施建设、强化农业科技和装备支撑、巩固拓展脱贫攻坚成果、推动乡村产业高质量发展、拓宽农民增收致富渠道等。 国务院：继续拓展经济回升态势(来源：wind) 国务院总理主持召开各民主党派中央、全国工商联负责人和无党派人士代表座谈会。总理表示，五年来，我国发展取得重大成就。创新宏观调控，推进改革开放，深化简政放权、放管结合、优化服务改革，保障和改善民生，经济实现年均5.2%的中高速增长，城镇新增就业年均1270多万人。宏观调控不搞大水漫灌，支撑了稳物价。也要看到，经济平稳运行仍面临不少风险挑战。总理指出，我国经济运行去年底企稳、今年初回升，要贯彻党中央、国务院部署，继续拓展经济回升态势。 点评：近期基本面处于拉锯阶段，强预期弱现实的格局使得市场观望躁动情绪偏重。临近两会召开，政策不断强调巩固推进经济回升态势。我们认为对基本面修复不必过于悲观，当前的短板即地产修复尚处在较低水平，后续有望在多重刺激下加快修复。 投资建议：看多股指期货 2、商品要闻及点评 2.1、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 唐山普方坯下调40元/吨(来源：Mysteel) 2月13日，午后唐山迁安普方坯资源出厂含税下调40，报3750元/吨。宝钢湛江氢基竖炉项目预计今年调试投产(来源：西本资讯) 中钢国际：2022年公司绿色低碳转型稳步前进。公司EPC总承包的中国宝武绿色低碳先锋项目—新疆八钢富氢碳循环氧气高炉试验项目成功点火投运，打通了富氢碳循环氧气高炉工艺全流程，实现固体燃料消耗降低达30%，碳减排超21%；宝钢湛江钢铁零碳示范工厂百万吨级氢基竖炉项目已完成了炉壳首吊，氢基竖炉本体正式进入设备安装阶段，预计于2023年调试投产。 “�三支箭”落地后超30家房企发股权融资计划(来源：财联社) “�三支箭”落地至今，已有多家上市房企启动股权融资。据记者不完全统计，自2022年 11月28日证监会宣布调整优化5项涉房企业股权融资政策以来，陆续有33家A股/H股上 市房企发布股权融资计划，总募资金额超657亿元。 点评：钢价震荡回落，现实基本面依然矛盾不大，不过铁水在复产过程中，供应仍有回升预期，而春节后终端需求整体表现一般。卷板需求相对偏强，主要来自于下游加工环节的利润扩张和补库需求，而终端消费品的需求依然有待验证。地产需求目前改善的程度仍相 对有限，铁水难以给出太高的复产预期。但同时，目前也并不支持走出负反馈的行情，双焦价格偏弱对成本端有所拖累，预计钢价近期仍偏弱运行，关注回调低点。 投资建议：短期预计钢价震荡偏弱，仍有下行压力，关注回调低点。 2.2、黑色金属（铁矿石） 皮尔巴拉港务局1月总吞吐量达6490万吨(来源：Mysteel) 2023年2月13日，皮尔巴拉港务局发布1月数据报告，报告显示，皮尔巴拉港务局一月总吞吐量为6490万吨，同比增加4%。 黑德兰港1月吞吐量达4870万吨，与去年同期持平，其中铁矿石发运量达4800万吨，环比减少2.5%，同比增加0.01%，1月总进口量为17.2万吨，同比增加19%。 丹皮尔港1月吞吐量达1520万吨，同比增长17%，其中铁矿石发运量达1264.83万吨，环比减少4.7%，同比增加16.2%，1月总进口量达12.2万吨，同比增加945%。 中国铁矿石到港情况统计(来源：Mysteel) 2月6日-2月12日中国47港到港总量2926.1万吨，环比增加406.8万吨；中国45港到港总 量2855.1万吨，环比增加490.0万吨；北方六港到港总量为1359.0万吨，环比增加260.7万吨 澳巴铁矿石发运离港情况统计（20230213）(来源：Mysteel) 日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量1850.9万吨，环比减少604.0万吨。澳洲发运量1272.8 万吨，环比减少662.0万吨，其中澳洲发往中国的量1141.2万吨，环比减少452.8万吨。巴 西发运量578.1万吨，环比增加58.0万吨。全球铁矿石发运总量2321.9万吨，环比减少477.7万吨 点评：周一矿价伴随成材破位大幅下挫。短期市场对成材供应回升，需求持续低迷的担忧愈发浓烈。受资金、人员复工慢等影响，建筑需求恢复持续偏慢。上周水泥等出货数据同比维持-6%左右负增长。尽管中长期需求预期仍在，但短期成材库存集中钢厂，产业链资金极为脆弱。随着钢厂铁水产量恢复，价格平衡对短期需求快速回升要求越来越高。根据检修数据，本周铁水预计进一步回升至231万吨，对应螺纹平衡点-2%。矿价逢高上冲乏力，但趋势性跌势预计也难以顺畅打开。 投资建议：短期市场对成材供应回升，需求持续低迷的担忧愈发浓烈。矿价逢高上冲乏力，但趋势性跌势预计也难以顺畅打开。 2.3、黑色金属（焦煤/焦炭） 山西冶金焦市场暂稳运行(来源：Mysteel) 山西冶金焦市场暂稳运行。受到北方雨雪天气影响，焦炭在运输上受到一定影响，部分焦企有所累库。区域内焦企开工率一般，由于亏损，部分焦企仍然保持限产状态；原料端炼焦煤价格趋弱，焦企观望情绪明显，以按需采购为主；下游钢厂目前正处于复产阶段，对焦炭的需求增加，在钢厂开工率的支撑下，焦炭价格以暂稳运行为主。 蒙古国进口炼焦煤市场震荡波动运行(来源：Mysteel) 蒙古国进口炼焦煤市场震荡波动运行。策克口岸通关车数突破400车大关，每日过货量近6万吨，其中炼焦煤占比八成以上。10日三大主要口岸总通关车数较上周同期增166车。后期重点关注蒙方边境交货推进情况、澳煤流入市场时间以及粗钢产能平控政策落实等因素。 山西市场炼焦煤价格暂稳运行(来源：Mysteel) 山西市场炼焦煤价格暂稳运行，个别煤种存在回调预期。产地方面，多数煤矿已有序复产，供应逐步恢复，但部分区域受恶劣天气影响，煤矿发运稍有受阻，叠加中间贸易环节观望情绪浓厚，未进场大量拿货，部分矿点库存略有累积。 点评：焦煤下游焦化企业消耗库存为主，按需补库，仍未开启节后集中性补库，部分煤矿因其前期价格偏高出货不畅，为消耗库存报价继续调整。但整体焦煤补库预期仍在。进口方面，甘其毛都口岸通关车辆维持高位，日通关约1000车左右，蒙煤发山西流向明显增多，贸易商情绪较为活跃。蒙方开始竞拍在甘其毛都口岸进行炼焦煤线上竞拍。焦炭现货价格暂稳，港口焦炭现货平稳运行。港口交投氛围冷清，市场成交表现低迷。焦煤价格下跌后焦化利润恢复，焦化利润小幅增加，支撑部分焦企开工企稳回升。目前下游需求暂仍未明显增加，同时铁水产量增加后下游承接力有限，短期震荡走势为主。 投资建议：供应恢复，但铁水产量增加后下游承接力有限，短期震荡走势为主。 2.4、有色金属（镍） INCO在苏拉威西岛启动低碳镍项目(来源：上海钢