2022年Q4全球风险投资报告

全球风险投资分析 风险投资在7641笔交易中放缓至756亿美元企业风险投资参与了4个季度 风险投资交易价值在2935笔交易中暴跌至360亿美元B2B、软件和能源投资保持稳定 支持的风险退出活动依然温和全球筹款同比放缓 公司第四季度的19日以来风险降到最低水平近年来出口下滑到最低季度统计 10亿美元的大型基金经历创纪录的一年 风险投资在2157笔交易中略有下降226亿美元 加拿大风险投资在大型交易的推动下保持弹性 VC在巴西交易价值下降为4个季度美洲最大的10个交易 投资再次下降——1936年交易投资额降至129亿美元VC投资系列仍然是显著的强 十大交易在7个不同的国家传播 全球风险投资在22年第四季度连续第四个季度下降。虽然与去年同期创下的创纪录的季度高点相比，风险投资总额看起来特别疲软，但仍与COVID-19大流行爆发前的投资水平相当。 充满挑战的全球宏观经济环境推动了各区域的趋势 削减成本成为关键优先事项，因为公司保留现金，风险投资者关注盈利能力 独角兽公司面临巨大压力，IPO窗口仍然关闭，估值暴跌 22年第四季度，中国吸引了能源领域几轮规模最大的融资，其中电动汽车和电动汽车电池公司吸引了最大的交易，包括：广汽永恒之塔（25.6亿美元）、SPIC氢能（6.31亿美元）、沃亚汽车科技（6.31亿美元）、拜文汽车（4.44亿美元），铱（2.8亿美元）。其他司法管辖区的能源公司吸引了更多的风险投资。在美国，创新型核电公司TerraPower筹集了8.3亿美元，总部位于西雅图的电池制造商Group 14筹集了6.14亿美元，可再生能源电池存储公司Form Energy筹集了4.5亿美元。在欧洲，总部位于瑞典的电动货运车辆公司Einride筹集了5亿美元，其次是Volta Trucks（2.95亿美元）、法国电池公司Verkor（2.459亿美元）、爱沙尼亚可再生能源基础设施公司Sunly（1.96亿美元）和比利时氢能源公司Tree Energy Solutions（1.22亿美元）。 鉴于充满挑战的市场环境，全球风险投资支持的公司的IPO活动在2022年期间大幅停滞，包括美洲、欧洲和亚洲大部分地区。中国是一个主要的例外，可能是因为其资本市场与全球经济的联系较少。 IPO机会的缺乏导致许多独角兽公司陷入困境，尤其是那些一直在计划退出的公司。在22年第四季度，许多独角兽公司解雇了大量员工，减少了房地产足迹，并采取了其他降低成本的举措，以释放和保存现金，提高盈利能力，并推迟以可能低得多的估值水平筹集额外资金的需要。 在FTX崩溃之后，专注于加密的风险投资受到激烈冲击审查 展望23年第一季度，全球风险投资市场预计将继续面临挑战，以消费者为中心的企业预计将面临最大的压力。IPO窗口，特别是在美国，可能会在2023年之前保持关闭，几乎没有迹象表明它将在今年上半年完全重新开放。随着公司现金的耗尽，可能会有越来越多的下行轮次和并购活动的增加。在全球范围内，未来几个季度也可能有一些独角兽死亡。 总部位于美洲的FTX在22年第四季度下半年破产，对风险投资公司和投资者对以加密为重点的公司的投资的尽职调查过程进行了大量审查，并加强了对监管法规的呼声，以管理许多司法管辖区的行业活动。一家由聪明资金支持的高估值公司的突然倒闭可能会对风险投资市场产生连锁反应——许多风险投资公司预计将重新评估其尽职调查和投资决策，不仅是为了投资加密公司，也是在更广泛的基础上。 鉴于欧洲持续的能源危机以及对可持续性和气候变化的担忧，更广泛的能源行业可能会保持非常火热，投资者将继续对替代能源技术、电动和氢动力汽车以及电池存储进行大笔押注。 现有的以加密为重点的初创公司预计也将感受到巨大的压力，以证明他们的商业案例和价值，因为风险投资人越来越羞于开支票。在接下来的几个季度中，由于不太成熟的加密公司无法生存，该领域可能会出现洗牌。 