投资参考

热点聚焦 1、中国资本市场迎来全面注册制时代。2月1日，证监会就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案公开征求意见。这标志着经过4年试点后，股票发行注册制将正式在全市场推开。证监会同时明确全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排：全面实行注册制主要规则发布之日起，证监会终止主板在审企业首次公开发行股票、再融资、并购重组审核，并将相关在审企业审核顺序和审核资料转交易所。 2、全面实行股票发行注册制改革正式启动，相关制度规则草案向社会征求意见，要点包括：全面实行注册制不仅涉及沪深交易所主板、新三板基础层和创新层，也涉及已实行注册制的科创板、创业板和北交所；主板新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制；新股上市首日即可纳入融资融券标的，优化转融通机制，扩大融券券源范围；证监会将转变职能，加强对交易所审核工作统筹协调和监督，严厉打击欺诈发行、财务造假等严重违法行为。 3、证监会有关部门负责人就全面实行股票发行注册制答记者问称，这次改革从主板实际出发，对两项制度未作调整。一是自新股上市第6个交易日起，日涨跌幅限制继续保持10%不变。二是维持主板现行投资者适当性要求不变，对投资者资产、投资经验等不作限制。实行注册制并不意味着放松质量要求，不是谁想发就发。证监会将适应全面实行注册制的要求，加快监管转型，推进科技监管建设，切实提高监管能力。 4、美联储进一步放缓加息。美联储货币政策委员会（FOMC）宣布加息25个基点，将联邦基金利率的目标区间上调到4.50%至4.75%，符合市场预期。美联储在政策声明中暗示要继续加息，但在表述通胀问题时措辞有所调整，虽然仍认为通胀偏高，但承认有所缓和。在新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，FOMC正在讨论再加息几次至限制性水平，之后就暂停，美联储并没有探索暂停加息之后再重新开始加息的可能性。市场对鲍威尔讲话进行鸽派解读，美股全线转涨，美元跌幅扩大至1%，现货黄金上破1950美元/盎司。 5、乘联会认为，2023年新能源政策退市后，新能源车销量增长会是严峻问题。数据显示，1月16日-27日，新能源乘用车市场零售30.4万辆，同比下降1%，环比下降43%。新能源车型前期涨价过多，订单较少，再叠加特斯拉等头部企业降价，造成消费者观望情绪，环比下降较大。造车新势力1月销量陆续披露，环比下滑明显，仅理想汽车、广汽埃安销量破万，小鹏汽车再度腰斩。比亚迪1月新能源汽车销量环比降至15.13万辆，同比则增长62.44%。 环球市场 1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.02%报34092.96点，标普500指数涨1.05%报4119.21点，纳指涨2%报11816.32点。英特尔涨2.87%，赛富时涨2.33%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨1.8%，特斯拉涨4.73%，脸书涨2.79%。中概股普遍上涨，虎牙直播涨13.64%，百度涨13.05%。 2、欧股收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.35%报15180.74点，法国CAC40指数跌0.07%报7077.11点，英国富时100指数跌0.14%报7761.11点。 3、亚太主要股市收盘全线走高。韩国综合指数上涨1.02%，报2449.80点；日经225指数涨0.07%，报 27346.88点；澳洲标普200指数涨0.33%，报7501.70点；新西兰NZX50指数涨1.03%，报12090.93点。 4、伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌1.83%报9054美元/吨，LME期锌跌2.04%报3320美元/吨，LME期镍跌4.43%报29000美元/吨，LME期铝跌1.46%报2605.5美元/吨，LME期锡跌1.81%报28955美元/吨，LME期铅涨0.16%报2140美元/吨。 