土耳其地震对钢材及废钢市场可能的影响评估

土耳其地震对钢材及废钢市场可能的影响评估 研究院-黑金聚焦 曹颖 黑色金属首席分析师 Z0012043 何建辉 黑色金属高级分析师 Z0000586 李啸尘 黑色金属高级分析师 Z0016022 2023年2月6日，土耳其南部靠近叙利亚边境地区发生强烈地震，造成土耳其和叙利亚两国大量人员伤亡。据argus消息称，本次地震涉及伊斯肯德伦地区这一钢铁主产地，其码头和钢厂的设施和生产设备受到的损害很小，但是也暂时停止了运营。码头的大型装卸设备被用于救援工作，船舶卸货有所延误。内陆的钢厂汽运停滞，不过钢厂距离港口很近，预计主干道受损对于钢厂运输影响较小。天然气和其它能源终端所受到的打击则导致该地区钢厂停产，预计整体影响时间或可达数周。 ＞对钢材市场的可能影响 土耳其是钢铁出口大国之一。据世界钢铁协会数据，2021年土耳其粗钢产量4036万吨，全球占比2.1%，其中长材产品为主。而土耳其2021年进口半成 品及成品钢材1615.1万吨，出口半成品及成品钢材2205.7万吨，虽然净出口 量仅590.6万吨，却是区域市场的螺纹钢主要出口国之一。但近几年由于能源价格走高导致钢厂生产成本高企，土耳其长材的出口丢失了不少价格优势。根据土耳其统计局公布的数据，2022年1-10月土耳其共出口螺纹钢约490万吨，同比下降了20.2%。 数据来源：我的钢铁 从海关数据来看，土耳其钢材的主要出口对象为欧洲各国，与我国的直接贸易量较小。2022年我国自土耳其进口钢材仅1万吨不到，2020年进口峰值也仅13.7万吨。因此，土耳其钢厂生产、运输受到地震影响，对我国钢材进出口 的直接冲击几乎可忽略不计。但其钢材供应阶段性下降，灾后重建抑制其出口，部分欧洲等地订单有望流向中国。然而考虑到土耳其钢材整体的出口规模约150万吨/月，螺纹钢出口规模仅50万吨/月，虽然会对周边海运市场的钢材价格形成一定提振，不过总体影响相对较为有限。 ＞对废钢市场的可能影响 尽管土耳其钢铁工业与中国相比规模不大，但普遍采用世界高端技术的电炉炼钢，其电炉炼钢的产量占比高达72%。因此土耳其也是全球最大的废钢进口大国，每年进口废钢在2500万吨左右的规模。 数据来源：mysteel 据argus消息称，由于土耳其钢厂和码头并未受到严重破坏，预计2月份采购的废钢装船可能延迟，但并不会直接取消。当地废钢市场参与者预计供应中断现象将持续几周。据argus调研，土耳其进口的2月份船期的废钢货运量或达到 32.75万吨。2月份船期的废钢进口量延后，大概率会导致3月份废钢进口量的缺失，届时会导致周边市场的废钢供应量产生外溢，或对区域市场的废钢价格形成一定压力。当然了，考虑到当前我国进口欧洲的混合重废港口CFR价格约3376元/吨，而主要的需求端江苏地区重废价格为3300元/吨，因此土耳其废钢进口所受的影响暂时对我国废钢市场的直接冲击不大，但可能3月份海运市场的废钢报价下跌后，会对我国废钢进口市场产生一定量的补充。正好对应上国内电弧 炉的逐步提产、复产，预计对国内整体废钢价格的拖累效应不显著。 数据来源：mysteel 【免责声明】 本研究报告由国投安信期货有限公司撰写，研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。 本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。国投安信期货有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为国投安信期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明�处为国投安信期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国投安信期货有限公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。