A股策略专题报告：制造业宽信用助力“红二月”

本报告为《制造业宽信用助力“红二月” --A股策略专题报告》，主要观点如下：

1. 信贷开门红，制造业宽信用助力“红二月”行情，数字经济下一个“新能源”，软硬成长全面进攻。
2. 信贷红，政策继续发力，市场不会差；复工弱，复苏仍待验证，指数上行需要基本面信号支撑。
3. 软硬成长全面进攻：软成长看计算机，硬成长看高端制造，包括宽信用和顺周期复苏下的检测、机床、工业机器人和核心零部件（刀具、减速机等），高景气和技术变革的光伏设备（HJT、钙钛矿设备）等。
4. 上证50关注与基建投资和地产竣工回暖相关的水泥和玻璃。
5. 复苏与成长的交叉点，宽信用下的制造业大有可为，看好“卖铲人”。
6. 短期外资流出有望结束，全年资金回流A股背景下，继续关注外资配置策略。
7. 上证50+科创50，兔年投资百分百组合，“等待数据兑现期”重点关注以计算机为代表的数字经济软成长和制造业“卖铲人”的硬成长。

风险提示：市场风险、政策风险、经济风险等。

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