在全球范围内，网络安全、B2B解决方案在23年第一季度仍将是非常有吸引力的风险投资领域，此外还有健康和生物技术、监管科技和军事应用解决方案。预计对人工智能的投资也将长期增长，特别是在生成式人工智能和对话式人工智能等改变游戏规则的领域。 全球平均交易规模(M美元) 全球平均交易规模(M美元)系列 全球平均投资前估值(M美元)系列 通过系列全球交易份额 应该投入资金，那就是能源或气候相 企业风险投资参与全球风险投资交易 全球首次风险融资的公司 全球风险投资支持退出活动 全球风险投资支持退出活动(#)的类型 全球风险投资支持退出活动(B)的类型 一段时间以来，私募市场敞口一直是全球资本配置者的一个关键主题，即使在波动明显的一年里，风险投资也不例外。2022年是自2018年以来分配的高位期，但值得注意的是，今年基金数量下降表明可能即将出现紧缩。 到了年底，配置者仍然不断涌入风险投资，与 刚刚超过2500亿美元致力于资产 全球企业融资(#)的大小 全球首次和后续风险基金(#) 十大全球融资在第四季度的22所示 广汽永恒之塔——2.6美元,中国广州——汽车——系列 Anduril- $1.5B，科斯塔梅萨，美国-航空航天与国防- E轮 毕马威国际实体的一个或多个。毕马威国际实体不向客户提供任何服务。保留所有权利。 22年第四季度，美国的风险投资交易数量和风险投资总额继续下降，风险投资下降到21年第四季度创纪录季度筹集金额的不到三分之一。虽然风险投资市场仍然有大量的干火药，但许多风险投资人退出了重大投资。 退出活动降至五年低点，因为IPO仍然不存在，并购的冲击未能实现 即使2022年第四季度的数据在未来几个月有所上升，随着目前不可用或 平均交易规模(M)美元在美国的阶段 上半年面临挑战，尤其是那些在10亿美元大关上的挑战。这些公司努力达到这一估值，从而在市场上取得地位。现在，他们将同样努力地工作，如果不是更努力的话，以保持他们在牛群中的地位。投资者可能拥有所有的杠杆作用，这可能需要希望筹集更多资金并保留的公司放弃他们的独角兽状态 许多公司继续推迟新的融资工作，希望有更好的时光和更高的估值。 我们预计，随着这些公司的现金储备耗尽，2022年上半年下轮融资可能会增加。 在美国风险投资支持退出活动 在2020年和2021年退出的高点之后，潜在的倒退现在已经进一步发展 美国风险投资支持的退出活动（#） 美国按类型划分的风险投资支持的退出活动（$B） 尽管对该资产类别的业绩持久性的担忧正在萌芽，但资本配置者继续向风险投资基金经理承诺承诺，以至于2022年最终创下了创纪录的金额，尽管关闭的基金数量大幅下滑。目前，经验更丰富、规模更大的基金经理在流程中胜出，但值得注意的是，首次基金也仍然收盘健康。 ...即使筹款量大幅放缓， 诺资本已经创下新高，超过1600亿美元。 企业融资按大小(#)在美国 企业融资按大小(B)美元在美国 首次和后续基金(#)在美国 首次和后续基金(B)美元在美国 22年第四季度，风险投资和美洲的风险投资交易数量连续第四个季度下降，原因是包括美国、巴西和墨西哥在内的大多数司法管辖区的投资水平下降。与全球风险投资趋势类似，与高通胀、利率上升、估值下降和潜在衰退相关的持续担忧在本季度继续影响整个美洲的风险投资者情绪。 美洲，尤其是美国的大型交易数量下降 以信贷为重点的金融科技公司在巴西获得吸引力 该地区风险投资市场的成熟度不同，导致投资趋势的独特变化 尽管与2020年的水平相比，数据 平均交易规模(M)美元在美洲的阶段 平均交易规模(M美元)系列的美洲 美洲各系列投前估值中位数（$M） 通过系列在美国交易份额 通过系列在美国交易份额 美洲各行业风险投资支持公司的风险融资 美洲各行业风险投资支持公司的风险融资 易-今年加拿大风险投资市场的支柱-可能有助于保持风险投资相对稳定。 