探索跨境支付的多边平台（英）

探索跨境支付的多边平台 2023年1月 本出版物可在BIS网站（www.bis.org）上查阅。 ©国际清算银行2023。保留所有权利。简短的摘录可以复制或翻译，前提是注明来源。本文表达的观点是作者的观点，不一定代表基金组织、其执董会或基金组织管理层的观点。 ISBN978-92-9259-625-5(在线) 内容 执行概要4 1.介绍5 2.多边平台5的作用 2.1二、跨境支付分类中的多边平台5 2.28关键设计选择和相关注意事项 2.3多边平台对摩擦的影响11 3.盘点的多边平台13 4.16个风险,障碍和挑战 4.1法律风险16 4.2操作风险17 4.3非法金融风险18 4.4外汇风险和流动性风险18 4.5一般的商业风险19 5.加强多边平台作用的考虑因素19 5.1一般考虑21 5.2考虑具体的增长方法22 5.3二、绿地办法的具体考虑因素22 5.4公共部门的潜在角色23 6.结论25参考文献26 附录1：与其他构件的关键相互依存关系27 附录2：未来支付工作组（FoP）的组成29 附录3:首字母缩写和缩写32 执行概要 本报告评估了多边平台是否以及如何为跨境支付生态系统带来有意义的改善。它由国际清算银行支付和市场基础设施委员会 （CPMI）与国际清算银行创新中心，国际货币基金组织（IMF）和世界银行合作撰写。该报告分析了这些平台的潜在成本和收益，以及它们如何缓解一些跨境支付摩擦。报告还评估了建立多边平台的风险、障碍和挑战，并探讨了其演变的两条路径 。该分析基于CPMI对现有和潜在多边平台的盘点以及与现有平台运营商的双边讨论。 多边平台是一种跨境支付系统，其设计是多司法管辖区的。它可以替代或与传统的代理银行关系或国内支付基础设施的双边互连一起运作。多边平台可以通过允许不同司法管辖区的参与者直接发送或接收付款而不是通过多个中介机构来缩短交易链。根据其设计，平台可以提供延长的营业时间，以满足不同时区参与者的要求，并简化与反洗钱和打击恐怖主义融资（AML/CFT）相关的合规检查。它作为新构建，还可以通过实施最新技术和支付消息标准来减少对遗留系统的依赖。如果多边平台能够缓解这些潜在的摩擦，它就可以降低成本，提高跨境支付的安全性、速度和透明度。 多边平台可以加强跨境支付，但往往涉及与国内支付系统相比更复杂的法律和运营问题。任何增加多边平台作用的决定都应权衡与代理银行等其他跨境安排相关的权衡、风险和收益，而不仅仅是相对于国内体系的额外风险。这些考虑因素因特定地理区域的跨境支付安排的现状或特定支付系统功能以及增加多边平台作用的目的和选择的方法而异。当然，潜在平台可以为跨境支付生态系统带来的实际改进将取决于其具体设计。因此，本报告只能提供一些高层次的考虑因素，而不会预先考虑个别业务案例的潜在未来考虑因素。 本报告探讨了两种概念性实施方法：增长方法和绿地方法。增长方法涉及将现有的多边平台扩展到其他司法管辖区、货币和参与者（包括扩大对外国参与者的准入以及与国内体系和其他平台的互联）。这一备选办法可以以现有的体制安排为基础，但可能需要更多的公私部门参与和协调。绿地方法涉及为跨境支付建立一个新的、潜在的全球基础设施。这一备选办法可以促进跨境支付某些方面的更大一致性，但可能需要复杂的治理讨论和合作监督安排，以及仔细平衡公共和私营部门利益攸关方的作用。 政策制定者在分析多边平台的潜在发展和实施时有不同的选择。任何评估都应仔细考虑多边平台的权衡取舍，并考虑跨境支付市场不断变化的性质。为此，可能采取的进一步措施可能需要区域机构、运营商和/或国际组织努力实现多边平台的潜力。利用G20跨境支付计划产生的势头，考虑扩大或建立多边平台的支付系统运营商和当局可以将此分析作为评估其具体情况的最佳方法的基础。这种筹备步骤可以使有关利益攸关者为规划和评估今后的行动奠定坚实的基础。 1.