2021年全球房地产投资趋势

全球房地产投资的趋势 欢迎来到尼尔·布鲁克斯的可持续的加速度全球资本市场Active Capital为全球房地产投资前景提供了独特的视角：从我们对资本流动的预测到我们对最紧迫的战略考虑的分析，这项研究旨在帮助您了解无数的力量在起作用。基于数千个数据点、机器学习和专门构建的建模流程，我们的发现与我们的经纪人和顾问在整个全球合作伙伴关系中的“实地”见解相结合。跨境投资又回来了，我们预测 2022 年将迎来创纪录的一年。美国、英国、德国、法国和荷兰将成为房地产投资资本最受欢迎的目的地，在以收入为重点的推动下，预计 2022 年写字楼行业将占所有跨境投资量的一半以上。策略。零售和酒店业也可能反弹，而私募股权基金和投资经理则追逐不断增长的物流业。事实上，随着世界学会与大流行共存，我们预计全球房地产投资将长期复苏。与此同时，随着世界在气候复苏计划上争分夺秒地工作，ESG 所涵盖的主题（环境、社会和治理）从未像现在这样更重要。由于更广泛的行业占全球碳排放量的40%，房地产必须在保护我们的未来方面发挥关键作用。在本期《主动资本》中，我们着手量化对城市、企业、建筑和金融层面投资者的影响。展望预测期，我们预测全球房地产投资市场将更加活跃和负责任：领先的决策者将在可持续发展的必要性与增长的雄心之间取得平衡。1我们预测更积极的和一个更负责任的全球房地产投资市场。 资本重力可持续的复苏活跃的资本60秒内容4强调从今年的研究6第一节预测全球跨境资本流动12第二节量化可持续发展房地产142.1寻找可持续的城市投资者越来越关注ESG考虑因素202.2量化绿色建筑的价值绿色等级的建筑会增加销售价格吗？262.3全球可持续金融的兴起理解进化的下一个阶段282.4环境、社会和治理,对公司绩效的影响ESG指标如何影响房地产公司的回报32联系人23 50%前8-18%活跃的资本60秒除了我们的年度资本流动预测外，今年的报告还深入探讨了使城市可持续发展的因素，并为房地产投资者介绍了全球最具可持续性的城市指数。我们量化了绿色证书增加建筑价值的程度，我们跟踪全球绿色金融的兴起，并分析了绿色金融的影响E, S, G公司绩效测量。2022年预计创纪录的一年全球跨境房地产交易量。美国在全球范围内，办公行业预计将吸引更多所有的跨境投资卷。目的地跨境资本美国伦敦、上海、纽约、巴黎和华盛顿特区是顶部5我们发现一个销售价格溢价GREEN-RATED建筑在942亿美元441亿美元英国德国F兰斯荷兰绿色城市。联合王国在157亿美元380亿美元相比没有等价的建筑实业或原来的评级在伦敦、悉尼、和墨尔本。 第一节资本重力预测全球跨境资本流动我们的资本引力模型是我们主动资本研究的基石之一。现在已经是第六个年头了，我们使用最新的机器学习技术和独特的数据集来预测 2022 年及以后房地产资本的流动方向。我们首次能够将我们的预测扩展到地理目的地之外，并扩展到投资者和行业类型。以下页面重点介绍了我们预测 2022 年及以后的一些趋势。6整体结果行业办公室写字楼投资市场活跃起来。预计 2022 年将是经济活动的丰收年，以收入为重点的投资经理和机构对美国、英国、德国、法国和荷兰的需求最高。物流预计 2022 年，投资经理和私募股权基金（尤其是来自美国和加拿大的投资经理和私募股权基金）仍将是物流市场的主要参与者，特别是针对美国、英国、德国、法国、荷兰和大中华区，以及西班牙、波兰和澳大利亚。零售2022 年，投资经理和上市/房地产投资信托基金可能会有兴趣投资全球目的地，尤其是美国、德国和英国。法国、荷兰、意大利、波兰、西班牙和日本也可能看到投资者对入境的兴趣。投资者类型私人股本我们的预测显示，2022 年私募股权投资将继续由美国参与者主导，针对英国的广泛行业，以及从印度到德国等不同目的地的写字楼行业。投资经理我们预测，投资经理将增加对欧洲、中东和非洲地区的投资，而该集团的总体全球跨境投资可能会比 2021 年增加 50%。