5、国际油价全线下跌，美油3月合约跌2.75%，报76.70美元/桶。布油4月合约跌2.84%，报83.03美元/桶。 6、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.11%报1966.8美元/盎司，COMEX白银期货涨1.02%报 24.08美元/盎司。 7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌1.15%报1520.25美分/蒲式耳；玉米期货涨0.18%报681美分/蒲式耳，小麦期货跌0.43%报758美分/蒲式耳。 8、欧债收益率多数上涨，英国10年期国债收益率跌2.6个基点报3.301%，法国10年期国债收益率涨0.1个基点报2.747%，德国10年期国债收益率持平报2.280%，意大利10年期国债收益率涨0.5个基点报4.284%，西班牙10年期国债收益率涨0.5个基点报3.274%。 9、美债收益率普遍下跌，3月期美债收益率持平报4.692%，2年期美债收益率跌9.5个基点报4.121%，3年期美债收益率跌11个基点报3.801%，5年期美债收益率跌10个基点报3.528%，10年期美债收益率跌8.2个基点报3.429%，30年期美债收益率跌6.4个基点报3.569%。 10、纽约尾盘，美元指数跌0.93%报101.15，创2022年4月以来新低，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨 1.17%报1.0990，英镑兑美元涨0.41%报1.2370，澳元兑美元涨1.14%报0.7135，美元兑日元跌0.96%报 128.88，美元兑瑞郎跌0.81%报0.9085，离岸人民币兑美元涨368个基点报6.7186。宏观 1、中共中央政治局就加快构建新发展格局进行第二次集体学习，要求坚决贯彻落实扩大内需战略规划纲要，建立和完善扩大居民消费的长效机制，适度超前部署新型基础设施建设，扩大高技术产业和战略性新兴产业投资，持续激发民间投资活力。 2、国家发改委颁布新修订的《国家以工代赈管理办法》，新增政府投资的重点工程项目实施以工代赈和农业农村基础设施建设领域推广以工代赈方式等内容，将于3月1日起施行。 3、据新华社，央企重组整合按下“加速键”。今后一个时期，国资央企将重点围绕“突出实业、聚焦主业、做精一业”的目标，从“进、退、整、合”四个方面加大力度，推动央企重组整合取得更大成效。 4、央行2月1日开展1550亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当日有4470亿元逆回购到期，因此实现净回笼2920亿元。 5、中国1月财新制造业PMI为49.2%，高于上月0.2个百分点，连续第六个月处于收缩区间。 6、央行上海总部发布数据显示，2022年长三角地区人民币贷款增加6.72万亿元，同比多增4898亿元。分部门看，住户部门贷款增加1.36万亿元，同比少增1.08万亿元。当年长三角地区人民币存款增加7.35万亿元，同比多增1.40万亿元。 7、天津市举行重点推介项目首期集中签约仪式，38个项目集中签约，总投资超过4500亿元，涉及基础设施、产业提升、文化旅游等方面。 国内股市 1、A股2月开门红，成交额再破万亿。券商、金属、汽车股领涨，数字经济、ChatGPT概念活跃。上证指数收涨0.90%报3284.92点，深证成指涨1.31%，创业板指涨1.27%，万得全A涨1.24%，万得双创涨1.73%。北向资金净买入69.74亿元，比亚迪获净买入9.43亿元居首，康龙化成遭净卖出3.34亿元最多。 2、香港恒生指数收涨1.05%报22072.18点，恒生科技指数涨3.37%，恒生国企指数涨1.82%。科网、汽 车、工业、医药股强势，百度涨9%领涨蓝筹，比亚迪涨超6%；美图涨超20%，美图秀秀上新AI绘画功能。大市成交1555.74亿港元，南向资金净卖出20.29亿港元，腾讯控股遭净卖出6.13亿港元居首，美团获净买入7.33亿港元最多。