介绍 2020年10月，G20批准了金融稳定委员会（FSB）与CPMI和其他相关国际组织和标准制定机构协调制定的加强跨境支付路线图（FSB（2020c））。G20跨境支付计划旨在解决跨境支付市场长期存在的挑战，包括高成本、低速度、访问受限和透明度不足。该计划包括全球协调应对的必要要素，其形式为一组19个组成部分（BB），以CPMI提交20国集团的报告（CPMI （2020a，b））的形式，其中BB17探讨了多边平台的作用。1 多边平台可以帮助满足全球和区域层面更深入的经济和金融一体化推动的对新的和改进的跨境支付服务日益增长的需求。此外，支付服务提供商（PSP）2可能会将多边平台视为实施其数字化战略或开拓新业务领域的更有效的后端解决方案，尤其是在零售支付领域。在这种情况下，多边平台通常需要实施新的和改进的功能，例如多币种或跨币种结算。 技术和公共部门的合作可以刺激多边平台的发展。实时处理和端到端交易监控等创新解决方案使新参与者能够挑战传统的PSP，特别是在国内支付市场。多边平台可以应用类似的创新来改善其现有的跨境支付服务或提供新的服务。与此同时 ，普遍存在的市场力量和激励措施可能会阻碍跨境支付服务充分覆盖新兴市场和发展中经济体（EMDEs），或无法满足金融服务有限或无法获得金融服务的用户的需求。公共部门实体寻求促进或积极参与多边平台的发展，这些平台能够填补区域一级的服务空白，并可扩大其在全球一级的作用。 报告的其余部分结构如下：第2部分定义了多边平台，分析了两个关键的设计特征，并探讨了多边平台如何减轻跨境支付的摩擦;第3节概述了基于2021年盘点的现有多边平台;第4节讨论了多边平台的风险、障碍和挑战;第5节描述了加强现有多边平台或建立新平台的可能办法;第6节结束。附件1列出了BB17与该计划的其他BB之间的主要相互依存关系。 2.多边平台的作用 2.1跨境支付分类中的多边平台 多边平台是一种跨境支付系统，其设计是多司法管辖区的。与大多数国内支付系统不同，大多数国内支付系统不会将参与范围扩大到来自外国司法管辖区的PSP，多边平台旨在允许来自多个司法管辖区的实体参与并使用该平台为其客户提供跨境支付服务。多边平台 1此报告是BB17操作2的输出。在行动1中，CPMI未来支付工作组（FoP）对现有和潜在的多边平台进行了盘点，并评估了其风险和收益。在行动2中，FoP分析了这些平台是否以及如何为跨境支付市场带来有意义的改善。行动1盘点是作为跨境支付更大规模调查的一部分进行的，CPMI向中央银行询问了其管辖范围内现有和计划中的多边平台，以及他们对此类平台如何能够解决跨境支付摩擦的看法，另见CPMI（2022a）。 2PSP包括提供支付服务的银行和非银行。 使一个司法管辖区内任何参与的PSP（例如商业银行）的客户能够向另一个司法管辖区的任何其他参与的PSP（例如电子货币机构）的客户付款。3 与国内支付系统类似，多边平台可能具有分层参与结构，允许一些公司（“间接参与者”或“第三方”）依靠直接参与者提供的服务来使用平台的中央支付、清算、结算或记录设施，而不必与平台建立合同关系。多边平台通常由来自多个司法管辖区的利益攸关方管理，并由多个公共机构监督，通常通过合作监督安排。多边平台的参与者必须遵守为该平台制定的单一规则手册。 多边平台可以替代或与传统的跨境支付后端安排（如代理银行和闭环系统）一起运营。一般来说，跨境支付的处理可以分为前端和后端，前者由付款人和收款人与其PSP互动以发起或接收付款，后者通过不同的安排支持付款的清算和结算（方框1）。 任何通过代理银行进行的跨境支付都涉及至少两个PSP，一个发起人PSP和一个受益人PSP，并且可能涉及一家或几家中介银行。如果多边平台允许发起人PSP更直接地接触到受益者PSP，它们就可以取代交易链中的部分或全部中介银行。因此，多边平台不同于代理银行。4多边平台也不同于闭环系统，在闭环系统中，付款人的PSP与收款人的PSP是同一实体（或同一公司集团的一部分）;多边平台不要求最终用户是同一PSP的客户。 