预计 2022 年来自投资经理的资金将超过一半来自美国和加拿大（与其他顶级参与者一起）包括英国、德国和瑞士）针对办公和住宅领域。机构我们的模型表明，对于机构而言，办公、住宅和工业部门将成为 2022 年最受关注的三大行业，资本来源和目的地遍布美洲、欧洲、中东和非洲和亚太地区。住宅更广泛的住宅部门是一个越来越受投资者关注的领域。资本来源可能基础广泛，针对地理上多样化的地区，包括美国、德国、英国、荷兰和日本。酒店2022 年酒店可能会创下历史新高，私募股权投资者尤其感兴趣，他们明年可能会贡献近一半的交易量，目标是英国和美国。学生住房预计未来几年投资经理的兴趣将增长，而私募股权可能占2022年投资需求的一半以上。/上市的房地产投资信托基金上市房地产公司和房地产投资信托基金在 2022 年将有一些最多样化的胃口，来自加拿大、美国、新加坡、大中华区、英国和澳大利亚的投资者瞄准办公、零售、工业、住宅和酒店等行业。其预计 2022 年高净值人士（高净值个人）资本的一半将来自 EMEA，尤其是西班牙和以色列。预计美国也将成为高净值人士投资的主要来源，主要针对办公和零售资产。其他投资者的类型大中华区、英国、加拿大和法国的银行、主权财富基金和企业将成为重要的资金来源，尤其关注写字楼和零售业。7 资本重力2022 年跨境投资预测：前 20 大流量50亿美元39亿美元32亿美元联合王国出157亿美元44亿美元点击这里在线详细探讨339亿美元在380亿美元42亿美元德国32亿美元波兰加拿大84亿美元荷兰在126亿美元出82亿美元在189亿美元在32亿美元出237亿美元在30亿美元100亿美元法国在132亿美元瑞士出38亿美元41亿美元30亿美元美国52亿美元以色列西班牙在52亿美元巴林日本在80亿美元出942亿美元出49亿美元出28亿美元大中华区出41亿美元在80亿美元 236亿美元在441亿美元49亿美元28亿美元145亿美元所示数字代表前20个投资流量的流入和出境总值。Knight Frank来源:838亿美元80亿美元30亿美元980亿美元 澳大利亚在30亿美元 去年，我们的资本引力模型预测，到2021年，美国将成为全球跨境房地产资本的首选目的地，其次是英国、德国、澳大利亚和法国。现在，当我们看到美国和英国在撰写本文时争夺头把交椅，其次是德国、澳大利亚和法国时，我们可以看到我们的预测通过了预测测试。2022年的预测我们预测，2022 年将是资本流动创纪录的一年，美国、英国、德国、法国和荷兰预计将成为该资本最受欢迎的目的地。我们预计对写字楼行业的兴趣将重新抬头，住宅和工业投资也将持续增长。美国、加拿大、英国、预计德国将成为最大的跨境资本来源，由投资经理、机构和私募股权投资者主导。数据背后的故事每年，我们都会改进我们的建模，以反映最前沿的方法。今年也不例外。我们采用了极端梯度提升方法来预测资本走势。这是一种屡获殊荣的机器学习方法，于 2016 年首次开发，已在许多学术论文中用于模拟全球流动。该方法通过提升建立在经典的决策树回归技术之上，其中添加了新模型以纠正现有模型所犯的错误。这些模型按顺序构建，直到每个新模型都比现有模型没有改进。通过使用这种更新的方法，我们首次能够将我们的预测资本流向下提炼到主要投资者类型以及感兴趣的行业。这增强了模型提供对需求和定价的洞察力的能力，并且可以进一步洞察购买、开发、持有和销售策略。该算法利用了许多财产，经济和地理输入，包括FDI（外国直接投资），股价，汇率，国家之间的地理距离，共享边界和共同语言。这与历史投资数据（包括Real Capital Analytics的数据）相结合，以预测未来一年最大的全球跨境房地产流量。102022年资本流向哪里?随着世界进入与 Covid-19 共存的下一阶段，我们可能会看到一段音量增加的时期。事实上，我们预测2022年将是全球跨境房地产投资创纪录的一年。活动增幅最大的可能是欧洲、中东和非洲和亚太地区，预计欧洲、中东和非洲地区将成为明年最受关注的地区。