计算机&中小盘周观点：计算机行情全面扩散，中小盘关注泛安全方向
计算机&中小盘周观点：计算机行情全面扩散，中小盘关注泛安全方向 计算机|行业简评报告|2023.02.05 评级：看好 翟炜 首席分析师 SAC执证编号：S0110521050002 zhaiwei@sczq.com.cn 电话：13581945259 傅梦欣研究助理 fumengxin01@sczq.com.cn 电话：18117835985 0.2计算机 沪深300 0 -0.2 -0.4 2-Feb 22-Nov 11-Sep 1-Jul 20-Apr 7-Feb 市场指数走势（最近1年） 资料来源：聚源数据 相关研究 科技自立加速前行 关注AI和信创板块投资机会 发改委明确年后多举措支持新型基础设施建设 核心观点 计算机事件：Chatgpt持续引爆市场热情，AI、信创、数据要素等细分板块行情轮流演绎。计算机板块热情全面扩散，部分滞涨方向及标的受关注，如银行IT。 Chatgpt持续火爆，AI行情有望扩散至算力环节。从AI产业链看，相关方向受益顺序为AI算法提供商、内容提供商、AI算力供应商。上周AI算法及内容提供商的市场表现优异，随着行情扩散，下周AI主题行情有望延伸至算力方向，包括AI芯片、云算力提供商等，相 关标的如寒武纪、景嘉微、铜牛信息、青云科技、数据港等。 计算机行情扩散，关注滞涨方向银行IT。银行IT细分多，市场空间大，其中核心系统等目前国产替代难度大、国产化率低，具有较大替代空间，后续若有政策支持，发展将提速。相关标的如高伟达、宇视 科技、长亮科技、天阳科技、新晨科技、神州信息等。 计算机长期推荐核心方向：信创（中国软件、神州数码、金山办公、用友网络、中科曙光、中国长城、太极股份、致远互联、普联软件等）、 网络安全（启明星辰、奇安信、深信服、天融信、山石网科等）、工业软件（中望软件、赛意信息、汉得信息、能科科技、中控技术等）、自动驾驶（中科创达、四维图新等）、能源IT（朗新科技、国能日新、东方电子、远光软件、安科瑞等）、AI（科大讯飞）、行业软件（恒生电子、广联达、税友股份、超图软件）、煤炭IT（龙软科技、梅安森）。 中小盘事件：科技自立，解决“卡脖子”问题成为共识。 除计算机软硬件被国外“卡脖子”情况外，半导体“卡脖子”现象同样严重。我国半导体行业全面落后海外，材料设备自给率均较低，信创行情有望持续向半导体安全等泛安全领域扩散。泛安全关注相关标的：国产高端电子封装材料领先供应商德邦科技，半导体硅材料及硅 片供应商神工股份，半导体设备金属结构件供应商华亚智能等。 中小盘其他推荐标的：科林电气、广信材料、均瑶健康等。科林电气价值逐步被认知，我们预计公司2023年利润2亿以上，对应当前估值仅15倍。公司新能源赛道布局完善且订单充足，未来增长可期。 投资建议：本周计算机关注AI算力及银行IT方向；中小盘继续推荐科林电气、广信材料，关注泛安全方向相关标的。 风险因素：AI主题机会结束；银行IT政策不及预期；中小盘相关公司业绩不及预期等。 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 行业简评报告证券研究报告 分析师简介 翟炜，北京大学硕士，曾就职于中科院信工所，方正证券、国金证券等，2021年5月加入首创证券，负责计算机、通信等行业研究。 傅梦欣，新加坡南洋理工大学硕士，西南财经大学双学士，2022年3月加入首创证券，主要覆盖信创、网络安全、能源IT等领域。 分析师声明 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者将对报告的内容和观点负责。 免责声明 本报告由首创证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所在资料的来源及观点的出处皆被首创证券认为可靠，但首创证券不保证其准确性或完整性。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，首创证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告所载的信息、材料或分析工具仅提供给阁下作参考用，不是也不应被视为出售、购买或认购证券或其他金融工具的要约或要约邀请。该等信息、材料及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，首创证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 首创证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。首创证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。首创证券的自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 在法律许可的情况下，首创证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应当考虑到首创证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据。 本报告的版权仅为首创证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 评级 说明 股票投资评级 买入 相对沪深300指数涨幅15％以上 增持中性 相对沪深300指数涨幅5％-15%之间相对沪深300指数涨幅－5％-5％之间 减持 相对沪深300指数跌幅5％以上 行业投资评级 看好 行业超越整体市场表现 中性 行业与整体市场表现基本持平 看淡 行业弱于整体市场表现 评级说明 1.投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级 以报告发布后的6个月内的市场表现为比 较标准，报告发布日后的6个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数的涨跌幅为基准 2.投资建议的评级标准 报告发布日后的6个月内的公司股价（或 行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300 指数的涨跌幅为基准
