国债期货早报

格林大华国债期货早报20230201 国债： 【品种观点】 短线观点： 周二国债期货主力合约小幅低开或平开，开盘后不久有一波拉升，然后维持横向波动，临近尾盘再有一波小幅上行，截至收盘10年期国债期货主力合约T2303上涨0.18%，5年期TF2303上涨0.11%，2年期TS2303上涨0.06%。周二央行公开市场开展了4710亿元7天期逆回购操作，当日有3010亿元逆回购到期， 因此当日净投放1700亿元。因周二是一月最后一个交易日，货币市场短期利率较上一交易日上行，DR001加权平均2.03%，上一交易日1.43%；DR007加权平均2.15%，上一交易日2.07%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日总体下行，2年期国债到期收益率下行1.66个BP至2.42%，5年期下行1.99个BP至2.70%，10年期下行1.56个BP至2.90%。 周二国家统计局公布，2022年全国规模以上工业企业实现利润总额84038.5亿元，比上年下降4.0%。其中，钢铁、石油加工及疫苗制造行业利润降幅较大，下拉作用较为明显，剔除上述行业后，其他规上工业企业利润比上年增长5.6%。1月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，重回荣枯线之上，去年12月为47%。1月生产指数为49.8%，前值44.6%；新订单指数为50.9%，前值43.9%。因为春节的原因，1月的生产维持在相对低位，同时需求略有扩大。1月新出口订单指数为46.1%，中国1月出口大概率同比负增长。1月份非制造业商务活动指数为54.4%，前值41.6%。其中建筑业商务活动指数为56.4%，前值54.4%；服务业商务活动指数为54.0%，前值39.4%。1月建筑业业务活动预期指数为68.2%，比上月上升6.7个百分点，创2021年3月以来新高。1月服务业业务活动预期指数为64.3%，比上月上升12.0个百分点。接下来建筑业和服务业扩张可期，一季度中国经济将逐步恢复。国债期货短线或震荡。 【操作建议】 交易型投资适量资金波段操作。 【利多因素】 国内需求较弱，经济下行压力较大，货币市场流动性保持宽松。 【利空因素】 国内逆周期政策连续发力，加大基建投资，出台房地产支持政策，货币政策努力保持信贷总量稳定增长。 【风险因素】 宏观政策边际变化，疫情变化，全球地缘政治变化，市场信用风险波动。免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告，本报告反映公司分析师本人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意删节和修改。 研究员：刘洋 联系邮箱：liuyang18036@greendh.com从业资格：F3063825 投资咨询：Z0016580