虽然对美洲的整体投资预计将放缓，但预计美国在未来一年仍将是入境资本的第一大目的地，也是全球最大的资本部署国。我们的预测显示，英国写字楼预计将成为美国资本的首选目的地，尤其是在私募股权投资新市场并驾驭复苏的推动下。除英国办事处外，预计美国私募股权资金将瞄准德国、法国和西班牙等欧洲核心市场，以及更远的日本和印度。总体而言，全球写字楼行业预计将占所有跨境投资额的一半以上，这表明人们对该行业的兴趣仍然非常活跃，尽管我们继续看到投资者（尤其是私募股权）将资产转向工业、住宅、生命科学和数据中心行业。预计投资经理和机构投资者将引领对写字楼资产的需求，而高净值人士也将表现出浓厚的兴趣，特别是对英国和美国写字楼市场的兴趣。另一方面，虽然上市/房地产投资信托基金和私募股权投资者可能会增加对写字楼的投资，但预计这两种投资者类型将占该行业跨境投资总额的不到40%。这可能是因为房地产投资信托基金正变得越来越专业化，私募股权投资者正在投资能够捕捉结构性变化的行业，如工业、住宅、数据中心和生命科学。预计私募股权、投资经理和机构也将重点关注欧洲、中东和非洲地区的工业部门，这将导致入境投资丰收，尤其是对英国、德国、法国和荷兰的投资。过去的一年表明，房地产作为一种资产类别具有相对的弹性，尽管这些位置优越、可持续的核心资产与其他资产之间的表现存在分歧。我们的资本引力模型表明，虽然未来几年投资量将增加，但 2022 年的活动可能会急剧增加，为投资者提供重新平衡投资组合、执行业务计划和推进战略目标的机会。11还有哪些其他因素会影响 2022 年的资本流动？资产旋转假设持有五年，2017年的交易活动有助于表明我们在2022年可能看到的资产轮换水平。2017年全球销量比长期平均水平高出约11%。鉴于2016年及更早购买的一些资产也可能是在大流行期间，资产轮换可能成为 2022 年资产进入市场的重要贡献者。货币和对冲与疫情前的水平相比，美国投资者进入英国和欧洲的货币对冲收益仍然减弱，而在过去一年左右的时间里，欧元和英镑兑美元和韩国列尔等货币均略有走强。目前，几乎没有迹象表明大幅升值，但如果这种情况发生变化，与美国和亚太地区的资产相比，欧洲的资产可能会变得相对昂贵。对通货膨胀关于全球通胀轨迹的争论正在导致政府债券收益率出现一定程度的波动。但是，它们仍低于大流行前的水平，不太可能将中期房地产收益率面临外在压力。人们的共识是，通胀应该是暂时的，尽管围绕成本推动型通胀的风险存在疑问。房地产被一些投资者视为通胀对冲工具，这意味着通胀环境可能会提振需求。复苏的流行Covid-19大流行的下一阶段涉及在正在进行的全球疫苗接种计划的支持下学会与之共存。仍然存在“疫苗破坏”变体的风险，这可能会给复苏带来新的阻力，然而，在撰写本文时，市场持谨慎乐观态度，并预测 2022 年大流行后的活动将反弹。环境、社会和治理对于房地产投资者来说，可持续性越来越成为全球关注的焦点，我们预计这将刺激资本流向绿色评级建筑和有可能在未来一年成为“绿色”建筑的建筑。随着隐含或生命周期碳排放对投资者越来越重要，2022 年也可能看到对资产再利用和翻新机会的更多兴趣。 13第二节可持续的复苏今年，ESG是我们主动资本研究的核心，特别关注可持续性。房地产在应对气候紧急情况方面发挥着至关重要的作用，其影响遍及全球市场的各个方面。高层投资者压力、风险缓解、监管变化以及投资者对卓越表现的追求相结合，正在推动全球对可持续房地产的需求。出于这个原因，我们把我们的了解这些趋势及其对投资市场的影响的资源。虽然对可持续投资机会的需求正在增长，但投资者、房东和开发商从瞄准 ESG 中获得的量化收益一直难以准确衡量。这就是今年Active Capital增加投资者情报的地方：我们已经量化了城市，建筑，金融和企业层面的ESG对话。在这一章2.1可持续城市领导我们深入研究了使城市可持续发展的因素，将超过150，000个数据点提炼成全球286个城市的绿色空间量，人均资源使用，减少气候变化的举措，气候风险和城市化压