台湾加权指数收涨1.01%，报15420.13点。 3、证监会拟修订存托凭证发行与交易管理办法，新增先行赔付相关条款，明确境外基础证券发行人因欺诈发行、虚假陈述或其他重大违法行为给投资者造成损失的，境外基础证券发行人控股股东、实际控制人、相关证券公司可以先行赔付。办法同时完善短线交易、违规减持等法律责任规定，提升罚款上限。 4、证监会就《上市公司重大资产重组（修订草案征求意见稿）》等规范性文件公开征求意见，为适应全流程电子化审核注册实践，取消报送纸质原件，改为通过证券交易所业务系统报送电子文件。 5、上交所表示，主板改革是全面实行注册制重中之重。上交所将切实承担起注册制改革实施的主体责任，明确主板定位，优化主板发行上市条件；完善新股定价机制，允许主板、科创板采取直接定价方式，调整高价剔除机制比例。 6、深交所表示，全面实行注册制下，深市主板定位将进一步突出大盘蓝筹市场特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。主板复制部分创业板交易机制，新股上市后前五个交易日不设价格涨跌幅限制。 7、北交所落实全面实行股票发行注册制要求，就修订审核相关规则征求意见，优化受理与中止审核要求，明确将“不符合国家产业政策和北交所定位”作为不予受理情形；加大对虚假陈述等严重违规行为采取不接受发行上市申请文件措施处罚力度。 8、证券时报头版评论：兔年伊始，证监会就全面实行股票发行注册制涉及的主要制度规则草案向社会公开征求意见，这意味着经过四年多的试点，注册制改革走向全市场，成为资本市场深化改革的“关键一招”。可以预期，以多层次资本市场为纽带，依托制度创新、配套法规等保障支持，全面实行注册制的资本市场将实现更高效率资源配置，助力中国经济育新机、开新局。 9、公募基金2022年四季报显示，2022年四季度末一些基金持有单只个股比例超10%。尽管新能源行业在四季度遭公募基金减配，但仍是超持的主要赛道之一。此外，医药、消费等四季度反弹较大板块，同样为公募基金超持“重地”。 10、据证券时报，在消费主线复苏的背景下，基金经理的春季攻势出乎意料地指向了别处。“预期差”成为基金经理关注的重点，尽管消费复苏预期较高，但一致性预期也难以出现拉动股价的“预期差”，部分基金重仓的消费股节后出现业绩爆雷，且消费股的一季报业绩落地验证尚需两个月时间。在消费短期难当大任的情况下，去年底回撤较大的成长板块却在“预期差”不断抬升后，成为公募基金春季攻势的新宠。 11、据证券时报，Wind数据显示，截至2月1日，A股115家房地产行业上市公司中，有66家公司发布了2022年度业绩预告，其中19家公司业绩预喜（包括减亏），占比近30%。不过，仍有41家房地产行业公司预计亏损，其中7家房企预亏超过百亿元。展望未来，中指研究院企业事业部研究负责人刘水表示，今年房企盈利压力或有缓解。 12、建设银行举办“建行云”发布会，依托数字新基建在全国进行算力布局，首批推出三大类10个云服务套餐。建行董事长田国立为中国电子、腾讯、阿里、华为、中兴通讯等首批生态合作伙伴代表授牌。 13、陆金所向港交所提交上市申请书，申请以介绍上市方式于港交所主板进行双重主要上市，不会发行新股。金融 1、央行发布数据显示，截至2022年12月末，全国共有小额贷款公司5958家，贷款余额9086亿元，全年减少 337亿元。 2、杭州市提出，到2025年实现金融业增加值突破3000亿元；培育千亿级金融创新类产业集群不少于3个；跨境支付结算总额达2万亿元；集聚各类金融机构及地方金融组织超3000家；累计培育上市公司突破400家，直接融资占比30%左右。 3、开年至今，中基协已对12家私募机构开出纪律处分决定书，其中3家私募机构被撤销管理人登记，违规事由主要包括高管违规兼职、违规承诺保收益、挪用基金财产等。 4、去年冠军基金经理黄海管理的万家精选将于2月2日暂停大额申购，单日限购金额为100万元。该只基金去年投资业绩位居主动权益类基金第四名，偏股混合型基金第一名。 5、Wind数据显示，兔年以来已有42只基金排上发行日期。与市场对经济复苏、权益资产回暖预期相呼应， 42只基金中有27只为权益基金（16只