多边平台在相互关联的安排方面有几个共同特点。两者都涉及类似的设计选择和对收益、成本和风险的类似考虑 ，多边平台可以构成相互关联的安排的一部分。互连安排通常分为四种风格化模型（图1）： 1.在单一接入点模型中，一个国内支付系统的参与者可以通过直接参与外国系统的单个实体访问外国系统。 2.在双边链路模型中，国内系统的参与者可以通过链路直接到达外国系统中的所有参与者，而不仅仅是通过单个网关实体。 3.在中心辐射模型中，两个或多个支付系统（辐射）之间的双边链接被指向公共中介（中心）的链接所取代。 4.在通用平台模型中，参与者可以在一个单一的集成技术平台上直接跨越国界相互联系。 3金融市场基础设施原则（PFMI）将支付系统定义为参与者之间或参与者之间资金转移的一套工具、程序和规则（CPSS-IOSCO（2012））。跨境支付被定义为付款人和收款人（即最终用户）位于不同司法管辖区的资金转账。跨境支付可能涉及也可能不涉及货币兑换。参与者包括但不限于中央银行、商业银行、非银行PSP和支付系统运营商。参与者可以代表自己或代表其客户执行付款。多边平台不仅处理跨境支付;他们还可以处理与辅助系统（例如自动清算所或证券结算系统）相关的国内支付或资金转移。 4国际卡网络也运营多边平台，如果他们清算或结算跨境支付。卡网络通常依靠代理银行进行跨境结算，尽管发行银行和收单银行之间不是双边结算。相反，它们通常在多边基础上抵消交易，因此发卡银行必须通过将卡网在其结算银行的账户贷记来仅结算净额。因此，发卡银行仍然需要获得代理银行服务才能这样做，但为了减轻这种关系的成本负担，卡网络可能会提供在不同司法管辖区的结算账户中以多种货币结算的选项。在某些情况下，发卡银行可能能够通过其管辖范围内的代理银行以本国货币结算跨境交易。 虽然所有四种互连模型都可以达到类似的结果，但从严格意义上讲，通用平台不是一种互连形式，因为PSP参与同一个支付系统。5根据其设计（例如，如果所有参与的PSP必须遵守相同的规则手册），中心辐射模型中中心实体的一些示例可以被视为多边平台，而通用平台模型的所有示例都是多边平台。 箱1 后端安排跨境支付 各种后端安排允许PSP代表其客户处理跨境支付。这些安排大致可分为四种模式：（一）代理银行业务;（二）代理银行业务;（三（二）单系统或闭环; （三）相互联系;以及（iv）点对点。多边平台通常与相互关联的安排归为一类。 代理银行 代理银行是一间银行（代理行）持有其他银行（答辩人）拥有的存款，并向这些答辩银行提供付款和其他服务的安排。代理银行安排使银行能够获得其他司法管辖区的金融服务，并为其客户提供跨境支付服务，支持国际贸易和金融包容性。通过代理银行进行的跨境支付通常涉及在连锁代理银行链中进行一系列资金转移。这些连锁店中的中介银行通常是大型全球银行，向较小的国内PSP提供代理银行服务。 单一系统或闭环 在闭环系统中，付款人的PSP与收款人的PSP是同一实体或同一组的一部分。闭环系统也称为“单一平台”，通过这些系统进行的支付称为“我们”，“内部”或“集团内部”转账。闭环系统中的远程转账由多个司法管辖区的同一PSP发起和完成，不依赖于这些司法管辖区内其他机构或基础设施之间的连接。专有安排可能就是这种情况，例如传统的汇款运营商、使用三方模式的国际卡计划、电子货币计划或同时存在于付款人和收款人所在国家/地区的大型全球银行。 连系 跨境支付的互联安排可以定义为不同司法管辖区的支付系统之间的一套合同协议、技术联系和标准以及运营组件，允许其各自的参与PSP相互交易，就好像它们在同一系统中一样。互联安排使参与A国支付系统的PSP能够向参与B国支付系统的PSP发送付款，而无需A国的PSP在B国开设账户或成为B国支付系统的参与者。相互关联的安排可以是一系列双边联系，每个联系都有自己的规则或共同框架下的联系。 点对点 在点对点模型中，付款人可以直接将付款发送给收款人，而无需任何中间PSP的参与。点对点支付可以