计算机行业投资策略报告：安全和发展并重，数字经济扬帆起航

发现报告（www.fxbaogao.com）汇聚了全网最全的研报资源，数量之多令人惊叹。作为金融圈用户量极大的平台，我们覆盖了宏观、行业、公司及财报等全领域。我们追求极致的效率，设计极简，技术领先，帮您从海量数据中迅速抓取重点。无论是行业研究还是投资分析，这里都是您高效获取信息、实现精准决策的得力工具。

根据研报正文，可以得出以下总结：

1. 2022年申万计算机行业下跌25.47%，在申万31个一级行业中排名第28位，行业估值水平从9月开始探底回升，但仍处于历史低位水平。
2. 2022年计算机行业利润大幅下滑，但随着疫情防控政策转向，经济逐步复苏，叠加行业人员招聘力度放缓，着力进行控费降本，预计2023年计算机行业业绩具备充分的向上弹性。
3. 2022Q4起行业基金持仓比例环比大幅回升，经历连续三个季度的低配后重回超配。
4. 党的二十大报告提出统筹发展和安全，指引下一阶段经济发展。数字经济作为国民经济的重要支柱，将起到保障国家安全，引领经济发展的作用。从安全的角度看，基础软硬件的自主可控能够有效化解技术“卡脖子”风险，事关我国供应链安全；信息安全攻击成为大国博弈的手段之一，政府、企业、个人在地缘政治冲突中可能面临网络瘫痪、信息泄露等风险，关乎国家安全。信创、信息安全产业预计将得到政策的充分支持。从发展的角度看，云计算、大数据、人工智能等数字化技术与实体经济深度融合，赋能千行百业，产业数字化已成为经济发展的重要动力。同时，数据作为数字经济时代新的生产要素，对于其他生产要素具有“倍增器”作用，将充分赋能实体经济发展。因此，我们建议把握“大安全”和“数字化”两大机遇，推荐“大安全”主线下的信创和信息安全赛道，以及“数字化”主线下的产业数字化和数据要素赛道。
5. 信创经过2020-2022年三年的推广，在广泛试点的验证之下产品性能已得到充分提升，基础软硬件产业链基本完善。目前党政信创进一步深化，由电子公文信创向电子政务信创拓展，并有望下沉至县乡级政府；行业信创由试点阶段转向全面铺开，打开广阔市场空间。近期金融信创大单频现，能源、交通等均有行业大型央企进行信创采购，验证信创正大规模落地，2023年招投标有望加速。
6. 信息安全：数据安全法、密码法、网络安全审查办法等政策法规驱动，G端财政支出回暖，2022年延迟的需求有望弥补。网安厂商控费成效良好