虽然美国投资者继续推动加拿大的大部分风险投资，但希望新政府投资基金将有助于促进2023年的投资。 合伙人，毕马威私营企业、科技、媒体和电信（TMT） 。风险投资者帮助推动了这种转变，将商业模式的可持续性和初创公司的能力放在更高的优先级上。 十大融资在第四季度的22个在美洲 欧洲的风险投资者优先考虑自己投资组合中的公司 在22年第三季度大幅下降后，英国的风险投资仍然低迷 北欧地区在22年第四季度对风险投资人仍然具有吸引力 以色列的风险投资在22年第四季度保持相对平静 ...经济和政治波动的影响终于显现出来，然而 相对于长期平均水平，欧洲创业生态系统仍然有一个健康的季度活动 平均交易规模(M)美元在欧洲的阶段 平均交易规模(M美元)系列在欧洲 欧洲按系列划分的投前估值中位数（$M） 2015 - 2022 *,关闭交易数量的100% 2015 - 2022 *,VC投资(B) 100% 企业风险投资参与欧洲的风险交易 欧洲公司的首次风险融资 强劲的出口价值延伸后,明显放缓 欧洲按类型划分的风险投资支持的退出活动（#） 欧洲按类型划分的风险投资支持的退出活动（$B） 在欧洲风险融资(#)的大小 欧洲的首次风险基金与后续风险基金（#） 设计和在其他地方生产的，但现在我们拥有3D打印和成型技术等技术。 公司不需要数百人;他们只是需要空间。到2023年，我们应该看到对这个领域的更多投资-在智能领域 了ARR的增长之外，正确的盈利途径以及商业模式的可持续性将成为公司估值的中心。 此外，与2021年的趋势相反，上市公司可能会寻求私有化，因为它们的上市倍数明显低于同类私营公司。 产生创新和弹性的解决方案。因此，2023年可能是中长期的一年。 在欧洲十大融资在第四季度的22 22年第四季度，亚洲的风险投资相对稳定，这得益于中国几笔大型交易，包括新能源汽车公司广汽永恒之塔（GAC Aion）筹集的25.6亿美元、快时尚电子商务平台SHEIN筹集的10亿美元以及国家电投氢能（SPIC Hydrogen Energy）筹集的6.31亿美元。 香港和日本的IPO活动依然疲软，中国大陆强劲 能源和电动汽车公司对中国和日本的风险投资者极具吸引力 日本种子轮和A轮交易量保持稳定 素，亚洲2022年的风险投资环境也出现了明显的降温。此外，保护性政府的国内紧缩在鼓励特定部门投资方面发挥着独特的作用。 电动汽车生态系统的几个新时代行业继续引起投资者的极大关注，这反映在 平均交易规模(M)美元在亚洲的舞台 平均交易规模(M美元)系列在亚洲 平均投资前估值(M美元)系列在亚洲 2015 - 2022 *,关闭交易的数量 2015 - 2022 *,VC投资(B)美元 在亚洲企业参与风险交易 会退缩并更多地审查交易，但这实际上可能对香港的发展有利，因为政府已通过针对虚拟资产服务提供商的新监管和许可制度，以明确监管要求并为用户和投资者提供更好的保护。 统中。尽管如此，鉴于地缘政治问题对资本可用性的一系列挑战，未来一年退出是否会变得更加不稳定还有待观察。 香港特别行政区合伙人兼新经济及生命科学主管毕马威中国 筹款周期以低调结束了这一年， 但现在还有待观察这种系统 在亚洲融资(#)的大小 亚洲首次风险基金与后续风险基金（#） 。心态似乎发生了真正的变化，这 年持平，但交易量有所下降。这表明 尽管全球宏观经济趋势，但日本大型企业投资的前景仍然非常强劲，因此与其他投资者的投资放缓相比，CVC投资的减速非常有限。 鉴于企业对开放式创新的极大关注，企业仍然是退出活动的关键驱动力。许多初创公司最终被企业投资者收购——这一趋势可能会持续到2023年。 十大融资在第四季度的22在亚太地区 从种子到速度，我们全程陪伴您 毕马威对私营企业 你知道毕马威。您可能不知道毕马威私人企业。毕马威全球私人和家族企业顾问致力于与您和您的企业合作，无论您处于成长之旅的哪个阶段——无论您是希望达到新的高度、拥抱技术