计算机行业简评报告：关注AI和信创板块投资机会

关注AI和信创板块投资机会 计算机|行业简评报告|2023.01.29 评级：看好 翟炜 首席分析师 SAC执证编号：S0110521050002 zhaiwei@sczq.com.cn 电话：13581945259 傅梦欣研究助理 fumengxin01@sczq.com.cn 电话：18117835985 0.2计算机 沪深300 0 -0.2 -0.4 18-Jan 10-Nov 2-Sep 25-Jun 17-Apr 7-Feb 市场指数走势（最近1年） 资料来源：聚源数据 相关研究 发改委明确年后多举措支持新型基础设施建设 数据安全指导意见出台，产业发展迎春风 中国电子数据产业集团成立，数据要素重要性凸显 核心观点 春节假期多事件推动，AI板块可能迎来主题投资机会。春节期间，人工智能实验室OpenAI发布的全新聊天机器人模型ChatGPT大火。美联社1月25日报道，美国民主党众议员25日在众议院宣读了两段由ChatGPT生成的讲稿，这是首次由AI生成的讲稿在美国国会被宣读。 另据华尔街见闻报道，1月26日，数字媒体公司BuzzFeed表示，计划利用ChatGPT进行内容创作，让人工智能在公司业务中发挥更大的作用，此后两天公司股价连续暴涨119.88%和85.17%。此外，国内港股AI龙头商汤27日亦大涨19.91%，春节期间国产科幻大片《流浪地球2》带来持续科技热度，A股AI板块有望在节后迎来主题投资机会。另一方面，随着经济复苏，A股AI龙头科大讯飞可能在2023年迎来业务反转，AI板块值得重视，推荐关注龙头科大讯飞，主题机会海天瑞声、汉王科技、云从科技、川大智胜等。 信创有望成为计算机年度最强主线。春节前在节后政策落地及CEC和CETC两电国企改革等预期催化下，中国软件、太极股份等信创龙头创出新高，板块热情高涨，春节后板块行情有望继续并将成为计算机 年度最强主线。当前信创板块有几点值得关注，一是政策有望加速落地，春节前发改委相关领导已明确年后将从国家、地方、企业三个层面多举措支持新型基础设施建设，“真金白银”投入信息产业，信创我们认为将是重点投入方向；二是央国企加速改革，信创央企排头兵中国电子和中国电科有望进一步将信创产业做大做强；三是未来行业信创将成为主体，金融、运营商等需求主体支付能力更强；四是经过过去几年的发展，以华为鲲鹏为代表的信创产业链已从能用逐步过渡到好用阶段，且供应链稳定性更高。此外，据芯智讯报道，春节期间，针对限制对中国大陆的芯片设备出口措施,日本及荷兰已经与美国达成共识，这对我国计算产业基础软硬件安全问题再次敲响警钟。此前，部分央企背景信创龙头，行业信创软件公司涨幅较大，但仍有包括ERP、信创硬件、数据库、中间件等众多方向标的涨幅较低，节后值得重点关注。 投资建议：AI方向关注科大讯飞，信创方向相关标的：中国软件、神州数码、太极股份、金山办公、用友网络、中科曙光、中国长城、海量数据、东方通、致远互联、普联软件等。 风险提示：技术研发不及预期；政策推进不及预期的风险。 行业简评报告证券研究报告 分析师简介 翟炜，北京大学硕士，曾就职于中科院信工所，方正证券、国金证券等，2021年5月加入首创证券，负责计算机、通信等行业研究。 傅梦欣，新加坡南洋理工大学硕士，西南财经大学双学士，2022年3月加入首创证券，主要覆盖信创、网络安全、能源IT等领域。 分析师声明 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者将对报告的内容和观点负责。 免责声明 本报告由首创证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所在资料的来源及观点的出处皆被首创证券认为可靠，但首创证券不保证其准确性或完整性。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，首创证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告所载的信息、材料或分析工具仅提供给阁下作参考用，不是也不应被视为出售、购买或认购证券或其他金融工具的要约或要约邀请。该等信息、材料及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，首创证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 首创证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。首创证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。首创证券的自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 在法律许可的情况下，首创证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应当考虑到首创证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据。 本报告的版权仅为首创证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 评级 说明 股票投资评级 买入增持 相对沪深300指数涨幅15％以上相对沪深300指数涨幅5％-15%之间 中性 相对沪深300指数涨幅－5％-5％之间 减持 相对沪深300指数跌幅5％以上 行业投资评级 看好 行业超越整体市场表现 中性 行业与整体市场表现基本持平 看淡 行业弱于整体市场表现 评级说明 1.投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级 以报告发布后的6个月内的市场表现为比 较标准，报告发布日后的6个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数的涨跌幅为基准 2.投资建议的评级标准 报告发布日后的6个月内的公司股价（或 行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300 指数的涨跌幅为基准